Dòng chảy ETF và sự phân kỳ RSI gợi ý mục tiêu phục hồi của ETF Ethereum gần $2,140

Dữ liệu chuỗi và phái sinh gần đây cho thấy khả năng một đợt bật tăng dựa trên ETF Ethereum đang hình thành, mặc dù hành động giá ngắn hạn vẫn còn yếu ớt dưới các mức kháng cự chính.

Dòng chảy ETF chuyển sang tích cực khi giá Ethereum chậm lại

Giá Ethereum đã tăng 2,7% trong bảy ngày qua nhưng giảm 1,8% trong 24 giờ gần nhất, giao dịch quanh mức 1.960 USD. Mặc dù mức tăng nhẹ này, nhưng đã đi kèm với hai tuần liên tiếp dòng tiền ETF giao ngay tích cực, sau một thời gian dài dòng chảy ra.

Lịch sử cho thấy, sự thay đổi trong dòng vốn ETF ETH này thường đi trước các đợt tăng giá ngắn hạn nhưng đáng kể. Hơn nữa, hiện tại còn trùng khớp với sự phân kỳ RSI tăng trên biểu đồ hàng ngày, củng cố khả năng phục hồi.

Dòng chảy ETF giao ngay của Ethereum đã chuyển sang tích cực liên tiếp hai tuần sau nhiều tuần liên tiếp giảm. Dữ liệu cho thấy tuần giảm cuối cùng kết thúc vào ngày 20 tháng 2, khi dòng chảy ròng đạt -123 triệu USD và giá ở mức 1.970 USD. Kể từ tuần đó, đã có hai tuần tăng.

Điều này quan trọng vì các lần chuyển đổi từ âm sang dương trước đó của dòng ETF đã tạo điều kiện cho các đợt tăng đáng kể. Tuy nhiên, các đợt tăng này diễn ra trong bối cảnh vĩ mô ít yếu ớt hơn, điều này là một phần quan trọng để các nhà giao dịch xem xét.

Các lần chuyển đổi ETF trước đây mang lại trung bình khoảng 10% tăng giá

Trong lần đầu tiên, tuần kết thúc ngày 21 tháng 11 ghi nhận -500 triệu USD dòng chảy ra khi ETH giao dịch quanh mức 2.730 USD. Tuần tiếp theo chuyển sang +313 triệu USD dòng chảy vào, và giá Ethereum vượt qua 3.050 USD, tăng 11,6%.

Trong trường hợp thứ hai, tuần kết thúc ngày 9 tháng 1 ghi nhận -68 triệu USD dòng chảy ra khi tài sản gần 3.070 USD. Tuần tiếp theo chuyển sang +479 triệu USD, và giá tăng lên 3.290 USD, tăng 7,1%.

Trung bình, các đợt tăng giá qua hai lần chuyển đổi này gần 10%. Với hai tuần liên tiếp tích cực sau khi kết thúc đỏ ngày 20 tháng 2, có thể lại xuất hiện một mô hình tương tự. Tuy nhiên, việc xác nhận vẫn phụ thuộc vào hành vi giá quanh các vùng kháng cự lân cận.

Hỗ trợ bởi sự phân kỳ RSI tăng trên biểu đồ hàng ngày

Trong ngày 3 tháng 3, cây nến hàng ngày cho thấy một đáy swing hình thành qua phần thấp hơn của bóng dưới, giữ cho kịch bản bật tăng ngay lập tức còn khả thi. Tuy nhiên, nếu cây nến tiếp theo phá xuống dưới 1.920 USD, đáy swing đó sẽ thất bại, làm yếu đi khả năng phục hồi ngắn hạn từ góc độ RSI.

Ngay cả trong trường hợp đó, cấu trúc phân kỳ rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn, vì giá vẫn sẽ giao dịch dưới đáy swing ngày 25 tháng 1. Hơn nữa, miễn là động lượng duy trì trên các mức hỗ trợ Fibonacci sâu hơn, các nhà đầu tư bò có thể cho rằng đây chỉ là một đợt điều chỉnh trong quá trình hình thành đáy lớn hơn.

Hiện tại, các nhà giao dịch đang theo dõi xem liệu nhu cầu ETF mới và hồ sơ động lượng cải thiện có thể bù đắp cho hiệu suất tháng tháng vẫn còn yếu hay không. Xu hướng chung của ETH vẫn còn tiêu cực, với tài sản giảm gần 13% trong tháng.

Các cụm cung URPD làm nổi bật các mức kháng cự gần

Để xác định nơi có thể xuất hiện áp lực bán trong bất kỳ đợt phục hồi nào, các nhà phân tích sử dụng chỉ số Phân phối Giá thực hiện UTXO của Glassnode (URPD). Chỉ số này làm nổi bật các mức giá mà tại đó phần lớn nguồn cung ETH gần đây đã thay đổi tay. Trong khi URPD truyền thống dựa trên UTXO, Glassnode đã điều chỉnh nó cho các chuỗi dựa trên tài khoản như Ethereum.

