Carasent AB (publ) (FRA:E0C) Tổng kết cuộc họp báo cáo lợi nhuận năm 2025: Tăng trưởng mạnh mẽ và …

GuruFocus News

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 22:00 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

CARA.ST

+1.74%

E0C.F

-2.94%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Ngày phát hành: 12 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Carasent AB (publ) (FRA:E0C) báo cáo một quý mạnh mẽ với tăng trưởng ARR hữu cơ 15% và tăng trưởng hữu cơ báo cáo 16%.

Công ty đã đạt được cải thiện đáng kể về lợi nhuận, với biên EBITDA là 25% và biên EBIT là 16%, tăng từ 5% năm ngoái.

Carasent AB (publ) (FRA:E0C) có tỷ lệ doanh thu định kỳ cao, trên 90%, với tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng là 110%.

Việc triển khai thành công Volvat tại Na Uy, liên quan đến việc chuyển hơn 5 triệu hồ sơ y tế, đã góp phần vào doanh thu tư vấn cao.

Công ty đang đầu tư vào AI để nâng cao phát triển sản phẩm và cải thiện năng suất, nhằm thêm nhiều chức năng AI vào các sản phẩm của họ.

Điểm tiêu cực

Tăng trưởng tại Đức dự kiến sẽ thấp trong năm nay do việc ra mắt sản phẩm mới chậm từ nền tảng nhỏ.

Công ty gặp khó khăn trong việc thuyết phục các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chuyển đổi từ hệ thống cũ, vốn đã tích hợp sâu và khó thay thế.

Tỷ lệ khách hàng rời cao do các rời bỏ không tự nguyện như phá sản, mặc dù đã trở lại bình thường trong nửa cuối năm 2025.

Việc khách hàng chấp nhận các công cụ AI còn chậm, hiện chỉ có dưới 10% sử dụng chức năng AI.

Công ty gặp khó khăn trong phát triển vốn lưu động trong năm 2025 do chậm thanh toán từ khách hàng lớn và doanh thu tư vấn cao xảy ra vào cuối năm.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 1 dấu hiệu cảnh báo với FRA:E0C.

FRA:E0C có hợp lý không? Hãy kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Hỏi: Bạn có thấy ảnh hưởng nào đến khả năng tiếp cận các nhà chăm sóc chính tại Vesttrataland Regunan do quyết định chuyển sang giải pháp mô-đun của họ không? Trả lời: Chào buổi sáng, Frederick. Chúng tôi đang tích cực hướng tới các nhà chăm sóc chính trong khu vực. Mặc dù họ không nhanh chóng đưa ra quyết định, nhưng chúng tôi đã có các cuộc thảo luận hiệu quả và đã có được một số khách hàng. Dịch vụ chăm sóc ban đầu công cộng cũng có thể trở thành cơ hội tiềm năng nếu họ tiếp tục với phương pháp mô-đun, nhưng điều này sẽ mất thời gian. Trong quá khứ, các triển khai tương tự đã mất vài năm, vì vậy chúng tôi dự kiến tình hình sẽ kéo dài trong 7 đến 8 năm.

Hỏi: Bạn đề cập đến việc chuyển từ Loma sang OpenAI. Khi nào điều này xảy ra, và tác động của nó đến biên lợi nhuận gộp và giá cả là gì? Trả lời: Quá trình chuyển đổi mất một thời gian vì chúng tôi cần đảm bảo giữ dữ liệu tại châu Âu. Chúng tôi đã chính thức hoạt động với OpenAI vào tuần trước, và phản hồi ban đầu từ các thử nghiệm cho thấy chúng tôi hiện đã ngang bằng với các đối thủ cạnh tranh. Chúng tôi đã tạm dừng bán Medsum cho đến khi đạt được chất lượng mong muốn, nhưng giờ đây sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh số bán hàng.

Câu chuyện tiếp tục  

Hỏi: Bạn dự định tăng quy mô bán hàng tại Thụy Điển và Đức như thế nào? Trả lời: Chúng tôi đã mở rộng đội ngũ bán hàng cho sản phẩm chính của mình, Webdoc, từ 4 lên 7 người. Chúng tôi đã bổ sung các quản lý thành công khách hàng chịu trách nhiệm bán thêm, trong khi đội bán hàng tập trung vào khách hàng tiềm năng và khách hàng mới. Thay đổi này đã mang lại kết quả tích cực và chúng tôi đang thấy các kết quả khả quan.

Hỏi: Bạn có thấy đóng góp đáng kể nào vào ARR từ module phẫu thuật trong thời gian tới không? Trả lời: Module phẫu thuật vẫn đang trong quá trình phát triển, nhưng chúng tôi dự kiến sẽ kết thúc phát triển trong vài tháng tới. Nó đã đủ tốt để bán trong hơn nửa năm, và chúng tôi đang thảo luận với các khách hàng lớn tiềm năng. Tầm quan trọng chính của module là để thu hút khách hàng mới và lớn, điều này sẽ giúp tăng trưởng của chúng tôi.

Hỏi: Chúng ta nên nhìn nhận rủi ro liên quan đến AI trong lĩnh vực của bạn như thế nào, dựa trên các tranh luận gần đây ở phía Đại Tây Dương? Trả lời: Vị thế của chúng tôi là vững chắc, và chúng tôi cạnh tranh với các hệ thống cũ đã 20 đến 30 năm tuổi. Thách thức của chúng tôi là thuyết phục khách hàng chấp nhận các chức năng mới. Có nhiều yêu cầu pháp lý, và khách hàng của chúng tôi thường rất thận trọng về rủi ro. Chúng tôi tập trung vào phát triển liên tục để cải thiện sản phẩm và duy trì lợi thế cạnh tranh.

Hỏi: Việc ra mắt thử nghiệm Medsum đã giúp doanh thu chưa, hay vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm? Trả lời: Medsum vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, và chúng tôi chưa thấy tác động đáng kể đến doanh thu. Chúng tôi đang đầu tư nhiều hơn vào phát triển AI, và mặc dù chi phí có thể tăng, chúng tôi hướng tới trở nên hiệu quả hơn và tập trung vào các lĩnh vực mang lại giá trị lớn nhất cho khách hàng.

Hỏi: Bạn nghĩ sao về tổng chi phí hoạt động (OpEx) trong năm 2026 với các nỗ lực tăng cường bán hàng và tiếp thị tại Đức? Trả lời: Chúng tôi dự định bổ sung một số vị trí trong đội ngũ bán hàng và tiếp thị tại Đức, nhưng ở các nước Bắc Âu, chúng tôi sẽ duy trì mức nhân sự tương tự. Tổng thể, chúng tôi hướng tới giữ chi phí ổn định trong khi phần lớn tăng trưởng sẽ góp phần vào lợi nhuận cuối cùng.

Hỏi: Bạn có theo đúng kế hoạch ban đầu tại Đức về thử nghiệm, ra mắt thương mại và kỳ vọng doanh số không? Trả lời: Chúng tôi có chút chậm hơn so với kế hoạch ban đầu do phức tạp trong phát triển, nhưng hiện tại chúng tôi đang tiến triển tốt với tốc độ phát triển cao. Sản phẩm trông rất tốt, và chúng tôi đang hướng tới có khách hàng trả tiền tại Đức trong năm nay.

Để xem toàn bộ transcript của cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm