“Sa force”｜Directrice du département d'investissement transfrontalier et du département d'investissement en projets de Ningyin Wealth Management, Chen Lu : Ne vous fixez pas de limites, cette industrie ne nous en fixe pas non plus

Brise de printemps en mars, la vie renaît, et la Journée internationale des femmes du 8 mars arrive comme prévu. En cette fête dédiée aux femmes, nous dialoguons avec Chen Lu, directrice du département d’investissement transfrontalier et du département d’investissement de projets chez Ningyin Wealth Management, pour explorer comment les femmes gestionnaires tracent leur propre voie dans le secteur de la gestion d’actifs. Face à la volatilité du marché devenue la norme et à un environnement de faibles taux d’intérêt qui se prolonge, comment peuvent-elles, avec une perspective unique, maîtriser les risques et traverser les cycles ?

Chen Lu, Directrice du département d’investissement transfrontalier et du département d’investissement de projets chez Ningyin Wealth Management

Avec 12 ans d’expérience dans la finance, Chen Lu supervise deux secteurs stratégiques de Ningyin Wealth Management — l’investissement transfrontalier et l’investissement de projets. Leur objectif commun est d’élargir les frontières d’investissement, de diversifier les risques de portefeuille et de capturer des rendements flexibles. Sous sa direction, ces deux départements constituent la force centrale de Ningyin Wealth Management face à un environnement de marché complexe.

Au début de 2025, lors de fortes fluctuations mondiales, Chen Lu a pris une décision différente des attentes du marché principal : réduire résolument la duration, augmenter la couverture de change, et augmenter la proportion d’actifs en actions domestiques. Cette stratégie a permis à ses produits, notamment la série Jingyao Cross-border Fixed Income, d’afficher d’excellentes performances, avec un rendement annualisé moyen de 3,34 % pour la série à échéance annuelle 2025, et un rendement moyen de 3,91 % pour les produits en RMB arrivant à échéance en 2025, atteignant 100 % de l’indicateur de performance. La série en dollars américains n’a enregistré aucune perte depuis sa création, avec un rendement moyen de 3,72 %.

Elle résume son style de gestion comme « fixer des limites tout en laissant de l’espace ». La gestion transfrontalière et d’investissement de projets implique des marchés nombreux et des actifs variés, avec beaucoup de risques potentiels. Ainsi, « fixer des limites » est la ligne de fond — un cadre d’investissement solide, une discipline de gestion des risques stricte, et un processus décisionnel normé. Mais à l’intérieur de ces limites, elle encourage son équipe à explorer audacieusement et à penser de manière indépendante. « Chacun peut exploiter ses compétences professionnelles pour offrir des perspectives plus diverses à l’équipe. »

Lors de la formation de son équipe, Chen Lu valorise trois qualités : curiosité, détermination et responsabilité. La curiosité permet de percer l’apparence des incertitudes macroéconomiques mondiales et de saisir les opportunités ; la détermination consiste à maintenir une logique à long terme malgré les fluctuations et le chaos ; la responsabilité, c’est toujours se mettre à la place du client pour comprendre la valeur de chaque engagement.

Elle a une vision claire de son rôle chez Ningyin Wealth Management : « exploratrice des limites professionnelles » et « connecteuse de ressources ». L’exploratrice, car il reste encore beaucoup à approfondir dans l’investissement transfrontalier et de projets dans le secteur de la gestion d’actifs ; la connecteuse, car la valeur ultime de ces deux départements réside dans leur capacité à relier les marchés domestiques et étrangers, les obligations traditionnelles et les actions, en équilibrant la volatilité à court terme et la valeur à long terme.

Interrogée sur l’impact de son identité féminine dans un secteur financier dominé par les hommes, Chen Lu répond avec clarté et force : « Le genre n’est pas une limite à la capacité, c’est la perspective qui l’est. » Elle explique que les doutes ne viennent pas du fait d’être femme, mais du manque de professionnalisme. « Lorsque vos jugements sont validés à plusieurs reprises par le marché, et que votre portefeuille continue de générer des rendements supérieurs dans la volatilité, le genre n’est plus une étiquette, mais simplement un contexte. »

Chen Lu trace sa propre voie dans le secteur de la gestion d’actifs, en se détachant des étiquettes de genre et en gagnant le respect par ses compétences professionnelles. Comme elle le conseille aux jeunes femmes : « Ne vous limitez pas, ce secteur ne nous limite pas non plus. »

Voici quelques extraits de son entretien :

Sur le parcours professionnel : de la gestion personnelle à la mission professionnelle

Q : Avec 12 ans d’expérience dans la finance, en regardant votre parcours, qu’est-ce qui vous a initialement motivée à choisir la finance et à vous spécialiser dans l’investissement transfrontalier et de projets ?

