Actions des terres rares : REalloys s'illumine alors que la guerre en Iran stimule la demande

Les actions des terres rares ont chauffé cette semaine alors que la guerre en Iran met en évidence l’indispensabilité des terres rares pour les missiles Tomahawk, les intercepteurs Patriot, les drones et la plupart des équipements militaires, tous en quantité insuffisante par rapport aux besoins des États-Unis. REalloys (ALOY), qui a commencé à négocier la semaine dernière sur le Nasdaq après sa fusion avec la société écran Blackboxstocks, a été la star parmi les actions de terres rares, mais le groupe reste très volatile.

MP Materials (MP) et USA Rare Earth (USAR), les deux acteurs des terres rares dans lesquels le gouvernement américain détient une participation majoritaire, ont progressé en début de semaine, mais sont retombés en dessous de lignes de tendance clés.

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L’escalade militaire intervient alors que les entreprises aérospatiales et de semi-conducteurs faisaient déjà face à des pénuries de yttrium et de scandium, deux des sept minéraux de terres rares lourdes que la Chine a restreint d’exporter en avril dernier, selon Reuters. Les autres terres rares lourdes incluent le samarium, le gadolinium, le dysprosium, le terbium et le lutécium.

Par ailleurs, les prix des oxydes de terres rares légères et lourdes ont augmenté, apaisant les inquiétudes des investisseurs quant à la décision apparente de l’administration Trump de ne pas offrir de soutien aux prix au-delà de son accord avec MP Materials.

REalloys fait sensation

REalloys, qui a bondi de 40,9 % lors de sa première semaine de négociation sur le Nasdaq, a annoncé mardi que l’Agence de logistique de défense lui avait attribué un contrat « pour développer des processus métallothermiques de nouvelle génération » pour le samarium et le gadolinium. Selon les rapports, la valeur du contrat est de 1,7 million de dollars.

Les aimants en samarium-cobalt peuvent résister à la chaleur extrême des moteurs de chasseurs et à la friction supersonique des munitions de précision guidée, explique la société. Le gadolinium est essentiel à la technologie radar furtif et au fonctionnement sûr des barres de contrôle dans les réacteurs nucléaires.

REalloys étend sa capacité de traitement des terres rares lourdes au Canada, en partenariat avec le Conseil de recherche du Saskatchewan. L’expansion, prévue pour début 2027, vise une production annuelle de 30 tonnes d’oxyde de dysprosium, 15 tonnes d’oxyde de terbium et 400 tonnes d’oxyde de néodyme-praséodyme (NdPr).

REalloys, qui possède un gisement de terres rares en Saskatchewan, prévoit également de construire une installation supplémentaire dans la région pour établir une chaîne d’approvisionnement de la mine au magnétisme. La transformation des oxydes en métaux et composants magnétiques se fera dans son usine d’Euclid, Ohio.

MP Materials se renforce

REalloys a déclaré qu’elle était en bonne voie pour devenir le plus grand producteur d’oxydes et de métaux de terres rares lourdes en dehors de la Chine d’ici la première moitié de 2027. Cependant, elle doit faire face à la concurrence. James Litinsky, PDG de MP Materials, a indiqué lors de la conférence sur les résultats du 27 février que sa société prévoit de produire des dysprosium et terbium séparés d’ici la fin de l’année. Ces deux terres rares améliorent la résistance à la désaimantation à haute température.

Litinsky a déclaré que MP s’attend à devenir le plus grand producteur de terres rares lourdes dans l’hémisphère occidental « dès maintenant et pour longtemps ». Cependant, il est beaucoup plus optimiste concernant le NdPr que pour les terres rares lourdes, estimant que le marché pourrait devenir « assez saturé dans les prochaines années ».

MP prévoit que « la demande à long terme, la croissance et la stabilité des prix du NdPr dépasseront largement celles du dysprosium et du terbium ». Cela est en partie dû à son propre procédé propriétaire qui « utilise environ 60 % de moins de contenu en terres rares lourdes que prévu initialement » pour les aimants de haute performance destinés aux véhicules électriques. De plus, MP anticipe une forte demande pour les aimants NdPr avec la montée en puissance des applications d’IA physique et de robots humanoïdes.

« Je pense que le NdPr est vraiment la marchandise de croissance », a déclaré Litinsky. Bien que cela contredise quelque peu les mouvements récents des prix du marché, il a ajouté que « les prix des matières premières peuvent toujours faire des choses folles ».

Prix des terres rares

Ucore Rare Metals (UURAF), qui négocie en OTC et construit une usine en Louisiane, a publié le 23 février une communication détaillant la hausse des prix des oxydes de terres rares, en particulier des terres rares lourdes dont l’exportation est restreinte par la Chine en raison de leur importance pour l’industrie de défense.

Ucore a indiqué que le prix de l’oxyde de dysprosium a récemment dépassé 200 dollars le kg en Chine et 1 000 dollars/kg en dehors de la Chine. Le terbium a atteint 900 dollars/kg en Chine et 4 500 dollars/kg hors de Chine.

