‘Microsoft sera le gagnant de l’IA’, déclare Jefferies

Microsoft MSFT +1.35% ▲ reste bien positionné pour profiter de la hausse des dépenses des entreprises en intelligence artificielle, selon l’analyste de Jefferies, Brent Thill. Il a réaffirmé une note d’achat sur l’action avec un objectif de prix de 675 $. L’analyste a déclaré que la plateforme de Microsoft, à travers Azure et Microsoft 365, confère à l’entreprise un avantage solide alors que les entreprises déploient des outils d’IA.

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Thill a récemment rencontré le responsable des relations investisseurs de Microsoft et a indiqué que la large portée de l’entreprise auprès des grandes entreprises pourrait l’aider à capturer une part plus importante des dépenses en IA.

L’IA pourrait élargir le marché de Microsoft 365

L’analyste a déclaré que l’IA pourrait augmenter la taille du marché de Microsoft 365 à mesure que les entreprises intègrent des outils d’IA dans leurs logiciels quotidiens. Il a également noté que les marges d’IA progressent plus rapidement que celles du cloud à un stade similaire, ce qui suggère que l’activité pourrait bien évoluer à mesure que la demande croît.

Thill a indiqué que la stratégie de Microsoft ne dépend pas de la possession du meilleur modèle d’IA. Au lieu de cela, l’entreprise vise à contrôler la plateforme où les outils d’IA sont construits, exécutés et gérés.

Avec plus de 450 millions d’utilisateurs payants de Microsoft 365, Microsoft contrôle déjà de nombreux outils que les travailleurs utilisent chaque jour. Cela donne à l’entreprise une base solide pour déployer des fonctionnalités d’IA dans ses logiciels.

L’analyste a également dit que Microsoft pourrait bénéficier de l’arrivée des agents d’IA qui commenceront à fonctionner dans de nombreuses applications. Alors que ces outils exécutent des tâches et appellent des systèmes logiciels via des API, Microsoft pourrait gagner davantage de sa plateforme.

La valorisation reste attrayante

Thill a ajouté que Microsoft se négocie à environ 21 fois le bénéfice attendu pour 2027, en dessous de sa moyenne sur 10 ans d’environ 23,5 fois. Étant donné la position renforcée de l’entreprise dans l’IA aujourd’hui, l’analyste pense que l’action a encore de la marge pour monter.

Microsoft est-il un achat, une conservation ou une vente ?

Selon Wall Street, les analystes ont une note de forte recommandation d’achat sur MSFT, avec 33 recommandations d’achat et trois recommandations de conservation au cours des trois derniers mois, comme indiqué dans le graphique ci-dessous. Après une hausse de 3,47 % de son prix en un an, l’objectif moyen de prix de MSFT de 594,02 $ par action implique un potentiel de hausse de 44,64 %.