Cụm URPD quan trọng đầu tiên nằm gần 2.020 USD, chiếm khoảng 1,47% tổng cung. Điều này có nghĩa là nhiều nhà nắm giữ đã mua coin quanh mức đó. Trong bất kỳ đợt bật tăng nào, các nhà đầu tư này có thể muốn thoát ra gần hòa vốn, tạo ra vùng kháng cự lớn đầu tiên.

Trên cao hơn, một vùng nặng hơn xuất hiện giữa 2.120 USD và 2.170 USD. Mức 2.120 USD chứa 0,72% nguồn cung, trong khi 2.170 USD chứa 0,76%, tổng cộng khoảng 1,5% tổng nguồn cung ETH. Đây là một trong những vùng kháng cự dày đặc nhất gần giá thị trường hiện tại.

Trong vùng này, sự tin tưởng của nhà đầu tư sẽ bị thử thách nghiêm trọng. Tuy nhiên, nếu Ethereum duy trì đóng cửa hàng ngày trên các cụm này mà không bị từ chối rõ ràng, điều đó sẽ cho thấy nhiều nhà nắm giữ thích giữ lợi nhuận chưa thực hiện hơn là bán ra khi thị trường còn mạnh.

Nơi giao thoa giữa dòng ETF và các cụm URPD

Nếu các nhà mua hấp thụ cung tại các mức cụm này, điều đó sẽ cho thấy sự tự tin ngày càng tăng, có thể được hỗ trợ bởi dòng vốn ETF đang chuyển sang tích cực. Trong bối cảnh đó, nhu cầu giao ngay mới và phân phối nguồn cung trên chuỗi bắt đầu củng cố lẫn nhau.

Đây chính xác là nơi các cụm URPD kết nối với biểu đồ giá. Sự chuyển đổi gần đây trong dòng ETF Ethereum cung cấp manh mối vĩ mô, trong khi URPD và các chỉ số động lượng vẽ ra con đường ít kháng cự nhất.

Lưới thoái lui Fibonacci từ đỉnh swing ngày 5 tháng 2 cung cấp cấu trúc bổ sung cho khả năng phục hồi này. Nó tập trung vào đợt giảm giá và bất kỳ đợt bật lại nào sau đó, phù hợp với xu hướng tiêu cực còn tồn tại.

Các mức Fibonacci phù hợp với các vùng kháng cự URPD

Các mức Fibonacci hiện gần như khớp với các cụm cung URPD. Mức kháng cự đáng chú ý đầu tiên nằm gần 2.040 USD. Trên lưới Fibonacci, 2.040 USD là mức thoái lui 0,236. Trên biểu đồ URPD, 2.020 USD là nơi 1,47% nguồn cung đã được giao dịch lần cuối.

Các vùng này gần như liền kề nhau, tạo thành thử thách quan trọng đầu tiên cho bất kỳ đợt bật tăng nào. Đóng cửa hàng ngày trên 2.040 USD sẽ cho thấy rằng cụm cung 2.020 USD đã phần lớn chọn giữ hơn là bán, báo hiệu sự tin tưởng ngày càng tăng của các nhà mua gần đây.

Nếu mức này vượt qua, mục tiêu tiếp theo là 2.140 USD. Trên URPD, nó nằm trong vùng kháng cự 2.120–2.170 USD, nơi tập trung khoảng 1,5% nguồn cung. Hơn nữa, việc tăng từ mức ETF chuyển đổi ngày 20 tháng 2 tại 1.970 USD lên 2.140 USD sẽ tương đương gần 10% lợi nhuận.

Đợt tăng này sẽ phù hợp với phản ứng trung bình lịch sử khi dòng ETF Ethereum chuyển từ dòng chảy ra ròng sang dòng chảy vào ròng. Sự phối hợp ba yếu tố: cấu trúc Fibonacci, cụm URPD và tiền lệ ETF, khiến 2.140 USD trở thành vùng phục hồi quan trọng cần theo dõi.

Các mức hỗ trợ có thể làm mất tín hiệu

Ở phía dưới, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm gần 1.930 USD, tương ứng mức thoái lui Fibonacci 0,5. Ngay dưới đó, 1.920 USD là đáy swing cục bộ. Phá vỡ rõ ràng mức này sẽ làm yếu đi khả năng phục hồi RSI ngay lập tức, mặc dù mô hình phân kỳ rộng hơn vẫn còn tồn tại.

Giảm xuống dưới 1.810 USD, mức Fibonacci 0,786, sẽ hoàn toàn phá vỡ cấu hình phân kỳ và khiến thị trường dễ bị giảm sâu hơn. Dưới đó, các mục tiêu kỹ thuật tiếp theo nằm gần 1.720 USD, tiếp theo là mở rộng Fibonacci sâu hơn về mức 1.460 USD.

Hiện tại, thị trường đang bị mắc kẹt giữa nhu cầu ETF mới nổi, các cụm kháng cự trên chuỗi rõ ràng và một phân kỳ tăng yếu ớt. Phản ứng của giá quanh 2.040 USD và đặc biệt là 2.140 USD sẽ quyết định liệu tín hiệu hiện tại có chuyển thành một đợt phục hồi 10% hoàn chỉnh hay chỉ là một lần bật lại thất bại nữa.