Les signaux du marché baissier de la crypto s'approchent du fond alors que Bitcoin lutte contre l'or

Le marché baissier actuel des cryptomonnaies pourrait approcher d’un tournant crucial, bien que le timing dépende de la métrique que vous surveillez, selon l’analyse de Mercado Bitcoin, la plus grande plateforme d’échange d’actifs numériques du Brésil. Le responsable de la recherche, Rony Szuster, a souligné que le chemin du Bitcoin diffère considérablement lorsqu’il est mesuré par rapport à l’or versus le prix traditionnel en USD — une divergence qui révèle des insights importants sur la repositionnement du capital mondial en cette période d’incertitude accrue.

Bitcoin a atteint son dernier sommet en octobre 2025, à environ 126 000 $ en USD. Actuellement, il se négocie autour de 67 400 $, reflétant les pressions plus larges affectant les marchés numériques. Le schéma traditionnel du marché baissier crypto suggère que les baisses durent généralement 12 à 13 mois, ce qui indiquerait un creux potentiel pouvant s’étendre jusqu’à la fin 2026 si l’on mesure en dollars.

Le cycle de 12-13 mois du marché baissier crypto et les divergences de calendrier de Bitcoin

L’analyse historique montre que les marchés baissiers crypto suivent des schémas de durée relativement cohérents, aidant les analystes à projeter des fenêtres de reprise potentielles. Si le sommet de Bitcoin par rapport à l’or en janvier 2025 marque le pic pertinent pour cette comparaison, appliquer le même schéma de 12-13 mois suggère qu’un creux pourrait approcher dès février 2026, avec une reprise possible en mars.

Cette divergence entre les calendriers libellés en or et en USD n’est pas simplement académique. Elle indique que Bitcoin subit des forces gravitationnelles différentes selon la classe d’actifs dans laquelle il est évalué, créant des trajectoires de reprise distinctes. La divergence souligne à quel point les marchés crypto sont devenus interdépendants avec les flux de capitaux macroéconomiques et les mouvements de matières premières.

La surperformance de l’or révèle une rotation du capital en période d’incertitude macroéconomique

La récente hausse du prix de l’or — ayant augmenté de plus de 80 % en un an pour atteindre environ 5 280 $ l’once — reflète une turbulence géopolitique et économique plus large. Depuis le début de l’actuelle administration, les marchés ont été confrontés à des politiques tarifaires agressives, à des tensions institutionnelles aux États-Unis, et à des confrontations croissantes avec la Chine et l’Iran, y compris des conflits militaires actifs dans certaines régions.

Les indices d’incertitude mondiale ont explosé en raison de ces tensions. Alors que les investisseurs cherchaient des actifs refuges, le capital s’est tourné résolument vers l’or. Bitcoin a faibli par rapport à l’or plus tôt qu’il n’a chuté face au dollar, révélant que la position prudente privilégie les métaux précieux plutôt que la cryptomonnaie en période de stress géopolitique aigu.

Cette migration de capitaux représente un sentiment classique de fuite vers la sécurité — institutions et investisseurs individuels se retirant d’actifs à risque plus élevé. Les ETF Bitcoin au comptant ont connu des sorties d’environ 7,8 milliards de dollars depuis novembre, ce qui représente environ 12 % du total de 61,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans ces ETF.

Quand les baleines achètent la baisse : l’accumulation du « smart money » durant le marché baissier crypto

Cependant, cette sortie motivée par la peur ne raconte qu’une partie de l’histoire. Sous la surface de ventes réactives, des investisseurs de niveau institutionnel — souvent appelés « baleines » — considèrent le marché baissier actuel comme une opportunité d’accumulation. Les preuves suggèrent que de grands allocateurs de capitaux reconnaissent cette baisse comme une zone favorable pour construire leurs positions.

Les grandes sociétés d’investissement d’Abu Dhabi, notamment Mubadala Investment Company et Al Warda Investments, ont augmenté leur exposition aux ETF Bitcoin au début février, ce qui témoigne de la confiance de joueurs institutionnels sophistiqués. Cette divergence — fuite des particuliers versus accumulation des baleines — est un schéma classique qui marque souvent les phases de capitulation dans les cycles de marché plus larges.

Le comportement des grands investisseurs lors des baisses indique généralement où le capital informé voit de la valeur. Lorsque les baleines accumulent plutôt que de capituler, cela signale souvent que l’on approche des extrêmes du marché.

Construire ses positions intelligemment : la stratégie DCA dans un contexte de peur du marché actuel

Szuster recommande aux investisseurs d’adopter des stratégies de dollar-cost averaging (DCA) pour naviguer de manière systématique dans le marché baissier crypto en cours. Plutôt que d’essayer de chronométrer le fond — ce qui est impossible pour la majorité des participants — des achats périodiques constants permettent de capturer les extrêmes psychologiques sans exiger une exécution parfaite.

Les données historiques montrent que l’accumulation durant les périodes de peur et d’incertitude a permis d’obtenir des prix d’entrée moyens supérieurs à ceux achetés lors de phases euphorique de marché haussier. « Nous sommes dans la zone où, statistiquement, les meilleurs prix moyens sont généralement construits », a noté Szuster dans son analyse.

Cela ne garantit pas que le marché ait déjà trouvé son plancher. Mais cela indique que les niveaux de prix actuels correspondent à un environnement où un achat discipliné et systématique a historiquement généré des rendements attractifs à long terme. La différence entre la vente panique et l’accumulation par les baleines crée les conditions précises où une allocation de capital intelligente devient la plus précieuse.