Comment percevoir le lendemain de la poursuite de l'engouement pour les actions de ressources le 4 mars et le jeu de repositionnement des institutions ?

**Bonsoir à tous, [Taogu Ba]
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**Ce post se spécialise dans l’identification de rebonds après rupture, la détection de bonnes opportunités et la prévision des lignes directrices du marché, en étant capable de verrouiller à l’avance les directions clés du marché. En pratique, il maîtrise l’utilisation de stratégies fortes telles que la rupture de plafond avec volume énorme, les rebonds en volume, et la rupture de plafond suivie d’un rebond, pour saisir précisément les opportunités au début du mouvement des actions. Il possède un cadre d’analyse de la relation volume-prix pour les ruptures, permettant d’identifier clairement, à partir de dimensions telles que le volume, la répartition des capitaux, la configuration, les phases clés comme le lancement, la consolidation, le retracement ou l’accélération, et d’agir en avance ou de suivre la tendance. En adoptant une pensée systématique et modélisée pour renforcer les actions fortes, il se concentre sur la capture des actions en phase de hausse principale, en utilisant un système pratique pour maîtriser la tendance.
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Le 3 mars, le marché A-shares a connu une correction extrême avec un volume important, avec une divergence marquée : les trois principaux indices ont tous clôturé en baisse. Après un sommet historique en séance, le Shanghai Composite a chuté, avec un volume d’échanges dépassant 3 billions de yuans pendant deux jours consécutifs, sous l’effet de conflits géopolitiques, des attentes liées aux deux sessions, et de la rotation des portefeuilles. Après deux jours de climax sur les thèmes centraux, aujourd’hui a montré des signes de différenciation. Le 4 mars, jour clé de l’ouverture des deux sessions, la continuité des thèmes, la différenciation sectorielle et la volatilité des capitaux seront au cœur des opérations.

一、Récapitulatif du 3 mars : volume en hausse, correction contrastée

Après avoir atteint 4197, un sommet de 10 ans, l’indice a reculé. Sur le plan individuel, le marché a été globalement en baisse : seulement 643 actions en hausse, 4807 en baisse. La principale raison de cette correction :

• La réalisation des profits sur des thèmes à haute position ;
• La rotation des portefeuilles par les institutions, entraînant un déversement de capitaux ;
• La montée de l’aversion au risque due aux conflits géopolitiques, avec un déplacement des capitaux des secteurs de croissance vers les secteurs défensifs.

Le secteur a connu une différenciation extrême aujourd’hui, avec la sécurité comme seule tendance forte, notamment :

1. Secteurs forts (lignes principales) :

• Pétrole et pétrochimie : hausse de 7,08 %, avec une première historique de double suspension pour les “Trois Grands” (CNPC, Sinopec, CNOOC), plus de 20 actions de production et services pétroliers en hausse limite ;
• Ports et transport maritime : +4,51 %, avec COSCO Shipping en 5 suspensions en 8 jours, et plusieurs actions en hausse limite ;
• Gaz naturel : leader WaterF Gas en tête, plus de 30 actions en hausse limite.

2. Secteurs en baisse (zones sinistrées) :

• Semi-conducteurs, IA, terres rares, photovoltaïque : chute généralisée, terres rares en baisse de plus de 9 %, plusieurs en suspension, l’indice Sci-Tech Innovation 50 chute de 5,21 %, avec une pression évidente sur la valorisation des actions de croissance. Cependant, en fin de séance, la partie IA de Huawei a montré une réaction notable face aux attentes de la réunion, avec des mouvements sur des actions clés comme Tuowei, Kerui, Huasheng Tiancheng, Chuanrun, qui peuvent suivre des tendances de vagues futures.

二、Analyse de la logique des capitaux : volume en hausse n’est pas synonyme de retournement de tendance, mais résulte d’une rotation institutionnelle et d’attentes. La hausse et la forte augmentation de volume d’hier indiquent une forte accumulation de capitaux, notamment dans le secteur pétrolier, et une anticipation liée aux deux sessions. La validation d’hier a confirmé la réussite de cette rotation. La hausse en volume aujourd’hui n’indique pas un retournement de tendance, mais résulte d’une combinaison de facteurs : rotation des portefeuilles, attentes liées aux deux sessions, et gestion du risque géopolitique. La circulation des capitaux principaux est claire :

