Bitcoin gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng khi các mức hỗ trợ tiếp tục chịu áp lực

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 72.92 nghìn USD, với mức tăng 2.32% trong 24 giờ, nhưng điều kiện thị trường vẫn còn bất ổn khi đồng tiền điện tử này tiếp tục đối mặt với hạn chế về tiềm năng tăng giá. Mặc dù đã có những nỗ lực phục hồi gần đây, các nhà phân tích cảnh báo rằng tài sản kỹ thuật số này vẫn dễ bị giảm mạnh hơn nếu các mức hỗ trợ quan trọng không giữ vững.

Tình hình hiện tại: BTC giữ gần mức hỗ trợ quan trọng giữa tín hiệu hỗn hợp

Theo QCP Capital, Bitcoin hiện đang củng cố gần các ngưỡng hỗ trợ then chốt, nhưng cấu trúc thị trường rộng lớn vẫn còn dễ tổn thương. Công ty nhấn mạnh rằng áp lực tăng giá vẫn gặp phải kháng cự tại các mức quan trọng, để lại dư địa cho các đợt bán tháo thêm do thanh lý bắt buộc và sự điều chỉnh của các tổ chức lớn. QCP Capital cảnh báo rằng các phiên tới sẽ rất quan trọng—một đợt giảm kéo dài dưới 74.000 USD có thể kích hoạt một đợt suy giảm lớn hơn trên toàn thị trường tiền điện tử, trong khi phục hồi trên 80.000 USD có thể mang lại tạm thời sự nhẹ nhõm khỏi áp lực bán.

Các nhà tham gia thị trường đang theo dõi sát sao hoạt động của các tổ chức lớn quanh mức 76.000 USD, các diễn biến trong chính trị toàn cầu và các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang. Việc giảm từ 76.400 USD xuống mức hiện tại cho thấy thách thức mà Bitcoin gặp phải trong việc duy trì đà tăng giữa các yếu tố vĩ mô đối lập.

Các mức kỹ thuật đang được theo dõi: Hỗ trợ và kháng cự định hướng tương lai

Về mặt kỹ thuật, Siwon Huh của Four Pillars mô tả mức 74.000 USD là một mức hỗ trợ tâm lý quan trọng đối với Bitcoin. Mức giá này không chỉ đánh dấu đáy của chu kỳ hiện tại mà còn phù hợp với chi phí cơ sở của một số nhà tham gia thị trường. Nếu mức hỗ trợ này thất bại, có thể xảy ra đợt giảm mạnh hơn và sự sụp đổ của các tổ chức lớn.

Huh cũng nhấn mạnh rằng môi trường vĩ mô rộng lớn là yếu tố gây mất ổn định chính. Sự không chắc chắn xung quanh việc đề cử Kevin Warsh đã trở thành vấn đề then chốt, khi mà các câu hỏi về lãi suất và nới lỏng định lượng vẫn chưa rõ ràng. Các rủi ro bổ sung bao gồm nguy cơ xung đột quân sự, giảm mạnh của kim loại quý, và biến động trong các cổ phiếu liên quan đến AI—tất cả đều cho thấy môi trường chưa đủ thuận lợi để dòng vốn lớn đổ vào Bitcoin.

Các động thái thị trường thúc đẩy rủi ro giảm giá: Đòn bẩy, tâm lý và các vấn đề cấu trúc

Trantor, người đứng đầu sàn giao dịch phi tập trung Etherex, cho biết đánh giá của QCP phù hợp với các diễn biến hiện tại. Các sàn tập trung vẫn chiếm ưu thế trong lượng nắm giữ Bitcoin, và các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đang làm tăng biên độ dao động giá theo cả hai chiều. Cho đến khi đòn bẩy giảm đáng kể và các nhà mua lẻ chiếm lại ảnh hưởng, Bitcoin có khả năng sẽ duy trì trong giai đoạn biến động mạnh và rủi ro giảm giá liên tục.

Tuy nhiên, Trantor cũng cảnh báo rằng tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng. Ông nhận thấy rằng các giao dịch theo xu hướng thường kéo dài lâu hơn dự kiến, nhưng khi vị thế trở nên quá một chiều, điều kiện để đảo chiều có thể hình thành nhanh chóng. Các cải thiện về thanh khoản, chi phí vay thấp hơn và môi trường toàn cầu ổn định hơn có thể giúp thay đổi tâm lý thị trường, mang lại sự phục hồi tăng giá.

Cảnh báo của các chuyên gia: Chuỗi rủi ro nếu hỗ trợ bị phá vỡ

Michael Burry, nổi tiếng với vai trò dự báo chính xác trong “The Big Short”, đã cảnh báo về việc thanh khoản thắt chặt và sự mong manh của các tài sản rủi ro. Ông cảnh báo rằng việc Bitcoin giảm xuống dưới các mức tâm lý then chốt có thể gây ra hiệu ứng dây chuyền. Nếu giá giảm xuống dưới 70.000 USD, các tổ chức nắm giữ Bitcoin có thể đối mặt với khoản lỗ lớn, khả năng tiếp cận vốn sẽ bị thắt chặt, và các chiến lược quản lý rủi ro có thể trở nên ngày càng quyết liệt.

Việc giảm xuống còn 60.000 USD có thể gây rối loạn cho các nhà nắm giữ lớn như MicroStrategy của Michael Saylor, trong khi giảm xuống 50.000 USD có thể đẩy các nhà khai thác mỏ đến bờ vực phá sản và buộc phải thanh lý dự trữ của họ. Tình huống này có thể gây gián đoạn nghiêm trọng cả thị trường kim loại tokenized lẫn kim loại vật lý—hợp đồng tương lai kim loại tokenized có thể sụp đổ do thiếu người mua, trong khi kim loại vật lý có thể lệch khỏi các đặc tính trú ẩn an toàn truyền thống.

Thị trường dự đoán thiên về giảm: Xác suất giảm tiếp tục cao

Các thị trường dự đoán tương lai đang báo hiệu rủi ro giảm giá tiếp tục. Tom Chalmers, CEO của functionSPACE, cho biết các thị trường này hiện ước tính gần 50% khả năng Bitcoin sẽ giao dịch dưới 55.000 USD vào năm 2026, và khoảng 78% khả năng hướng tới 65.000 USD. Các thị trường dự đoán, tổng hợp các quan điểm của nhiều nhà giao dịch, thường cung cấp tín hiệu xu hướng rõ ràng hơn các khảo sát tâm lý.

Hiện tại, dữ liệu cho thấy thị trường bị chi phối bởi các vị thế và yếu tố kỹ thuật hơn là các nhân tố vĩ mô mới. Đánh giá này phù hợp với các dự báo thận trọng của cả Huh và Trantor.

Trên Myriad Markets, tâm lý đã chuyển sang tiêu cực rõ rệt, với 74% người tham gia dự đoán Bitcoin sẽ đạt 69.000 USD thay vì 100.000 USD—một sự thay đổi đáng kể so với chỉ 30% vào cuối tháng 1. Chalmers kết luận rằng một sự điều chỉnh lớn hơn của thị trường tiền điện tử có thể chỉ xảy ra khi các đợt bán bắt buộc giảm bớt và các nhà đầu tư sẵn sàng rót vốn mới. Cho đến lúc đó, thị trường vẫn cho thấy khả năng giảm sâu còn rất lớn, và sự phục hồi tăng giá phụ thuộc vào các thay đổi căn bản về cấu trúc thị trường và vị thế của nhà đầu tư.