Stabilité du Trésor ou revenu obligataire plus élevé ? SCHO vs. ISTB

ETF Schwab à court terme sur les Treasuries américaines (NYSEMKT:SCHO) et ETF iShares Core 1-5 Year USD Bond (NASDAQ:ISTB) visent tous deux les obligations à courte durée, mais ISTB facture des frais plus élevés, offre un rendement légèrement supérieur et détient un portefeuille beaucoup plus diversifié que SCHO.

SCHO et ISTB sont tous deux conçus pour les investisseurs recherchant une exposition à faible risque et axée sur le revenu aux obligations à court terme, mais ils diffèrent en termes de coût, de diversification et de risque. Cette comparaison analyse ces différences pour aider les investisseurs à choisir l’ETF qui pourrait leur convenir, en fonction de leurs priorités en matière de coût, de rendement et de composition de portefeuille.

Aperçu (coût & taille)

Le beta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; le beta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

ISTB facture deux fois plus de frais annuels que SCHO, ce qui fait de SCHO l’option la plus abordable. Cependant, le rendement d’ISTB dépasse celui de SCHO de 0,1 point de pourcentage, ce qui peut séduire ceux qui privilégient un flux de revenu légèrement supérieur.

Comparaison de la performance et du risque

Contenu

ISTB se concentre sur un large panier d’obligations libellées en dollars américains avec des maturités comprises entre un et cinq ans, couvrant des émetteurs de qualité investment-grade dans les marchés des entreprises, du gouvernement et des titres titrisés.

Avec six mille neuf cent soixante-dix-sept titres, ISTB offre une diversification importante. Ses principales positions sont des obligations du Trésor avec différentes maturités, et ses treize années d’historique montrent qu’il a traversé plusieurs cycles de taux d’intérêt.

SCHO, en revanche, est plus concentré, avec seulement quatre-vingt-dix-sept titres, principalement des obligations du Trésor américain. Ses plus grandes positions sont des obligations du Trésor et une petite position en marché monétaire. Bien que les deux fonds évitent les particularités majeures ou l’effet de levier, le portefeuille de SCHO est plus simple et plus directement lié à la dette publique.

Pour plus d’informations sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Les allocations en obligations à court terme visent généralement à protéger le capital, mais le type d’obligations choisi influence le risque de crédit que vous prenez. Cette considération est essentielle dans la comparaison entre l’ETF Schwab à court terme sur les Treasuries américaines et l’ETF iShares Core 1-5 Year USD Bond.

SCHO investit presque exclusivement dans des obligations du Trésor américain avec des maturités de un à trois ans. Ces obligations présentent un risque de crédit minimal grâce au soutien du gouvernement, et leurs rendements dépendent principalement des taux à court terme du Trésor. En revanche, ISTB combine des Treasuries avec des obligations d’entreprises de qualité investment-grade et des actifs titrisés, tels que des titres hypothécaires et adossés à des actifs, avec des maturités comprises entre un et cinq ans. Cette diversification accrue augmente l’exposition aux conditions de crédit des entreprises, ce qui se traduit par un rendement légèrement supérieur.

Pour les investisseurs, la différence réside dans le rôle que doivent jouer les obligations à courte durée dans votre portefeuille. SCHO offre une exposition simple à la dette du Trésor et tend à suivre de près les mouvements des rendements gouvernementaux. ISTB propose une part plus large du marché des obligations à maturité courte, où le revenu supplémentaire provient de l’exposition à la dette des entreprises et titrisée plutôt qu’aux seuls obligations du gouvernement américain.