Liệu cổ phiếu O'Reilly Automotive có thể vượt qua thị trường?

O’Reilly Automotive (ORLY 0.18%) có thể chưa nhận được đủ sự chú ý từ cộng đồng đầu tư. Đó là vì công ty hoạt động trong lĩnh vực bán phụ tùng ô tô sau thị trường, một hoạt động không quá hấp dẫn.

Tuy nhiên, hiệu suất của công ty không hề chậm chạp. Cổ phiếu bán lẻ này đã vượt xa chỉ số S&P 500 trong vòng năm năm gần nhất, mang lại lợi nhuận 215% (tính đến ngày 27 tháng 2). Và cuộc đua này không hề gần.

Liệu O’Reilly có thể vượt qua thị trường trong tương lai không?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tăng trưởng lợi nhuận dự kiến tiếp tục

Trong 10 năm qua, lợi nhuận ròng pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS), đã điều chỉnh cho việc chia cổ phiếu 15-cho-1 vào tháng 6 năm 2025, tăng trưởng với tốc độ hợp chất trung bình hàng năm là 17,1%. Riêng con số này đã thể hiện một xu hướng tuyệt vời, cho thấy sức mạnh cơ bản bền vững. Điều ấn tượng hơn nữa là chưa từng có năm nào lợi nhuận này giảm.

Trong khoảng thời gian từ 2025 đến 2028, các nhà phân tích dự báo EPS sẽ tăng trung bình hàng năm là 9,8%.

Nhu cầu bền vững thúc đẩy mua lại cổ phiếu

Hệ thống 6.585 cửa hàng của công ty (trong đó có 6.447 ở Mỹ) không chứng kiến sự biến động lớn về nhu cầu. Đây không phải là một ngành chu kỳ. Thực tế, O’Reilly không bị ảnh hưởng bởi suy thoái.

Hãy nghĩ về những gì công ty thực sự bán. Phanh, dầu động cơ, sản phẩm làm sạch, cần gạt nước và pin giúp xe của người dùng hoạt động trơn tru. Đây không phải là thứ chỉ cần thiết, mà là một nhu cầu cấp thiết, mang tính nhiệm vụ. Dù chúng ta đang trong giai đoạn suy thoái hay thời kỳ thất nghiệp thấp và lương tăng, các yếu tố này không thay đổi.

Trong dài hạn, O’Reilly hưởng lợi từ đội xe cũ ngày càng lớn tuổi. Thêm vào đó, việc người Mỹ trung bình lái xe nhiều hơn mỗi năm cũng làm tăng hao mòn và hỏng hóc xe.

Bối cảnh này dẫn đến lợi nhuận lớn và dòng tiền tự do bền vững, hỗ trợ chính sách phân bổ vốn đáng chú ý của ban quản lý. Trong hai năm qua, số lượng cổ phiếu pha loãng của O’Reilly đã giảm 6,5% nhờ các hoạt động mua lại cổ phiếu. Điều này làm tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho các nhà đầu tư hiện hữu.

Mở rộng

NASDAQ: ORLY

O’Reilly Automotive

Thay đổi hôm nay

(-0.18%) $-0.17

Giá hiện tại

$94.10

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$79 tỷ

Biên độ trong ngày

$93.06 - $94.82

Biên độ 52 tuần

$85.55 - $108.72

Khối lượng giao dịch

1.6 triệu

Trung bình khối lượng

6.2 triệu

Biên lợi nhuận gộp

51.59%

Cách các nhà đầu tư nên nghĩ về định giá?

Thị trường ghét sự không chắc chắn. Ngược lại, nó trân trọng sự chắc chắn. Đây chính là điều O’Reilly đã mang lại cho cộng đồng đầu tư.

Vì vậy, cổ phiếu này chưa bao giờ được giao dịch với mức định giá rẻ. Hiện tại, tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) là 31.7. Chính xác một thập kỷ trước, P/E là 28.6, không phải là một cơ hội mua rẻ theo bất kỳ cách nào. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian đó, giá cổ phiếu đã tăng 436%.

Dù tôi luôn do dự khi mua cổ phiếu do định giá cao, có thể lập luận hợp lý rằng O’Reilly sẽ luôn giao dịch ở mức giá cao hơn. Nếu bạn tin vào điều này, thì những lợi nhuận EPS mạnh mẽ trong dài hạn sẽ giúp cổ phiếu duy trì thành tích vượt thị trường của mình.