Les principaux indices restent fermement dans le territoire positif malgré la divergence de la politique de la Fed

Les marchés boursiers ont clôturé fermement en territoire positif mercredi, avec les trois principaux indices enregistrant des gains même après avoir reculé depuis leurs sommets intraday. La hausse généralisée a montré une résilience face à des signaux économiques mitigés et à l’incertitude concernant la politique des banques centrales. Le Nasdaq a avancé de 175,25 points, soit 0,8 %, pour atteindre 22 753,63, tandis que le S&P 500 a grimpé de 38,09 points, soit 0,6 %, à 6 881,31, et le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 129,47 points, soit 0,3 %, pour finir à 49 662,66.

Les actions technologiques mènent la progression avec fermeté

La forte performance en début de séance a été largement portée par le secteur de l’intelligence artificielle, en particulier les leaders des semi-conducteurs. Nvidia a bondi suite à l’annonce d’un partenariat transformateur avec Meta, la société mère de Facebook, couvrant l’infrastructure sur site, les services cloud et les capacités de déploiement de l’IA. Cette collaboration pluriannuelle et multigénérationnelle facilitera le déploiement à grande échelle des CPU de Nvidia et de millions d’unités de GPU de génération Blackwell et Rubin — une validation importante de la stratégie d’IA de Nvidia. Malgré un pic de 2,9 % lors de la séance, Nvidia a reculé de ces niveaux mais a quand même réussi à clôturer en hausse de 1,6 %.

Le fabricant de puces Micron a également participé à la hausse technologique, en fléchissant de 5,3 % après que David Tepper, d’Appaloosa Management, a révélé une augmentation de 200 % de ses holdings. La forte accumulation par ce gestionnaire de fonds spéculatifs de renom indique une conviction forte dans la trajectoire du secteur des semi-conducteurs.

Données économiques mitigées en contexte d’hésitation de la Fed

Des données économiques américaines optimistes ont initialement soutenu le sentiment, la Réserve fédérale ayant indiqué que la production industrielle avait augmenté plus que prévu en janvier. Cependant, les marchés ont reculé après la publication du procès-verbal de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed, tenue les 27 et 28 janvier. Ce document a révélé de vifs désaccords parmi les responsables de la Fed concernant la trajectoire appropriée des taux d’intérêt à l’avenir.

Certains participants estimaient que des réductions supplémentaires des taux seraient probablement appropriées si l’inflation poursuivait sa baisse attendue vers les niveaux cibles. D’autres, en revanche, préconisaient de maintenir les taux inchangés « pendant un certain temps » tout en surveillant attentivement les données économiques entrantes. Un groupe notable considérait même qu’un ajustement de la politique monétaire pourrait ne pas être nécessaire, sauf preuve claire que la dynamique de désinflation s’était solidement rétablie. Plus remarquable encore, plusieurs participants ont évoqué la possibilité d’un scénario à deux faces pour les taux, reconnaissant que des hausses pourraient devenir appropriées si l’inflation persistait au-dessus des seuils cibles — une déclaration témoignant d’une incertitude réelle quant à la trajectoire de l’inflation.

Rotation sectorielle : rallye dans l’énergie et les matières premières, stocks défensifs en retrait

Les prix du pétrole brut ont explosé lors de la séance, propulsant les actions des services pétroliers parmi les meilleures performances du marché, avec l’indice Philadelphia Oil Service en hausse de 2,7 %. Les prix de l’or ont également fortement augmenté, soutenant les actions des métaux précieux et faisant grimper l’indice NYSE Arca Gold Bugs de 2,5 %. Les producteurs de pétrole, les sociétés de services financiers et les actions de transport ont également enregistré de fortes progressions.

Inversement, les actions de services publics sensibles aux taux d’intérêt et celles de l’immobilier commercial ont reculé, les investisseurs digérant la posture prudente de la Fed concernant de futures ajustements de taux.

Les marchés mondiaux progressent fermement en symbiose avec les gains américains

Les marchés boursiers étrangers ont majoritairement avancé mercredi, plusieurs bourses de la zone Asie-Pacifique restant fermées pour cause de jour férié. Le Nikkei 225 au Japon a augmenté de 1,0 %, tandis que l’indice S&P/ASX 200 en Australie a progressé de 0,5 %. Les marchés européens se sont également renforcés, avec le FTSE 100 au Royaume-Uni en hausse de 1,2 %, le DAX en Allemagne en hausse de 1,1 %, et le CAC 40 en France en progression de 0,8 %.

Sur le marché des obligations, les titres du Trésor ont reculé alors que les investisseurs réévaluaient leurs attentes concernant les taux. Le rendement du bon du Trésor à dix ans a augmenté de 2,7 points de base, atteignant 4,079 %.

Perspectives : le calendrier économique pourrait influencer la direction de jeudi

La séance de jeudi pourrait être influencée par les prochaines publications économiques américaines, notamment les données hebdomadaires sur les demandes d’allocations chômage, le déficit commercial international et les ventes de logements en attente — autant d’éléments susceptibles d’apporter de nouvelles perspectives sur le contexte économique, qui maintient actuellement les responsables de la Fed divisés sur la stratégie de politique monétaire.