1. Capitaux principaux : sortie nette importante, réalisation de profits en haut de marché : sortie nette de plus de 80 milliards de yuans, principalement sur les actions de croissance comme semi-conducteurs, IA, terres rares, avec une forte volonté de prendre des profits, ce qui a été un moteur clé de la chute de l’indice aujourd’hui.
2. Capitaux nordbound : entrée nette contre la tendance, stratégie défensive : entrée nette de 8,23 milliards de yuans, avec un renforcement dans le pétrole, la banque, et les actions à dividendes élevés, reflétant une stratégie d’évitement du risque et de répartition, favorisant la valeur défensive des blue chips sous-évalués.
3. Capitaux institutionnels : rotation et anticipation des deux sessions : déplacement des fonds vers des secteurs cycliques et défensifs, en évitant les risques liés aux thèmes à haute valorisation, avec des mouvements de rotation provoquant une volatilité accrue.

La hausse en volume aujourd’hui est une réorganisation des capitaux, non un signal de sommet du marché. Avec l’ouverture prochaine des deux sessions, les attentes politiques persistent, le support à 4100 points reste solide, et à court terme, le marché oscille entre consolidation et alternance haute/basse. Après la correction des secteurs de croissance, il reste des opportunités de reprise, tandis que les secteurs défensifs montrent une résilience à court terme.

三、Sur le thème central “pétrole + transport maritime” après deux jours de climax, la poursuite et la différenciation demain

Après deux jours de climax pour les thèmes clés du pétrole, du transport maritime et des actions à dividendes élevés, des signes de différenciation apparaissent aujourd’hui. Le 4 mars entrera dans une phase de divergence forte, où la continuité et la différenciation seront cruciales pour l’opération. Ce n’est plus une simple opportunité d’achat aveugle, mais il faut faire attention à ne pas devenir le porteur involontaire.

1. Chaîne de l’industrie pétrolière et gazière (ligne principale) :

• Support logique : escalade des conflits au Moyen-Orient, forte hausse des prix du pétrole, combinée à la réparation des valorisations dans le cadre du “Zhongtui” (estimation chinoise). La logique n’est pas encore rompue à court terme. Focus sur les leaders comme Intercontinental Oil & Gas, Zhunyou, Heshun, CNPC Engineering, SINOPEC Oilfield. Les grandes entreprises comme les “Trois Grands” ont encore une inertie haussière, mais les actions de moindre rang risquent de se déconnecter rapidement, attention à la rotation après la forte hausse.
• Port et transport maritime :
  • Logique : la fermeture du détroit d’Hormuz pousse les tarifs, avec des leaders comme COSCO Shipping, CNOOC Energy, China Merchants Energy, qui ont une forte reconnaissance, mais la capacité sectorielle est limitée. La différenciation est probable demain, avec un ou deux actions en hausse, notamment COSCO Shipping, qui a été en tête deux jours, mais la qualité des ordres et la position dans le secteur favorisent CNOOC Energy et China Merchants. La fermeture du détroit d’Hormuz ne se produira pas en un jour, ces actions continueront à avoir de la force.
• Technologie et croissance (sur-vente) :
  • La valorisation à court terme est sous pression, avec des thèmes comme la substitution nationale et Huawei dans le calcul, ainsi que l’IA, CPO, refroidissement liquide, qui montrent des mouvements de rotation.

2. La différenciation probable demain dans les thèmes clés :

• Si forte différenciation : les leaders oscillent en force, les actions de suivi s’effondrent, les détenteurs réduisent leurs positions en haut, en se concentrant sur les leaders ;
• Si faible différenciation : les secteurs principaux restent forts, peu d’actions en correction, les investisseurs peuvent continuer à détenir les leaders, ou profiter pour acheter en bas de cycle. La possibilité d’un retrait général est faible si les conflits géopolitiques se calment et que les prix du pétrole baissent.

Quelle que soit la situation, il est impossible d’acheter les actions en tête dans une tendance haussière forte. La stratégie consiste à participer aux actions ayant déjà été constituées par les capitaux, en phase de consolidation ou de reprise, celles qui ont été cassées puis rebondies, et qui reprennent de la vitesse pour devenir des leaders potentiels. Ces actions, souvent celles qui ont connu une rupture de plafond suivie d’un rebond, sont celles que nous recommandons souvent, car elles sont activement soutenues par les fonds et ont déjà effectué une correction puis une accélération.

四、Prévision du marché du 4 mars : consolidation, focus sur les deux sessions et la différenciation

L’indice support principal à 4100 points, avec une ouverture en baisse et une tendance oscillante, résistance à 4130, forte résistance à 4180, dans une fourchette de 4100-4150 points.

