Đầu tư tác động đang trở thành xu hướng chính, báo cáo cho biết

Đầu tư tác động đang trở nên phổ biến hơn khi các nhà đầu tư tổ chức lớn hơn thúc đẩy nhiều tài sản hơn vào lĩnh vực này và đầu tư vào các công ty công khai cũng như tư nhân.

AFP qua Getty Images

Kích thước văn bản

Đầu tư tác động đang trở nên phổ biến hơn khi các chủ sở hữu tài sản tổ chức lớn hơn đẩy nhiều tiền hơn vào lĩnh vực này, theo tổ chức phi lợi nhuận Mạng lưới Đầu tư Tác động Toàn cầu (GIIN) tại New York.

Trong báo cáo Tình hình Thị trường 2024 của GIIN, được công bố vào cuối tháng trước, các nhà nghiên cứu nhận thấy rằng các tài sản phân bổ cho các chiến lược đầu tư tác động bởi các người trả lời khảo sát lặp lại đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm (CAGR) là 14% trong vòng năm năm qua.

71 người trả lời khảo sát cả năm 2019 và 2024 đã chứng kiến tổng tài sản quản lý tác động của họ tăng lên 249 tỷ USD trong năm nay từ mức 129 tỷ USD cách đây năm năm.

Các nhà đầu tư vừa và lớn phần lớn chịu trách nhiệm cho lợi nhuận tác động mạnh mẽ này: Các nhà đầu tư vừa có CAGR trung bình là 11% mỗi năm trong vòng năm năm, còn các nhà đầu tư lớn có CAGR trung bình là 14% mỗi năm.

Thú vị là, CAGR của các tài sản do các nhà đầu tư nhỏ nắm giữ đã giảm trung bình 14% mỗi năm.

XEM THÊM: Cựu CEO Unilever Paul Polman kêu gọi các công ty thực phẩm và đồ uống cung cấp các sản phẩm lành mạnh hơn, bền vững hơn

“Khi chúng ta phân tích sâu về tăng trưởng trung bình hàng năm của các tài sản được phân bổ cho đầu tư tác động, phần lớn chính các nhà đầu tư lớn hơn đang thúc đẩy điều đó,” ông Dean Hand, giám đốc nghiên cứu của GIIN, nói.

Tổng thể, GIIN đã khảo sát 305 nhà đầu tư với tổng số tài sản quản lý là 490 tỷ USD từ 39 quốc gia. Gần ba phần tư số người trả lời là các nhà quản lý đầu tư, trong khi 10% là các quỹ từ thiện, và 3% là các văn phòng gia đình. Các tổ chức tài chính phát triển, chủ sở hữu tài sản tổ chức, và các công ty chiếm phần lớn phần còn lại.

Phần lớn các chiến lược tác động được thực hiện thông qua cổ phần tư nhân, nhưng nợ công và cổ phần công khai là các loại tài sản phát triển nhanh nhất trong vòng năm năm qua, theo báo cáo. Nợ công tăng trưởng với CAGR là 32%, và cổ phần công khai tăng trưởng với CAGR là 19%. Trong khi đó, cổ phần tư nhân tăng trưởng với CAGR là 17% và nợ tư nhân là 7%.

Theo GIIN, sự gia tăng các tài sản tác động công khai đang do các nhà đầu tư lớn hơn, có khả năng là các tổ chức, thúc đẩy.

Cổ phần tư nhân truyền thống được xem là cách lý tưởng để thực hiện các chiến lược tác động, vì nó cho phép các nhà đầu tư chọn các phương tiện được thiết kế đặc biệt để tạo ra tác động xã hội hoặc môi trường tích cực, ví dụ như cho vay đối với nông dân nhỏ ở châu Phi hoặc hỗ trợ các công nghệ năng lượng tái tạo mới nổi.

XEM THÊM: Các nhà đầu tư giàu có sẽ thúc đẩy lĩnh vực cổ phần tư nhân lên tới 12 nghìn tỷ USD tài sản

Nhưng ngày nay, các nhà đầu tư tổ chức đang xem xét toàn bộ danh mục đầu tư của họ—bao gồm cả tài sản tư nhân và công khai—để đạt được các mục tiêu tác động của mình.

“Các chủ sở hữu tài sản tổ chức nói rằng, ‘Vì lợi ích của các người thụ hưởng cuối cùng của chúng tôi, có lẽ chúng tôi cần bắt đầu thúc đẩy các chiến lược này trên toàn bộ tài sản của mình,’” ông Hand nói. Thay vì tạo ra một chiến lược tác động riêng biệt, các nhà đầu tư này đang áp dụng “một phương pháp toàn diện cho danh mục đầu tư.”