Chen Lu : Au début, mon intérêt pour la finance était simple : comprendre comment bien gérer mon argent. En apprenant et en pratiquant, j’ai vécu beaucoup de fluctuations de marché. J’ai compris deux choses fondamentales : d’abord, la gestion de patrimoine passe d’un luxe réservé à une minorité à une nécessité pour des milliers de familles, cette « mer bleue » porte l’espoir de nombreuses personnes ordinaires d’une vie meilleure ; ensuite, une décision d’investissement scientifique nécessite beaucoup d’apprentissage et de recherche, et doit être confiée à des professionnels. Face aux opportunités et défis, je suis très motivée à devenir cette professionnelle, pour aider davantage de familles à faire prospérer leur patrimoine.

Q : En tant que responsable des départements d’investissement transfrontalier et de projets, comment percevez-vous leur rôle dans la stratégie d’allocation d’actifs de Ningyin Wealth Management ? Quelles sont les compétences de gestion globale que cela exige de vous ? Comment définiriez-vous votre rôle actuel dans l’entreprise ?

Chen Lu : L’élargissement des frontières d’investissement, la diversification des risques et la capture de rendements flexibles sont les objectifs communs de l’investissement transfrontalier et de l’investissement de projets. Ningyin Wealth Management détient des licences complètes pour les produits dérivés, le change et le QDII, ce qui nous donne tous les outils pour atteindre ces objectifs. En utilisant une allocation diversifiée comprenant obligations, actions, dérivés et actifs étrangers, nous développons en permanence des stratégies d’investissement différenciées, transformant la profondeur de notre expertise en une meilleure expérience pour nos clients.

Le défi réside dans la gestion d’un large spectre de stratégies et d’actifs, allant de la macroéconomie mondiale à la gestion du risque de change, en passant par la valorisation d’actifs locaux spécifiques. Cela nécessite une recherche approfondie, la constitution d’équipes spécialisées et un processus décisionnel scientifique.

Quant à mon rôle, je me vois plutôt comme « exploratrice des limites professionnelles » et « connecteuse de ressources ». L’exploratrice, car il reste encore beaucoup à approfondir dans l’investissement transfrontalier et de projets ; la connecteuse, car la valeur ultime de ces départements est de fournir plus de choix aux clients et d’apporter une stabilité et une croissance accrues à leurs portefeuilles, en reliant les marchés domestiques et étrangers, obligations et actions, en équilibrant volatilité à court terme et valeur à long terme.

Sur la philosophie d’investissement : en plaçant le client au centre, avec une approche diversifiée

Q : Vous excellez dans l’analyse macroéconomique et la prévision des taux d’intérêt. Dans le contexte actuel de différenciation économique mondiale et d’environnement de taux complexe, quelle est, selon vous, la « boussole » la plus essentielle pour une allocation d’actifs efficace ?

Chen Lu : La caractéristique la plus marquante du marché actuel est d’abord la normalisation des faibles taux d’intérêt, puis la conscience accrue de la volatilité. Dans ce contexte, je pense qu’il faut se concentrer sur deux dimensions :

Premièrement, partir des besoins des clients. Nous avons observé que depuis l’année dernière, la tolérance au risque des clients des produits de gestion de patrimoine bancaire montre une tendance de différenciation : une préférence persistante pour le faible risque, avec une marginale augmentation de la tolérance au risque élevé. Cela nous rappelle que la stratégie d’allocation ne doit pas viser uniquement un rendement, mais doit d’abord analyser en profondeur les besoins spécifiques de chaque client pour proposer des portefeuilles adaptés.

Deuxièmement, privilégier la diversification. En période de faibles taux, il devient difficile de se reposer uniquement sur une seule classe d’actifs. La baisse des rendements obligataires remet en question le modèle traditionnel de « tout en obligations ». La vraie difficulté est de savoir comment combiner efficacement différents actifs. En élargissant les frontières d’investissement transfrontalier, en enrichissant la stratégie avec l’investissement de projets, et en utilisant la faible corrélation entre actifs pour contrôler la volatilité globale du portefeuille, nous répondons aux incertitudes.

Q : Parmi vos 12 années d’expérience, quelle période de fluctuation ou de décision d’investissement vous a le plus marqué ? Pouvez-vous partager une expérience où vous avez réussi à « traverser le cycle » en matière de taux ou d’allocation d’actifs ?

Chen Lu : Au début de 2025, la volatilité mondiale a fortement augmenté. À cette époque, le marché était incertain quant à la baisse des taux par la Fed, et la vente d’actifs en dollars américains était majoritaire. En suivant de près la situation macro américaine, nous avons estimé que le rythme de baisse des taux pourrait être plus lent que prévu. Nous avons donc réduit la duration et accru la couverture de change, tout en augmentant la position en actions domestiques.

