Thị trường tiền điện tử đối mặt với biến động cực đoan: Sự sụp đổ hỗ trợ của Bitcoin kích hoạt $740M Sự kiện thanh lý

Thứ Ba đã chứng kiến những biến động dữ dội đối với các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số, với Bitcoin trải qua những biến động giá cực đoan để lại hậu quả nặng nề trên các thị trường phái sinh. Đồng tiền điện tử lớn nhất đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2024, khi chiến thắng bầu cử của Donald Trump ban đầu gây ra sự bất ổn trên thị trường. Những gì xảy ra tiếp theo là một nỗ lực phục hồi biến động, cuối cùng làm nổi bật những yếu kém cấu trúc sâu hơn trong vị thế thị trường.

Sự biến động ngày Thứ Ba: Bitcoin thử thách các mức hỗ trợ quan trọng

Bitcoin ban đầu giảm xuống còn 72.900 USD trong giờ giao dịch sớm của Mỹ—đây là mức thấp nhất trong 14 tháng và thử thách các mức hỗ trợ từ thị trường gấu trước đó. Tốc độ giảm giá khiến nhiều nhà giao dịch bất ngờ, khi các vị thế được thiết lập dựa trên giả định xu hướng tăng tiếp tục đột nhiên đối mặt với chuỗi thanh lý. Một đợt phục hồi ngắn 5% đã đẩy giá trở lại gần 76.800 USD, nhưng đà tăng này lại nhanh chóng mất đi khi tâm lý tránh rủi ro lại chiếm ưu thế.

Ethereum theo sau mô hình tương tự, bật tăng 10% từ mức thấp của phiên để vượt qua 2.300 USD trước khi mất phần lớn lợi nhuận. Dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy Ethereum giao dịch gần 2.150 USD với mức tăng 3,91% trong ngày, trong khi Bitcoin ổn định quanh mức 73.190 USD với mức tăng 2,64% trong 24 giờ, phản ánh sự ổn định sau cơn biến động sáng nay.

Phá vỡ phái sinh: Hiểu rõ về 740 triệu USD bị đóng cửa bắt buộc

Sự giảm giá mạnh đã kích hoạt chuỗi thanh lý trên các nền tảng phái sinh. Theo dữ liệu của CoinGlass, tổng số vị thế bị đóng cửa bắt buộc trong 24 giờ đã tăng lên 740 triệu USD, trong đó các vị thế mua dài chiếm phần lớn thiệt hại. Các khoản thanh lý dài của Bitcoin đạt 287 triệu USD, trong khi Ethereum bị thiệt hại 267 triệu USD. Các nhà giao dịch đặt cược vào việc giá tiếp tục tăng đã buộc phải đóng vị thế khi đòn bẩy làm tăng thiệt hại trong đợt giảm giá.

Quy mô của các khoản thanh lý này phản ánh tính chất quá đòn bẩy trong các vị thế hiện tại trên thị trường phái sinh. Nhiều nhà giao dịch đã trở nên tự mãn sau nhiều tháng giá tăng ổn định, không duy trì quản lý rủi ro phù hợp khi mức đòn bẩy tăng cao.

Phân tích kỹ thuật cảnh báo về cấu trúc thị trường

Ngoài hành động giá ngay lập tức, việc Bitcoin phá vỡ mức thấp của tháng 4 năm 2025 trong “cơn giận dữ về thuế” là một sự phá vỡ kỹ thuật đáng kể. Mức này trước đó đã giữ vai trò như một sàn trong thời kỳ căng thẳng của thị trường, khiến việc sụp đổ của nó trở nên đáng lo ngại cho cấu trúc dài hạn của thị trường. Benjamin Cowen, người sáng lập công ty phân tích Into The Cryptoverse, thừa nhận sự dễ tổn thương về mặt kỹ thuật này và lưu ý rằng những đột phá quyết đoán như vậy đôi khi đi trước các đợt phục hồi tạm thời.

Lịch sử cho thấy, khi Bitcoin quyết đoán vượt qua các mức hỗ trợ đã giữ vững, các động thái thị trường thường kích hoạt các đợt bật tăng ngắn hạn do các nhà đầu tư bắt đáy. Tuy nhiên, Cowen cảnh báo rằng nếu không thể ổn định, điều này có thể báo hiệu thiệt hại cấu trúc lớn hơn. Ông nhắc lại các mô hình thị trường gấu từ năm 2022 và 2018—các năm cũng trùng với cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ—và cảnh báo rằng “một năm giữa kỳ cực kỳ khốc liệt” có thể xảy ra nếu áp lực bán vẫn tiếp tục.

Cảm xúc cực đoan và khả năng bật phục hồi

Cảm xúc giảm giá cực đoan hiện chi phối thị trường có thể chính là điều kiện để các đợt bật phục hồi theo chiều ngược lại xảy ra. Sự bi quan cực độ thường đánh dấu các điểm biến đổi, nơi các tay mơ đầu hàng trong khi các nhà đầu tư mạnh hơn chuẩn bị cho các đợt phục hồi cuối cùng. Cowen diễn đạt rõ ràng: “Câu chuyện gấu đã rất mạnh trong một thời gian, và tôi dự đoán sẽ có một đợt phục hồi theo chiều ngược lại sớm để mang lại hy vọng cho các phe bò.”

Trong khi đó, các yếu tố bên ngoài thị trường cũng hỗ trợ phần nào. Quốc hội đã đạt thỏa thuận chấm dứt một phần chính phủ đóng cửa, giảm bớt áp lực tránh rủi ro trong ngắn hạn. Thêm vào đó, CEO Nvidia Jensen Huang xuất hiện trên CNBC để bác bỏ các lo ngại về xung đột giữa nhà sản xuất chip và OpenAI, khẳng định cam kết của Nvidia đối với vòng gọi vốn tiếp theo của OpenAI. Những bình luận này đã làm giảm bớt lo ngại về sự ổn định của OpenAI, nhà sáng tạo ChatGPT, một yếu tố quan trọng thúc đẩy tâm lý tích cực cho đợt tăng giá công nghệ và thị trường tiền điện tử.

Con đường phía trước phụ thuộc vào khả năng Bitcoin có thể tạo ra một đợt bật phục hồi ý nghĩa từ các mức hiện tại, mang lại hy vọng tạm thời cho các phe bò trong khi cấu trúc kỹ thuật cố gắng ổn định.