Sự sụt giảm ba tuần của AUD/NZD phơi bày những điểm yếu trong đợt tăng giá của đồng đô la Úc khi việc tăng lãi suất của RBA đã được phản ánh vào giá cả

Đà tăng của đồng đô Úc đầu năm có vẻ đang mất đà. Những gì bắt đầu như một đợt tăng mạnh trong tháng Một đã gặp phải các trở ngại kỹ thuật lớn trên nhiều cặp tiền tệ, đặc biệt là AUD/NZD, cho thấy sự mệt mỏi về đà tăng. Thị trường đã đặt cược vào một bước đi hawkish của Ngân hàng Dự trữ Úc, nhưng giờ đây có vẻ như kỳ vọng tăng lãi suất đã được phản ánh vào mức giá hiện tại.

Dòng chảy giảm của AUD/NZD báo hiệu sự thận trọng của thị trường

AUD/NZD đã giảm trong ba tuần liên tiếp, cho thấy sức mua đã giảm đi so với phần đầu năm. Sự điều chỉnh này đặc biệt quan trọng vì cặp tiền này từng là một trong những người hưởng lợi từ sự lạc quan về chính sách tiền tệ của Úc. Các đợt giảm giá hàng tuần lặp lại cho thấy các nhà giao dịch ngày càng do dự về việc liệu mức giá hiện tại có hợp lý hay không. Khi một cặp tiền không thể duy trì đà tăng trong nhiều tuần liên tiếp, thường là dấu hiệu chốt lời và thay đổi tâm lý thị trường.

Các tín hiệu cảnh báo kỹ thuật rộng hơn trên các cặp AUD

Sức yếu của AUD/NZD không xảy ra riêng lẻ. Phức hợp đồng đô Úc rộng hơn đang phát ra nhiều tín hiệu cảnh báo:

• AUD/USD đã chấm dứt chuỗi thắng chín phiên vào thứ Sáu, kết thúc đợt tăng mạnh nhất trong gần một thập kỷ. Việc tạm dừng đột ngột sau một đà tăng dài hạn khiến người ta đặt câu hỏi liệu cặp này có bị quá đà hay không.

• AUD/CAD xuất hiện mô hình shooting star tại đỉnh của năm 2023 trên biểu đồ tuần, một hình dạng thường liên quan đến sự mệt mỏi của xu hướng và khả năng đảo chiều. Việc từ chối mức giá cao hơn có thể báo hiệu sự củng cố tiếp theo.

• AUD/JPY xuất hiện tuần nội trong cùng với mô hình spinning-top doji, hai tín hiệu kỹ thuật thường phản ánh sự do dự và không chắc chắn. Đối với cặp tiền đã hướng tới mức 110—một rào cản tâm lý quan trọng từ năm 2024—việc không thể xác nhận niềm tin là điều đáng chú ý.

Mỗi hình dạng này riêng lẻ đều đáng chú ý, nhưng khi nhìn chung, chúng tạo thành bức tranh về đà tăng của đồng đô Úc có thể đã đạt đỉnh.

Kỳ vọng chính sách và thực tế thị trường

Điều nghịch lý hiện tại của đồng đô Úc rất đơn giản: giá thị trường có khả năng đã phản ánh kỳ vọng về lập trường hawkish của RBA đối với lãi suất. Trong khi các quan chức vẫn có thể phát tín hiệu về chính sách thắt chặt hơn, thì yếu tố thúc đẩy đợt tăng ban đầu có thể đã bị trung hòa. Tình hình này thường dẫn đến sự củng cố hoặc điều chỉnh giảm, khi các nhà giao dịch đã đặt cược vào câu chuyện lãi suất không còn nhiều nhiên liệu mới để tiếp tục tăng.

Các đợt giảm hàng tuần liên tục của AUD/NZD nhấn mạnh điều này. Cho đến khi cặp tiền này có thể ổn định và lấy lại đà tăng, xu hướng kỹ thuật vẫn nghiêng về sự thận trọng. Các nhà giao dịch theo dõi phức hợp đồng đô Úc nên chú ý xem các đợt điều chỉnh này có chuyển thành các đợt chỉnh sâu hơn hay chỉ là sự củng cố lành mạnh trước khi bước tiếp theo tăng giá.