Cette stratégie a été validée en 2025. Malgré les oscillations du marché, nos produits de la série Jingyao Cross-border Fixed Income ont affiché d’excellentes performances : le rendement annualisé moyen de la série à échéance annuelle 2025 est de 3,34 %, celui des produits en RMB arrivant à échéance en 2025 est de 3,91 %, atteignant tous deux l’indicateur de performance. La série en dollars américains n’a connu aucune perte depuis sa création, avec un rendement moyen de 3,72 %.

Q : Comment la conception de la série Jingyao équilibre-t-elle les besoins des investisseurs en liquidité, stabilité des revenus et opportunités transfrontalières ?

Chen Lu : D’abord, en adoptant une stratégie multi-durée et multi-devises, avec une gamme complète de produits couvrant des échéances courtes, des positions temporaires, des échéances fixes et des produits fermés, en dollars et en RMB, avec des niveaux de risque allant de PR1 à PR3, pour répondre aux besoins de liquidité et de devises de différents types de fonds.

Ensuite, en utilisant des actifs à revenu fixe de haute qualité comme base, en contrôlant la duration et le risque de crédit, pour maintenir la volatilité du NAV dans une fourchette prévisible.

Enfin, en conservant une certaine flexibilité stratégique, avec une proportion de positions flexibles pour saisir les opportunités structurelles sur le marché intérieur et à l’étranger. Lorsqu’un signal clair apparaît, cette part peut être rapidement déployée pour apporter de la flexibilité au portefeuille.

Sur la gestion : fixer des limites, laisser de l’espace

Q : En tant que responsable des départements d’investissement transfrontalier et de projets, pouvez-vous partager votre style de gestion ? Quelles qualités recherchez-vous chez vos membres d’équipe ?

Chen Lu : Mon style de gestion peut se résumer par « fixer des limites tout en laissant de l’espace ». La gestion transfrontalière et d’investissement de projets implique des marchés nombreux et des actifs variés, avec beaucoup de risques potentiels. Donc, « fixer des limites » est la ligne de fond — un cadre d’investissement solide, une discipline de gestion des risques stricte, et un processus décisionnel normé. Mais à l’intérieur de ces limites, j’encourage mon équipe à explorer audacieusement, à penser de manière indépendante et à dénicher des opportunités diversifiées. Chacun doit exploiter ses compétences professionnelles pour apporter des perspectives variées.

Pour la formation de l’équipe, je valorise trois qualités :

1. La curiosité : dans un contexte d’incertitude macroéconomique mondiale croissante, les opportunités se cachent souvent dans le changement. Sans curiosité, il est difficile de percer la surface et de saisir les opportunités.

2. La détermination : l’investissement est une discipline à long terme. La véritable épreuve consiste à rester concentré dans l’adversité, à suivre la logique à long terme malgré le tumulte, et à garder la foi dans la stratégie.

3. La responsabilité : un gestionnaire responsable se met toujours à la place du client, comprenant la valeur de chaque engagement. Cette conscience se reflète dans la performance du portefeuille et la confiance du client.

Q : La gestion d’un portefeuille transfrontalier implique de faire face à la volatilité des devises, aux différences réglementaires internationales, et à d’autres risques complexes. Comment votre équipe construit-elle un système de recherche et de décision inter-marchés pour gérer efficacement ces risques supplémentaires ?

Chen Lu : Nous avons mis en place un système « recherche préalable, décision complète, gestion stricte » pour l’investissement transfrontalier. Sur le plan de la recherche, les équipes macroéconomique, stratégique et de crédit collaborent pour transformer une analyse approfondie en recommandations d’investissement claires et exploitables ; au niveau décisionnel, une commission d’investissement se réunit chaque mois, une réunion de marché quotidienne permet de réviser et d’ajuster rapidement la stratégie ; en gestion des risques, des seuils sont fixés avant l’investissement, une vérification en temps réel pendant l’investissement, un suivi dynamique après, avec une coordination entre les départements de recherche, de trading, de gestion des risques et d’opérations.

Sur la force « Elle » : genre sans limite, compétence comme preuve

Q : La « force féminine » est souvent évoquée dans le monde professionnel. Selon vous, le genre apporte-t-il des avantages spécifiques ou a-t-il posé des défis dans votre secteur, traditionnellement dominé par les hommes ?

