Alors que le chiffre d'affaires continue de grimper, l'action SoundHound est-elle une bonne affaire ?

SoundHound AI (SOUN 1,28%) continue à enregistrer une croissance exceptionnelle de ses revenus, bien que son cours en bourse ait été réduit de plus de moitié depuis octobre. Examinons de plus près cette entreprise axée sur l’intelligence artificielle (IA) vocale pour voir si c’est le bon moment pour acheter l’action.

Les revenus de SoundHound continuent de croître

SoundHound a encore vu ses revenus augmenter au quatrième trimestre. Plus important encore, la direction a également fourni des prévisions optimistes pour l’ensemble de l’année fiscale 2026, anticipant des revenus compris entre 225 millions de dollars et 260 millions de dollars. Cela représenterait une croissance de 33 % à 54 %. Elle prévoit que les revenus continueront d’augmenter tout au long de l’année, car elle constate des renouvellements avec des solutions agentiques, qui s’accompagnent d’une hausse de prix et parfois d’engagements en volume importants.

Source de l’image : Getty Images.

Pour le quatrième trimestre, les revenus de SoundHound ont augmenté de 59 % d’une année sur l’autre, atteignant 55,1 millions de dollars. Ses revenus pour 2025 ont presque doublé, dépassant les 54 millions de dollars estimés par les analystes.

Le bénéfice net ajusté par action de la société au quatrième trimestre s’est amélioré, passant d’une perte de 0,05 dollar l’année dernière à une perte de 0,02 dollar cette année, tandis que son EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) ajusté était une perte de 7,4 millions de dollars, contre une perte de 16,8 millions de dollars l’année précédente. Elle a enregistré une sortie de trésorerie opérationnelle de 27,2 millions de dollars au trimestre et de 98,2 millions de dollars pour l’année. Elle a terminé l’année avec 248 millions de dollars en liquidités et aucune dette.

Ses marges brutes continuent de s’améliorer. Selon les principes comptables généralement acceptés (GAAP), la marge brute a augmenté de 800 points de base, passant de 39,9 % à 47,9 % d’une année sur l’autre, et de 530 points de base par rapport à 42,6 % au troisième trimestre. La marge brute ajustée s’est étendue de 840 points de base, atteignant 60,5 %, contre 59,2 % au deuxième trimestre.

En regardant vers l’avenir, la société estime pouvoir devenir une entreprise avec une marge brute supérieure à 70 % et une marge EBIT d’environ 30 %. Bien qu’elle n’ait pas fourni de prévisions de rentabilité, elle a indiqué qu’elle entrait dans une nouvelle phase d’équilibre après des années d’investissements importants.

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NASDAQ : SOUN

SoundHound AI

Variation d’aujourd’hui

(-1,28 %) $-0,11

Prix actuel

8,51 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,6 milliards de dollars

Fourchette de la journée

8,16 $ - 8,63 $

Fourchette sur 52 semaines

6,52 $ - 22,17 $

Volume

37 000

Volume moyen

25 millions

Marge brute

33,07 %

L’action SoundHound est-elle une bonne affaire ?

Se négociant à un multiple prix/ventes (P/S) d’environ 16 fois la prévision de revenus pour 2026, l’action SoundHound n’est pas bon marché. Par ailleurs, elle n’a pas encore dégagé de bénéfices ni généré de flux de trésorerie libre. Cela en fait une action spéculative.

Cependant, la société connaît une croissance rapide de ses revenus, et elle dispose d’une des opportunités les plus intrigantes dans le domaine de l’IA agentique. Si vous envisagez d’avoir des agents IA qui interagissent avec les gens dans des domaines comme le service client, les entreprises voudront que leurs agents IA communiquent de manière plus naturelle et comprennent l’intention pour ne pas frustrer les clients. C’est précisément ce que la plateforme IA de SoundHound est conçue pour faire, ce qui lui donne une énorme opportunité dans ce secteur. Néanmoins, je ne considérerais qu’une petite position, compte tenu de sa valorisation, et je préférerais attendre une correction.