Concernant les terres rares légères, le prix de l’oxyde de néodyme-praséodyme (NdPr) a plus que doublé depuis juillet, lorsque le Pentagone a convenu d’assurer un prix plancher de 110 dollars le kilogramme. Le NdPr a atteint 120 dollars/kg en Chine et jusqu’à 140 dollars/kg en Amérique du Nord, selon Ucore.

Les actions de terres rares ont reculé après que l’administration Trump a refusé d’offrir un soutien similaire aux prix à USA Rare Earth dans le cadre de l’investissement gouvernemental en janvier.

Ucore, basé en Nouvelle-Écosse, a reçu 22,4 millions de dollars de financement du Département de la Défense américain. La société affirme que sa plateforme technologique RapidSX peut traiter les terres rares à un rythme triple de celui des procédés conventionnels et nécessite une empreinte plus petite.

Actualités des sociétés de terres rares

USA Rare Earth est proche d’ouvrir une usine de magnets à Stillwater. En septembre, la société a acquis Less Common Metals, basée au Royaume-Uni, qui avait obtenu une subvention du Département de la Défense américain pour augmenter la production de métal de samarium au Royaume-Uni afin de soutenir les besoins de l’industrie américaine.

USA Rare Earth a annoncé en décembre qu’elle accélérerait son calendrier d’exploitation de son gisement de terres rares lourdes Round Top au Texas, avec une production commerciale désormais prévue pour fin 2028. Jeudi, la société a indiqué qu’elle versait 73 millions de dollars en actions USAR pour en prendre le contrôle total en acquérant la minorité.

NioCorp Developments (NB) affirme qu’elle est en bonne voie pour commencer la construction de son projet Elk Creek, dans le Nebraska, cette année. Elle prévoit de produire 104 tonnes d’oxyde de scandium par an, devenant ainsi le plus grand producteur d’Amérique du Nord. NioCorp détient une technologie brevetée pour produire du métal de scandium, qui doit faire l’objet d’une démonstration au premier trimestre 2026. Elle fournit également des composants en alliage aluminium-scandium pour les plateformes de chasse de nouvelle génération dans le cadre d’un programme conjoint de 10 millions de dollars financé par le Pentagone avec Lockheed Martin’s Skunk Works.

American Resources (AREC), dont la filiale ReElement Technologies, détenue en minorité, construit une capacité de raffinage des terres rares à Marion, dans l’Indiana. Une note du 21 janvier de Neal Dingmann, analyste chez William Blair, indique que sa ligne de production de yttrium/gadolinium a atteint un taux de 1 500 tonnes par an, contre 500 tonnes en quelques semaines « en raison d’une demande plus forte que prévu ».

ReElement possède un « procédé unique pour séparer et raffiner les éléments de terres rares qui atteint une pureté proche de 100 % », a noté Dingmann. Le 3 novembre, ReElement a annoncé un financement de 80 millions de dollars du Bureau du Capital Stratégique du Pentagone. Ce prêt s’inscrit dans un ensemble de 1,4 milliard de dollars de financements publics et privés destinés à ReElement et Vulcan Elements pour augmenter leur capacité à produire 10 000 tonnes métriques de magnets de terres rares.

Lynas Rare Earths, basé en Australie, étend ses capacités de traitement des terres rares lourdes en Malaisie pour augmenter la capacité de traitement du yttrium ainsi que du samarium.

ALOY, MP, USAR

REalloys, qui a bondi de 40,9 % lors de sa première semaine de négociation sur le Nasdaq, a encore gagné 15 % cette semaine jusqu’à jeudi après-midi, malgré une baisse significative par rapport au sommet de mercredi. Au 4 mars, FactSet indique que la société a une capitalisation boursière de 1,5 milliard de dollars et aucune couverture d’analystes listée.

MP a augmenté de 8,3 % pour atteindre 63,73 dollars lundi, mais a reculé en territoire négatif pour la semaine jeudi après-midi. La même tendance a été observée pour USA Rare Earth, avec une hausse de 10,4 % lundi, effacée en fin de semaine. Cependant, dépasser les sommets de lundi pour MP ou USAR pourrait offrir une opportunité d’entrée anticipée, alors que les actions franchissent la ligne de tendance descendante issue des sommets récents et s’éloignent de leur moyenne mobile sur 50 jours.

Toutefois, la volatilité cette semaine illustre la difficulté à trader ce groupe, en particulier les noms moins établis, car il est facile d’être secoué avec une perte. Dans l’environnement actuel, les actions avec une plage réelle moyenne sur 21 jours supérieure à 8 % ne devraient pas constituer une part importante de votre portefeuille. Selon MarketSurge, MP affiche une ATR de 6,3 % sur 21 jours, en dessous de USAR (9,2 %) et REalloys (17,5 %).

N’oubliez pas de lire la colonne The Big Picture d’IBD après chaque journée de trading pour connaître la tendance actuelle du marché boursier et ce qu’elle signifie pour vos décisions de trading.

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