Chen Lu : Aujourd’hui, je suis convaincue que le genre n’est pas une limite à la capacité, c’est la perspective qui l’est. Chaque présentation, chaque décision, les doutes ne viennent pas du fait d’être femme, mais du manque de professionnalisme. « Lorsque vos jugements sont validés à plusieurs reprises par le marché, et que votre portefeuille continue de générer des rendements supérieurs dans la volatilité, le genre n’est plus une étiquette, mais simplement un contexte. »

Elle souligne que, par ses actions concrètes, elle a tracé sa propre voie dans la gestion d’actifs, en se détachant des stéréotypes de genre et en gagnant le respect par ses compétences. Elle conseille aux jeunes femmes : « Ne vous limitez pas, ce secteur ne nous limite pas non plus. »

Q : En tant que leader féminine, comment percevez-vous l’émergence de la « force féminine » dans la gestion d’actifs ? Quelles empreintes cette identité laisse-t-elle dans votre style de management ?

Chen Lu : Je pense que c’est une évolution naturelle de l’industrie. À mesure que la gestion d’actifs devient plus spécialisée, de plus en plus de talents brillants y entrent, hommes ou femmes. La sélection se fait par la compétence, pas par le genre.

Concernant la différence de perspective entre hommes et femmes dans la prise de décision, je préfère la dissiper. Les stéréotypes veulent que les hommes soient plus audacieux, les femmes plus minutieuses. Mais dans mes collègues, j’ai vu des hommes très détaillés, et des femmes très décisives. La véritable force réside dans la compétence professionnelle, pas dans le genre.

Q : La société parle souvent de l’équilibre entre carrière et famille pour les femmes. Quel est votre point de vue ?

Chen Lu : C’est un défi permanent pour tout professionnel. Mon expérience : délimiter clairement la frontière entre vie professionnelle et vie personnelle, se consacrer pleinement à son travail pendant les heures de bureau, et consacrer du temps à la famille en dehors. Le vrai équilibre ne se construit pas seul, mais avec la coopération de toute la famille.

Q : Quels conseils donneriez-vous aux jeunes femmes dans la gestion d’actifs pour leur développement professionnel ? Comment peuvent-elles planifier leur parcours et oser accéder aux postes de décision ?

Chen Lu : Je veux partager une réalité : dans notre société, on voit de nombreuses femmes brillantes dans tous les domaines — recherche, gestion, trading, produits — et beaucoup occupent déjà des postes clés. Ce n’est pas un hasard, c’est la conséquence d’un professionnalisme. La compétence prime sur le genre. Ne vous limitez pas, ce secteur ne nous limite pas.

Sur l’avenir : traverser les cycles, tenir ses promesses

Q : Selon vous, la nécessité pour les investisseurs domestiques d’allouer des actifs à l’étranger évolue comment ? Quelles tendances majeures voyez-vous dans le secteur de la gestion d’actifs transfrontalière, et quels avantages Ningyin Wealth Management possède-t-elle dans ce domaine ?

Chen Lu : La configuration d’actifs transfrontaliers devient une nécessité plutôt qu’un choix. Trois moteurs principaux : la croissance du patrimoine des ménages, qui pousse à diversifier ; la baisse des taux d’intérêt domestiques, qui crée une pénurie d’actifs ; et la maturité des idées d’investissement, avec une compréhension accrue de la diversification.

Les tendances futures incluent : d’abord, la transformation des produits d’un « outil unique » à des « solutions complètes » adaptées à différents profils de risque ; ensuite, une orientation vers une allocation globale, avec des actifs variés au-delà des obligations en dollars ou en yuan ; enfin, une recherche approfondie et spécialisée, notamment sur les marchés étrangers.

Nos avantages en investissement transfrontalier :

1. L’expertise : une équipe spécialisée en recherche sur les actifs transfrontaliers, avec une expérience approfondie des marchés étrangers, notamment en stratégies de change, macroéconomie et crédit.

2. L’innovation : un mécanisme décisionnel efficace, capable de répondre rapidement aux besoins clients et de saisir les opportunités.

3. La licence : nous sommes parmi les rares à détenir simultanément des licences pour les dérivés, le change et le QDII, ce qui nous permet d’accéder à une large palette d’outils pour partager les gains mondiaux.

Q : Quelles sont vos ambitions pour la série Jingyao et la stratégie d’investissement transfrontalier de Ningyin Wealth Management à l’avenir ?

Chen Lu : J’espère que la série Jingyao pourra, comme son nom l’indique, accompagner durablement nos clients, dissiper les brumes, traverser les cycles, et éclairer leur chemin de richesse avec une lumière douce et persistante, même dans les turbulences du marché.

Q : Enfin, un message pour les détenteurs de produits de gestion ?

Chen Lu : Merci pour votre confiance et votre accompagnement. Nous continuerons à faire preuve de professionnalisme, de prudence et de stabilité pour protéger chaque engagement. Peu importe les tempêtes à venir, nous resterons fidèles à notre détermination, à vos côtés, pour un avenir long et prospère.

Texte par Qian Xiaorui

Relecture par Wang Xinyu et Xu Nan