L'architecture du futur de la DeFi : comment Sergey Kunts, via 1inch, redéfinit les marchés financiers

Lorsqu’il s’agit de l’avenir des finances décentralisées, Sergey Kunz, cofondateur de la plateforme 1inch, propose une vision qui va bien au-delà des conseils standard sur l’inclusion financière. Pour Kunz, l’avenir de la DeFi n’est pas simplement une innovation — c’est une transformation complète : passer d’une liquidité fragmentée à une écosystème unifié, où les échanges centralisés deviendront un vestige du passé. Cette ambition guide le développement de 1inch, qui a évolué d’un projet purement orienté Ethereum à un agrégateur multi-chaînes couvrant plus de 12 réseaux compatibles EVM, avec une récente intégration de Solana.

Son approche se distingue par sa détermination. Kunz ne cherche pas un compromis entre DeFi et échanges centralisés (CeFi) — il lutte activement pour supplanter ces derniers sur le marché. Cette stratégie est soutenue par des résultats concrets et des solutions innovantes qui répondent aux problèmes réels de l’écosystème financier décentralisé.

Expansion multi-chaînes : stratégie de capture de liquidité

L’histoire de 1inch illustre l’évolution d’un segment entier. Lors de son lancement en 2019, il était limité à Ethereum — la première et principale plateforme pour les innovations DeFi de l’époque. Sergey Kunz se souvient de cette période comme du début d’une révolution : la plateforme surfait littéralement sur la vague du premier boom de la finance décentralisée. Mais, en réalisant le potentiel de croissance, l’équipe a progressivement étendu sa présence aux réseaux compatibles EVM — Binance Smart Chain, Polygon et de nombreux autres layers de second niveau.

Aujourd’hui, la stratégie de Kunz va encore plus loin. L’intégration de Solana (réalisée à la mi-2025) marque un tournant critique — le passage d’une vision exclusivement centrée sur Ethereum à une architecture véritablement inter-chaînes. La conception de Kunz consiste à rassembler toute la liquidité des différentes écosystèmes en un seul point d’accès. Son ambition inclut également l’intégration de Bitcoin, Litecoin et d’autres blockchains non compatibles EVM pour des échanges inter-chaînes complets.

Cette vision poursuit un seul objectif : permettre à l’utilisateur d’effectuer toute opération d’échange d’actifs via une interface unique, peu importe si l’actif se trouve sur Ethereum, Solana, Bitcoin ou toute autre blockchain. Cette approche diffère fondamentalement de l’état actuel, où chaque réseau fonctionne comme une île séparée avec sa propre liquidité.

Protocole basé sur l’intention : innovation technique contre manipulation

Le cœur de l’excellence technique de 1inch est un protocole développé par Sergey Kunz et son équipe en 2022. Ce protocole résout un problème fondamental de la DeFi : la vulnérabilité face aux attaques de type sandwich et aux manipulations de liquidité. Kunz a personnellement vécu cette problématique lorsque sa transaction a été interceptée et manipulée par une plateforme malveillante — une expérience qui l’a poussé à concevoir une solution.

Ce concept, appelé « protocole basé sur l’intention », a été largement reconnu dans l’industrie. Lors du lancement de son protocole Uniswap X, la société a explicitement fait référence aux idées sous-jacentes aux développements de 1inch. Le mécanisme fonctionne selon un principe similaire à celui des bourses financières traditionnelles, comme Nasdaq : l’utilisateur place un ordre, et des market makers professionnels ainsi que des arbitragistes rivalisent pour l’exécuter.

La différence réside dans la démocratie et l’équité. Au lieu d’un courtier centralisé, l’ordre est transmis à un environnement concurrentiel ouvert, où plusieurs exécutants peuvent simultanément proposer leurs conditions. Cela crée un mécanisme naturel de compétition qui pousse les prix en faveur de l’utilisateur final.

Les résultats pratiques parlent d’eux-mêmes. Un cas documenté montre qu’un utilisateur a échangé 12 millions de USDT sur Ethereum via 1inch et a obtenu un revenu supplémentaire de 135 000 $ par rapport à une opération effectuée directement sur un DEX traditionnel. Cette différence de 135 000 $ est le résultat d’une exécution équitable sans manipulation, assurée par le protocole basé sur l’intention.

