StrongPoint ASA (LTS:0JEZ) Résultats du T4 2025 Points Forts : Naviguer entre Croissance et Défis

GuruFocus News

Jeu, 12 février 2026 à 22:00 GMT+9 3 min de lecture

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

Date de publication : 12 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

Points Positifs

StrongPoint ASA (LTS:0JEZ) a enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 4 % pour l'année complète 2025, atteignant environ 1,35 milliard NOK.

Les revenus récurrents ont augmenté de 7 % sur une période glissante de 12 mois, indiquant une source de revenus stable.

La société a connu une croissance internationale significative, avec une hausse de 58 % en Espagne, 36 % au Royaume-Uni et en Irlande, et 14 % dans les pays baltes.

StrongPoint ASA (LTS:0JEZ) a réussi à élargir sa base de clients avec des partenariats notables, comme le déploiement de Shopflow Logistics avec Eco en Suède.

Le partenariat avec Vusion devrait renforcer l’offre de produits de StrongPoint et sa présence géographique, augmentant potentiellement les opportunités de revenus.

Points Négatifs

La croissance du chiffre d'affaires au quatrième trimestre est restée stable à 1 %, ce qui indique des défis pour maintenir l'élan.

Il y a eu une baisse du chiffre d'affaires en Norvège et en Suède, principalement en raison de moins de déploiements par rapport à l'année précédente.

L'EBITDA du T4 a été négativement impacté par 7 millions NOK de coûts exceptionnels liés à des projets stratégiques infructueux.

La transition de Pricer à Vusion devrait réduire les revenus récurrents à court terme, car la base de revenus existante avec Pricer diminue.

La société a enregistré une perte nette après impôts au T4, contribuant à une augmentation de la dette nette à intérêt.

Points Forts de la Session Q & R

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Q : Pouvez-vous donner plus de détails sur la croissance du chiffre d’affaires sur les marchés internationaux, notamment en Espagne et au Royaume-Uni ? R : Marius Trevelin, CFO : Au T4, nous avons constaté une croissance significative de nos opérations internationales, avec une hausse de 58 % en Espagne et 36 % au Royaume-Uni et en Irlande. Cette croissance a été alimentée par de nouveaux revenus Fusion et une croissance continue dans les magasins auto au Royaume-Uni. Les pays baltes ont également connu une augmentation de 14 % grâce aux livraisons en libre-service. Cependant, cela a été compensé par une baisse des revenus en Norvège et en Suède en raison de moins de déploiements par rapport à l’année dernière.

Q : Quelles sont les implications de la transition de Pricer à Vusion pour les revenus récurrents de StrongPoint ? R : Marius Trevelin, CFO : Fin 2025, nous avions 52 millions de revenus récurrents provenant de Pricer, qui diminueront à partir de janvier 2026. Bien que le remplacement de cette distribution prenne du temps, nous avons déjà constaté des revenus importants issus des travaux d’installation de Vusion. La marge brute des travaux d’installation de Vusion au second semestre 2025 est presque équivalente à celle des 52 millions de revenus récurrents de Pricer.

Suite de l’histoire  

Q : Pouvez-vous élaborer sur les histoires de réussite client mentionnées, notamment avec Eco et les pilotes au Royaume-Uni ? R : Jacob Tuerbach, CEO : Eco, un détaillant en Suède, a choisi de déployer notre solution Shopflow Logistics dans tous ses magasins, démontrant la pertinence de nos solutions logicielles au-delà du commerce alimentaire. Au Royaume-Uni, cinq grands détaillants en alimentation mènent des preuves de concept avec notre solution VSafe, pour lutter contre le vol et la perte. Deux détaillants examinent actuellement les résultats, et nous sommes enthousiasmés par les opportunités potentielles sur le marché britannique.

Q : Quel est le regard sur les projets stratégiques de StrongPoint, comme le partenariat avec Sainsbury’s et Cash Car Connect ? R : Jacob Tuerbach, CEO : Notre solution de préparation de commandes avec Sainsbury’s a été déployée dans un nombre à deux chiffres de magasins à la fin du T4 2025, et nous travaillons étroitement avec eux pour un déploiement réussi. Pour Cash Car Connect, bien que le pilote initial avec un détaillant espagnol ait pris fin, nous avons reçu des demandes de plusieurs autres détaillants intéressés par la solution. Nous pensons qu’elle pourrait devenir une solution clé sur le marché espagnol et au-delà.

Q : Comment StrongPoint prévoit-il de faire face aux baisses de revenus en Norvège et en Suède ? R : Marius Trevelin, CFO : Nous travaillons dur pour atténuer ces baisses en nous concentrant sur la revitalisation de ces marchés avec de nouvelles solutions. Notre objectif est d’apporter notre portefeuille diversifié de solutions à ces marchés traditionnels pour assurer leur prospérité aux côtés de notre croissance internationale.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

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