Một nhà quản lý tổ chức có thể muốn giải quyết các vấn đề như biến đổi khí hậu, chi phí chăm sóc sức khỏe, và tăng trưởng kinh tế địa phương để có thể hỗ trợ chất lượng cuộc sống tốt hơn cho các người thụ hưởng của mình.

Để đạt được các mục tiêu này, nhà quản lý có thể đầu tư qua nhiều loại tài sản như nợ tư nhân, cổ phần tư nhân, và bất động sản.

XEM THÊM: Sự quan tâm của thế hệ Millennials đối với đồng hồ xa xỉ đang giảm dần

Nhưng thị trường công khai cũng mang lại cơ hội. Sử dụng nợ công, nhà quản lý có thể đầu tư vào trái phiếu xanh, trái phiếu ngân hàng khu vực, hoặc trái phiếu xã hội y tế. Trong cổ phần công khai, họ có thể đầu tư vào công nghệ lưu trữ năng lượng xanh, quỹ bất động sản dành cho thiểu số, và cổ phiếu của các công ty dược phẩm và chăm sóc y tế nhằm ảnh hưởng để giảm chi phí chăm sóc, theo một ví dụ mà GIIN trình bày trong một báo cáo riêng về các chiến lược tổ chức.

Việc ảnh hưởng đến các công ty để hành động vì lợi ích của xã hội và môi trường ngày càng được thực hiện thông qua hoạt động vận động cổ đông, trực tiếp qua sở hữu cổ phần trong các cổ phiếu riêng lẻ hoặc qua các quỹ đầu tư.

“Họ đang cố gắng thúc đẩy các công ty trong danh mục của mình giải quyết một số thách thức tồn tại,” ông Hand nói.

Mặc dù tốc độ tăng trưởng của các chiến lược tác động công khai khá nhanh, nhưng trong số các người trả lời khảo sát, đầu tư vào nợ công chỉ chiếm 12% tổng tài sản và 7% trong cổ phần công khai. Tuy nhiên, cổ phần tư nhân chiếm tới 43% tài sản của các nhà đầu tư này.

Trong cổ phần tư nhân, ông Hand cũng nhận thấy nhiều bằng chứng về sự trưởng thành trong lĩnh vực tác động. Điều này bởi vì nhiều chủ sở hữu tài sản hướng tới tác động đầu tư vào các công ty trưởng thành và đang tăng trưởng, những công ty này được các chủ sở hữu tài sản lớn hơn ưa chuộng vì có nhiều tài sản hơn để đầu tư.

Báo cáo Tình hình Thị trường của GIIN cũng phát hiện rằng các chủ sở hữu tài sản tác động phần lớn hài lòng với cả hiệu suất tài chính lẫn kết quả tác động của họ.

Khoảng ba phần tư số người khảo sát mong muốn đạt lợi nhuận theo mức độ rủi ro đã điều chỉnh, theo thị trường, mặc dù các quỹ từ thiện là ngoại lệ khi 68% mong muốn lợi nhuận thấp hơn thị trường, báo cáo cho biết. Tổng thể, 86% báo cáo rằng các khoản đầu tư của họ đang hoạt động phù hợp hoặc vượt mong đợi—dù mục tiêu chưa đạt được—và 90% nói rằng họ cũng hài lòng với lợi nhuận tác động.

Cổ phần tư nhân ghi nhận kết quả mạnh nhất, trung bình sinh lợi 17%, mặc dù thấp hơn mục tiêu 19%. Ngược lại, cổ phần công khai sinh lợi 11%, vượt mục tiêu 10%.

Việc một số loại tài sản vượt kỳ vọng và các loại khác không đạt kỳ vọng cho thấy “các lực lượng kinh tế bình thường đang hoạt động trên thị trường,” ông Hand nói.

Mặc dù các nhà đầu tư hài lòng với hiệu suất tác động của mình, họ vẫn đang đối mặt với một phương pháp đo lường phân mảnh, báo cáo cho biết. “Dù vậy, hơn hai phần ba nhà đầu tư đang tích hợp tiêu chí tác động vào các tài liệu quản trị đầu tư của họ, báo hiệu một sự chuyển biến đáng kể trong việc chính thức hóa các yếu tố tác động trong quá trình ra quyết định,” báo cáo nói.

Ngoài ra, ngày càng nhiều nhà đầu tư đang có xác nhận của bên thứ ba về kết quả của họ, điều này củng cố trách nhiệm giải trình của họ trên thị trường.

“Việc hài lòng với hiệu suất là điều tích cực,” ông Hand nói. “Nhưng chúng ta cần thấy rõ hơn về những gì đang diễn ra, cả về khả năng theo dõi hiệu suất tác động thực tế cũng như hiệu suất tài chính thực tế của các nhà đầu tư.”