Pizza Domino tăng cổ tức 14,3% sau khi dòng tiền tự do tăng 29% - Cổ phiếu DPZ được các nhà đầu tư giá trị yêu thích

Dominos Pizza Inc giao hàng - Bjoern Wylezich qua iStock

Mark R. Hake, CFA

Thứ, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 1:58 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

DPZ

+3.06%

**Domino’s Pizza Inc (DPZ) ** hôm nay (trước giờ mở cửa) công bố tăng cổ tức mỗi cổ phần lên 1,00 USD, tương đương +14,3%, sau khi dòng tiền tự do quý 4 tăng hơn 29% so với cùng kỳ năm ngoái và 31% trong năm 2025. Do đó, các nhà đầu tư giá trị yêu thích cổ phiếu DPZ vì nó có vẻ đang bị định giá thấp.

DPZ tăng 10,00 USD hôm nay, đạt 394,58 USD mỗi cổ phiếu trong phiên sáng, tăng +2,6%. Dựa trên lợi suất trung bình lịch sử và dự báo biên dòng tiền tự do, cổ phiếu này có thể tăng hơn 20%. Bài viết này sẽ giải thích lý do.

Thêm tin tức từ Barchart

Nếu Palantir gần đáy, cổ phiếu PLTR nên chơi gì tốt nhất?

Cổ phiếu Adobe (ADBE) đã bị bán tháo nhưng dòng tiền thông minh vẫn kiên cường

Tính biến động quyền chọn và báo cáo lợi nhuận từ 23 đến 27 tháng 2

Bản tin độc quyền Barchart Brief của chúng tôi là hướng dẫn miễn phí giữa ngày về những gì đang di chuyển trong cổ phiếu, ngành và tâm lý nhà đầu tư - gửi đúng lúc bạn cần nhất. Đăng ký ngay hôm nay!

Cổ phiếu DPZ - 6 tháng gần nhất - Barchart - 23 tháng 2 năm 2026

Hơn nữa, các nhà đầu tư có thể kiếm lời tốt bằng cách bán quyền chọn bán (put) out-of-the-money (OTM) kỳ hạn 1 tháng và mua quyền chọn mua (call) in-the-money (ITM) dài hạn hơn. Tôi đã bàn luận về điều này trong bài viết gần đây của Barchart, “Các nhà phân tích xem cổ phiếu Domino’s Pizza là quá rẻ trước báo cáo lợi nhuận tuần tới.”

Kết quả dòng tiền tự do mạnh mẽ của Domino’s

Hôm nay, Domino’s báo cáo doanh thu quý 4 tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,54 tỷ USD và tăng 5,0% trong năm 2025 lên 4,94 tỷ USD. Điều này vượt xa kỳ vọng của thị trường là 1,17 tỷ USD cho quý 4, theo Seeking Alpha.

Ngoài ra, dòng tiền tự do (FCF) trong năm đạt 671,2 tỷ USD, tăng 31,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy kết quả FCF quý 4 là 175,92 triệu USD, tăng 29,2% so với cùng kỳ, theo Stock Analysis.

Hơn nữa, biên dòng tiền tự do (tức FCF/doanh thu) của công ty trong quý 4 là 11,5%, tăng từ 9,41% năm ngoái, và trong năm 2025 là 13,6% so với 10,9% năm trước, thậm chí còn cao hơn biên lợi nhuận 12 tháng (TTM) là 13,03% của quý trước.

Nói cách khác, dòng tiền đã bùng nổ trong quý 4 và cả năm 2025.

Cổ tức mỗi cổ phần (DPS) tăng 14,3% - Cho thấy DPZ còn rẻ hơn 20%

Đó có thể là lý do ban lãnh đạo công bố tăng cổ tức mỗi cổ phần lên 14,3%. Hiện tại, cổ tức mỗi quý là 1,99 USD, tăng 0,25 USD so với 1,74 USD, và tổng cộng là 7,96 USD mỗi năm, tăng 1,00 USD so với 6,96 USD trong 12 tháng qua.