Swaps non-custodiaux et expérience utilisateur de nouvelle génération

L’offre de valeur de 1inch repose sur deux principes fondamentaux que Sergey Kunz considère comme les piliers indéfectibles de la finance décentralisée : l’autonomie de l’utilisateur et la meilleure exécution grâce à l’accès à la liquidité la plus favorable.

Le premier principe — la non-custodialité — signifie que ni la plateforme ni une tierce partie ne détiennent les actifs de l’utilisateur. Ce dernier reste toujours le seul propriétaire de ses fonds. Le second garantit un taux optimal grâce à l’agrégation de la liquidité provenant de multiples sources et à une routage amélioré.

Kunz décrit l’expérience utilisateur idéale que 1inch cherche à atteindre : la simplicité en un clic. Lorsqu’un utilisateur effectue un échange inter-chaînes via 1inch, le processus nécessite un minimum d’actions — connecter son portefeuille, indiquer les paramètres d’échange, confirmer l’opération. Il n’est pas nécessaire d’envoyer plusieurs transactions ou de gérer des paramètres complexes pour chaque réseau. Selon Kunz, ce scénario devient une réalité dès aujourd’hui.

Cette simplicité masque une complexité technique importante. En coulisses, une infrastructure sophistiquée de routage trouve le chemin optimal à travers différentes pools de liquidité, équilibre les commissions et gère la communication inter-chaînes. L’objectif final de cette architecture est de rendre les différences entre blockchains transparentes pour l’utilisateur, qui doit uniquement penser à ses actifs, et non aux détails techniques.

De la DeFi à la redéfinition des finances traditionnelles

La vision de Sergey Kunz et de 1inch dépasse le seul espace des cryptomonnaies. La feuille de route actuelle inclut l’intégration d’actifs traditionnellement financés, tels que le vin tokenisé, l’immobilier et d’autres actifs réels (RWA). Cependant, un obstacle critique subsiste : l’absence d’un marché secondaire unifié pour la négociation de ces actifs.

Dans le monde traditionnel, un investisseur souhaitant acheter du vin tokenisé ou un autre RWA doit consulter plusieurs émetteurs ou institutions financières. Il n’existe pas de plateforme centrale permettant d’échanger librement tous ces actifs. Kunz voit ici une opportunité : proposer aux institutions des protocoles et API 1inch pour créer un marché sécurisé et non-custodial pour la négociation d’actifs tokenisés.

Cela nécessite un cadre réglementaire approprié, mais la direction est claire. En substance, 1inch aspire à devenir un niveau de liquidité universel pour tous types d’actifs — des cryptomonnaies à l’immobilier tokenisé, et au-delà. Il s’agit d’une redéfinition des marchés financiers selon les principes de décentralisation et d’exécution équitable.

Concurrence sur le marché : pourquoi la DeFi gagne

Les statistiques confirment la stratégie de Kunz. En 2025, les échanges centralisés ont connu une baisse de 28 % du volume spot au premier semestre. Bien que cette baisse puisse être liée à la volatilité du marché et aux cycles, elle reflète une tendance plus profonde : un transfert de capitaux vers des alternatives décentralisées.

Kunz perçoit cette tendance non comme une coïncidence, mais comme une conséquence inévitable. Sa position est catégorique : avec le développement de 1inch, les échanges centralisés deviennent superflus. La plateforme offre une meilleure exécution, l’absence de risque de détention d’actifs, et une expérience utilisateur potentiellement supérieure pour les utilisateurs expérimentés comme pour les débutants.

La feuille de route de 1inch pour les 1 à 3 prochaines années est claire : approfondir l’intégration de nouveaux blockchains, étendre la compatibilité des protocoles, et créer une expérience inter-chaînes véritablement fluide. Et, comme Kunz l’exprime franchement, l’objectif principal est une concurrence directe avec les échanges centralisés pour la part de marché.

Ce n’est pas simplement une ambition — c’est une stratégie de positionnement sur une vague qui redéfinit les marchés financiers. La vision de Sergey Kunz, incarnée par l’innovation de 1inch, montre que l’avenir de la finance repose sur trois piliers : la décentralisation, la justice et l’interopérabilité. Et dans cet avenir, les intermédiaires centralisés appartiennent au passé.