OpenAI huy động vốn 1100 tỷ USD, điều này có ý nghĩa gì đối với cổ phiếu phần mềm?

Investing.com - Vòng tài trợ 110 tỷ USD mới được công bố của OpenAI được các nhà phân tích coi là tin tốt cho các công ty phần mềm và điện toán đám mây lớn, giảm bớt lo ngại trước đây của thị trường về việc liệu công ty có thể tài trợ cho các cam kết sức mạnh tính toán khổng lồ của mình hay không.

Nhận tin tức nóng hổi về AI với InvestingPro

Vòng này bao gồm 30 tỷ USD từ SoftBank, 30 tỷ USD từ Nvidia và 50 tỷ USD từ Amazon, cũng như quan hệ đối tác chiến lược mới với Amazon xung quanh cơ sở hạ tầng Trainium và môi trường hoạt động “trạng thái”. Thỏa thuận cũng nêu bật những nỗ lực của OpenAI trong việc đa dạng hóa và giảm sự phụ thuộc vào GPU Nvidia, với việc Amazon tham gia với tư cách là nhà cung cấp chip tùy chỉnh.

Các nhà phân tích của Bernstein tin rằng điểm mấu chốt là khoản tài chính sẽ giúp giảm bớt lo ngại của thị trường rằng OpenAI có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán cho các hợp đồng dung lượng của mình với các đối tác đám mây.

Nhóm các nhà phân tích, dẫn đầu bởi Mark Moerdler, tin rằng khoản tài trợ là “tích cực gia tăng đối với Microsoft, Oracle Financial Software và Amazon”, lưu ý rằng vốn tăng lên “sẽ giúp giảm bớt lo ngại rằng OpenAI sẽ không thể chi trả cho năng lực Azure đã cam kết của mình”.

Họ cũng nhận thấy tiềm năng tăng nhu cầu đối với các mô hình OpenAI trên Microsoft Azure từ các doanh nghiệp và nhà cung cấp SaaS, nhấn mạnh rằng Microsoft vẫn giữ độc quyền cho các doanh nghiệp và nhà cung cấp SaaS truy cập trực tiếp vào các mô hình OpenAI.

Đối với Amazon, các nhà phân tích nhấn mạnh rằng Amazon Web Services (AWS) sẽ là nhà phân phối đám mây bên thứ ba duy nhất của nền tảng proxy Frontier của OpenAI, trong khi nhà sản xuất ChatGPT đã cam kết mua 2 GW công suất dựa trên Trainium, dự kiến sẽ bắt đầu giao hàng vào năm 2027.

Các nhà phân tích tin rằng điều này cho phép AWS “tiến xa hơn trong ngăn xếp AI sang các nền tảng có lợi nhuận cao hơn và các dịch vụ lớp ứng dụng”.

Trọng tâm cốt lõi của sự hợp tác này là phát triển một môi trường hoạt động có trạng thái trong Bedrock. Bernstein coi đây là một sự thay đổi kiến trúc quan trọng vì các tác nhân AI doanh nghiệp yêu cầu bộ nhớ liên tục và khả năng thực hiện tác vụ nhiều bước, điều mà các mô hình không trạng thái không thể hỗ trợ đầy đủ. Bậc mới này nhằm mục đích biến AWS trở thành một phần “dính” hơn trong ngăn xếp AI doanh nghiệp.

Đối với Microsoft, Bernstein tin rằng phản ứng của thị trường có thể quá thận trọng. Nhà phân tích cho biết vòng này “sẽ chỉ mang lại lợi ích cho Microsoft” theo ý kiến của chúng tôi, nhấn mạnh rằng tính độc quyền của API vẫn không thay đổi và các bên thứ ba có quyền truy cập vào các mô hình OpenAI sẽ tiếp tục chạy trên Azure.

Ngoài ra, bất kỳ ứng dụng có trạng thái nào được xây dựng trên Amazon Bedrock vẫn yêu cầu API OpenAI được lưu trữ trên Azure, điều này có thể mở rộng cơ hội doanh thu của Microsoft.

Trong khi đó, Oracle Financial Software được coi là người hưởng lợi thấp. Khoản tài trợ sẽ giải quyết những lo ngại lớn xung quanh khả năng đáp ứng các cam kết sử dụng của OpenAI, nhà phân tích cho biết, cho biết Oracle “ở một mức độ nào đó… là người chiến thắng lớn nhất của thỏa thuận tài chính này” khi những lo ngại về rủi ro tài chính giảm bớt.

Họ nói thêm rằng cơ hội lâu dài của Oracle có thể nằm ở việc bán năng lực suy luận và đào tạo cho cơ sở khách hàng đám mây có chủ quyền lớn và đang phát triển của mình.

Bài báo _This đã được dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng của chúng tôi. _