Điều này có nghĩa là cổ phiếu DPZ hiện có lợi suất cổ tức dự phóng hơn 2,0%:

$7,96 DPS dự phóng / $394,58 = 0,0202 = 2,02%

Điều này vượt xa trung bình lợi suất lịch sử của nó. Ví dụ, Yahoo! Finance báo cáo lợi suất trung bình 5 năm là 1,17% và Morningstar là 1,11%.

Hơn nữa, ngay cả năm ngoái, lợi suất trung bình là 1,67%, theo Morningstar.

Điều đó cho thấy DPZ vẫn còn ít nhất 20% bị định giá thấp, nếu so với lợi suất trung bình của năm ngoái. Cách tính như sau:

Tiếp tục câu chuyện  

$7,96 DPS / 0,016 lợi suất trung bình =** mục tiêu giá 476,65 USD**

$476,65 / $394,58 = 1,208 -1 = +20,8% tiềm năng tăng giá

Không chỉ dựa vào đó, còn có cách định giá cổ phiếu DPZ dựa trên biên dòng tiền tự do (FCF).

Dự báo FCF và mục tiêu giá dựa trên lợi suất FCF

Ví dụ, các nhà phân tích dự báo doanh thu của Domino’s năm 2026 sẽ tăng lên 5,23 tỷ USD. Và năm 2027, dự kiến đạt 5,44 tỷ USD.

Điều này đồng nghĩa doanh thu trong 12 tháng tới (NTM) sẽ là 5,335 tỷ USD.

Nếu công ty tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do với biên 13,6% như năm 2025, dòng tiền tự do sẽ tăng lên

$5,335 tỷ USD x 0,136 = 725,6 triệu USD dòng tiền tự do

Lớn hơn 8% so với mức 671,2 triệu USD của năm ngoái.

Hơn nữa, sử dụng lợi suất dòng tiền tự do 5,0% cho thấy cổ phiếu DPZ có thể đạt giá trị vốn hóa cao hơn 1 tỷ USD, tức tăng 7,6% so với vốn hóa hiện tại 13,5 tỷ USD. Lý do như sau:

$726 triệu USD dòng tiền tự do / 0,05 = Vốn hóa 14,52 tỷ USD

$14,52 tỷ USD / 13,5 tỷ USD = 1,0756 -1 = 7,6% tiềm năng tăng giá

Nói cách khác, biên dòng tiền tự do và mục tiêu giá dựa trên lợi suất dòng tiền tự do cao hơn 7,6%:

$394,58 x 1,076 = $424,57 mục tiêu giá

Tổng kết và kết luận

Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng cổ phiếu DPZ sẽ tăng trong vòng một năm tới dựa trên lợi suất cổ tức trung bình và biên dòng tiền tự do mạnh mẽ của nó.

Mục tiêu giá trung bình của DPZ (PT) nằm trong khoảng $425 (lợi suất dòng tiền tự do) đến $477 (lợi suất cổ tức), tức là trung bình khoảng $451 mỗi cổ phiếu. Cao hơn 14% so với giá hiện tại.

Hơn nữa, các nhà phân tích khác còn đưa ra mục tiêu giá cao hơn. Yahoo! Finance báo cáo có 33 nhà phân tích với trung bình PT là $482,97, và khảo sát của AnaChart với 24 nhà phân tích là $448,91.

Điều quan trọng là các nhà đầu tư giá trị yêu thích cổ phiếu DPZ ở thời điểm này, nhờ dòng tiền tự do và kết quả cổ tức mạnh mẽ. Các chương trình mua lại cổ phiếu của Domino’s cũng sẽ giúp đẩy giá cổ phiếu DPZ tăng cao hơn và nâng cao giá trị nội tại của nó.

Tôi sẽ tiếp tục viết bài mới về các chiến lược mua bán quyền chọn liên quan đến cổ phiếu DPZ, dựa trên bài viết ngày 17 tháng 2 của tôi trên Barchart về các quyền chọn bán (put) out-of-the-money ngắn hạn và quyền chọn mua (call) in-the-money dài hạn của DPZ.

_ Vào ngày xuất bản, Mark R. Hake, CFA không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com _