Barclays nâng xếp hạng của DHL lên "Mua vào", mục tiêu giá tăng 26%, cổ phiếu tăng giá

Investing.com - Barclays thứ Sáu đã nâng xếp hạng của DHL Group từ “Giữ” lên “Mua” và mục tiêu giá 12 tháng từ 43 euro lên 54 euro, lý do là tình hình chính trị căng thẳng ở Trung Đông đã thắt chặt điều kiện cung cấp vận chuyển hàng không, có lợi cho tập đoàn logistics Đức này, đẩy giá cổ phiếu tăng hơn 2%.

Cổ phiếu này kết thúc ngày 5 tháng 3 ở mức 45.89 euro, tiềm năng tăng trưởng là 17.7%.

Theo dữ liệu của TheLoadStar trích dẫn bởi Barclays, sau khi đóng cửa không phận khu vực Vịnh và các hãng hàng không Trung Đông ngừng bay, năng lực vận chuyển hàng không trên các tuyến chính giữa châu Á và châu Âu giảm khoảng 40%, trong đó các hãng này chiếm khoảng 13% tổng năng lực vận chuyển hàng không toàn cầu.

Sử dụng InvestingPro để nhanh chóng cập nhật tin tức đột xuất và phản ứng của các nhà phân tích - Giảm giá 50%

Theo bản trình bày về dự báo hoạt động của DHL năm 2026, DHL đứng đầu thị trường chuyển phát nhanh châu Âu với thị phần 51%, chiếm 63% ở Trung Đông và châu Phi, và 57% ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương.

Barclays đã điều chỉnh dự báo EBIT năm tài chính 2026 tăng khoảng 2% lên 6.5 tỷ euro, cao hơn 5% so với mức dưới 6.2 tỷ euro do DHL tự hướng dẫn. “Chúng tôi cho rằng hướng dẫn EBIT vượt quá 6.2 tỷ euro cho năm 2026 có nghĩa là EBIT của các hoạt động chuyển phát nhanh, chuỗi cung ứng và thương mại điện tử không tăng trưởng, trong khi EBIT của dịch vụ bưu chính và đại lý vận tải giảm so với cùng kỳ trước tiết kiệm chi phí,” nhà phân tích cho biết.

Ngân hàng dự đoán, trước khi tiết kiệm chi phí, EBIT của hoạt động chuyển phát nhanh tăng hữu cơ 280 triệu euro, trong khi hướng dẫn ngụ ý EBIT của hoạt động này không tăng trưởng.

Nếu không có khoản tiết kiệm chi phí 400 triệu euro theo hướng dẫn của DHL, Barclays ước tính EBIT của dịch vụ đại lý vận tải có thể giảm tối đa 150 triệu euro so với cùng kỳ, và doanh thu của dịch vụ bưu chính, gói hàng giảm tối đa 250 triệu euro.

Dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của tập đoàn năm tài chính 2026 là 3.46 euro, đến năm tài chính 2028 sẽ tăng lên 4.21 euro, trong khi theo dự báo của Bloomberg đến ngày 5 tháng 3, là 3.31 euro cho năm 2026. Doanh thu dự kiến năm tài chính 2026 là 86.5 tỷ euro, đến năm 2028 sẽ đạt 94.2 tỷ euro.

Barclays đã điều chỉnh giảm mức chiết khấu của tập đoàn từ 20% xuống còn 10%, đưa tổng giá trị định giá các phân khúc trước chiết khấu là 60 euro mỗi cổ phiếu. Bộ phận chuyển phát nhanh được định giá với hệ số EV/EBIT là 14.0 lần, trị giá khoảng 51.4 tỷ euro.

Trong kịch bản tăng giá, EBIT năm 2026 gần 7 tỷ euro, hướng tới giá cổ phiếu 61 euro. Trong kịch bản giảm giá, mục tiêu giá là 42 euro.

DHL chỉ chiếm khoảng 5% doanh thu từ Trung Đông, nhưng Barclays chỉ ra rằng, gián đoạn này mở rộng ra các tuyến thương mại châu Á - châu Âu rộng hơn, trong đó DHL có vị thế thị trường mạnh nhất. Việc mở lại Biển Đỏ và cạnh tranh trong lĩnh vực chuyển phát nhanh ngoài Mỹ được liệt kê là các rủi ro giảm giá chính.

_ Bài viết được dịch bởi trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem điều khoản sử dụng của chúng tôi._