1. Incertitudes géopolitiques : la situation au Moyen-Orient se calme-t-elle ? La tendance des prix du pétrole influencera directement la continuité des thèmes pétrolier et maritime.
2. Variations politiques des deux sessions : les signaux politiques de la réunion détermineront si les capitaux se recentreront sur la nouvelle productivité ou la croissance technologique.
3. Variations des capitaux : la poursuite ou non de l’entrée des capitaux nordbound, la fin de la sortie nette des capitaux principaux, influenceront la force de la reprise du marché.

Prévisions sur les thèmes :

Ressources cycliques : pétrole + transport maritime + gaz naturel + méthanol, en se concentrant sur les actions principales, avec une différenciation attendue.

Technologie IA : Huawei, CPO, substitution nationale, puissance IA

Prévisions de séries :

• 1ère étape : 1 à 2 actions en hausse (ex : Ningbo Shipping, Sinopec, Public Utilities)
• 2ème étape : 2 à 3 actions en hausse (ex : Intercontinental Oil & Gas, CNOOC Energy, China Merchants Energy)
• 3ème étape : 3 à 4 actions en hausse (ex : WaterF Gas)

Il est probable que 10 actions ou plus progressent à la deuxième étape, comme “Zhongyou Engineering”, “Zhunyou”, “China Merchants Energy”, “CNOOC Oilfield”, “Hainan Oil”, “COSCO Shipping”, “Jinniu Chemical”.

Les petites capitalisations comme Zhunyou ou Taishan Petroleum sont plus faciles à contrôler. Si aucune rupture de plafond n’intervient dans Intercontinental Oil & Gas, elles pourraient continuer à monter en ligne droite. Si Intercontinental se casse, elles seront éliminées faute de rotation. La priorité demain est de suivre la rotation vers la deuxième étape.

Je rappelle encore notre modèle d’accélération par rupture de plafond et rebond ! Je l’ai mentionné plusieurs fois, et cette opportunité se présente à nouveau. N’est-ce pas ce que vous aimez ?

Concernant la technologie IA, il faut surveiller Huasheng Tiancheng, Tuowei, Kerui, pour l’IA électrique, et Beijing Kerui, Huayin Electric pour l’alimentation électrique IA.

Les thèmes liés aux deux sessions ont déjà été anticipés par des capitaux, notamment avec l’effet HALO, comme la nouvelle productivité, les infrastructures, la consommation, etc., en profitant d’achats à bas prix et en évitant de suivre en haut.

Aujourd’hui, la correction en volume est une réaction normale du marché, liée à la libération d’émotions, à la rotation des capitaux et à la différenciation sectorielle, et non un signe de tendance inversée. Le 4 mars, jour clé de l’ouverture des deux sessions, le marché entrera dans une phase de consolidation et de différenciation forte. Les opportunités principales restent dans les secteurs défensifs comme le pétrole, le transport maritime, le gaz, et les actions à dividendes élevés, tandis que la croissance technologique attend une reprise après survente.

Abandonnez la mentalité de hausse généralisée, concentrez-vous sur les opportunités structurelles, contrôlez strictement votre position, privilégiez les leaders, achetez en baisse lors des divergences, prenez des profits lors des hausses, et évitez les actions de suivi en queue de peloton. Avec l’ouverture du window politique des deux sessions, le marché se concentrera sur la mise en œuvre des politiques et la validation des résultats. À court terme, privilégiez les secteurs défensifs, et à moyen terme, investissez dans des actions de croissance bénéficiant des politiques, pour profiter des gains dans un marché oscillant tout en maîtrisant les risques.

Dans ce marché, ce n’est pas la rapidité qui compte, mais la longévité. Abandonnez la mentalité de “poursuivre la hausse ici, couper la baisse là”, et adoptez une approche patiente, en comprenant le rythme du marché, la rotation sectorielle, et la lutte entre l’offre et la demande derrière chaque action. La clé est d’établir un système de trading personnel, stable et reproductible, pour traverser les cycles haussiers et baissiers, et trouver votre place dans ce marché imprévisible.

La patience est une forme de vitesse, la stabilité une forme de progrès. Restons motivés ensemble.

Ce qui précède est la prévision du marché pour la semaine prochaine, basée sur ma compréhension et mon analyse personnelles. Il ne s’agit pas de recommandations d’actions. Le marché comporte des risques, investissez prudemment !!