Sự hoảng loạn trên thị trường gia tăng! Xung đột Mỹ-Iran toàn diện leo thang, các bên vẫn đang cố gắng làm rõ mục tiêu chiến tranh của Mỹ

Xung đột Mỹ-Iran tiếp tục leo thang, trong khi Washington vẫn chưa thể rõ ràng xác định mục tiêu chiến tranh, khiến thị trường tài chính toàn cầu ngày càng chịu áp lực.

Theo tin của CCTV, Bộ Quốc phòng Saudi Arabia ngày 3 theo giờ địa phương cho biết, đại sứ quán Mỹ tại Saudi Arabia đã bị tấn công bằng drone, gây cháy nổ và thiệt hại một phần công trình. Mỹ đã ra lệnh cho công dân và nhân viên chính phủ không cần thiết tại hơn mười quốc gia Trung Đông rút lui, bao gồm Israel, Saudi Arabia, Qatar và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.

Căng thẳng địa chính trị gia tăng mạnh, giá năng lượng tăng vọt, thị trường chứng khoán và trái phiếu toàn cầu cùng chịu áp lực. Thị trường chứng khoán châu Á giảm mạnh hơn so với phiên trước, chỉ số chuẩn MSCI châu Á - Thái Bình Dương giảm khoảng 3%; chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 7,2%, dẫn đầu các thị trường khu vực; hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1,5%.

Tài sản trú ẩn an toàn thể hiện phân hóa: Chỉ số USD Bloomberg trong hai ngày đã tăng tổng cộng 1,2%, trong khi trái phiếu chính phủ bị bán tháo, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 6 điểm cơ bản lên 4,10%; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh tăng 12 điểm cơ bản. Giá dầu Brent tăng 7%, vượt mức 83 USD một thùng.

Mục tiêu chiến tranh mơ hồ, các bên phát ngôn bất đồng

Mỹ có những tuyên bố trái ngược nhau về tính chất của chiến dịch quân sự này, khiến thị trường khó đoán định hướng của xung đột.

Theo Bloomberg, Bộ trưởng Ngoại giao Mỹ Marco Rubio ngày thứ Hai theo giờ địa phương cho biết, mục tiêu của hành động này là phá hủy chương trình tên lửa đạn đạo của Iran và lực lượng hải quân của Iran, nhằm loại bỏ mối đe dọa đối với vận tải toàn cầu, đồng thời nhấn mạnh có thể đạt được mục tiêu mà không cần dùng đến lực lượng mặt đất, đồng thời cảnh báo “cuộc tấn công dữ dội nhất vẫn chưa đến”.

Ngoài ra, các quan chức Mỹ trước đó còn dẫn các lý do như thay đổi chế độ, mối đe dọa hạt nhân của Iran, tình hình chuẩn bị chiến tranh của Israel và việc đàn áp các cuộc biểu tình trong nội bộ Iran, khiến giới quan sát thêm phần hoang mang về ý đồ chiến lược của Mỹ.

Thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn. Theo Bloomberg, Trump dự kiến sẽ tổ chức họp báo sau cuộc gặp Thủ tướng Đức Merz tại Nhà Trắng vào sáng thứ Ba theo giờ địa phương, mong đợi ông sẽ làm rõ hơn mục tiêu của hành động này. Trước đó, Trump trong cuộc phỏng vấn với NewsNation cho biết, Mỹ sẽ phản ứng lại vụ tấn công đại sứ quán ở Riyadh, nhưng về hình thức trả đũa cụ thể, ông chỉ nói “Các bạn sẽ sớm biết thôi”.

Năng lượng và vận tải: Tác động kinh tế trực tiếp của xung đột

Xung đột gây tác động trực tiếp đến nguồn cung năng lượng toàn cầu và hệ thống vận tải hàng hải. Hầu hết các chuyến bay dân dụng trong khu vực Vịnh đã bị đình chỉ, sân bay quốc tế Dubai – trung tâm hàng không lớn nhất khu vực – bị thiệt hại sau vụ tấn công bằng drone của Iran, khiến nhiều hành khách buộc phải đi vòng qua Muscat, Oman.

Trong lĩnh vực năng lượng, giá hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên của châu Âu đã tăng hơn 20% trong hai ngày. Cơ sở xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng lớn nhất thế giới của Qatar Energy bị buộc phải ngừng hoạt động sau vụ tấn công drone của Iran, các nhà mua hàng châu Á tranh nhau tìm nguồn thay thế, yêu cầu giao hàng LNG sớm hơn để đối phó với thiếu hụt nguồn cung.

Lưu thông tàu chở dầu qua eo biển Hormuz gần như đã bị đình trệ. Dữ liệu cho thấy, đây là tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng của toàn cầu, mỗi ngày vận chuyển khoảng một phần ba lượng dầu mỏ qua biển của toàn thế giới, việc eo biển này bị đóng cửa kéo dài sẽ gây ra tác động sâu rộng đến thị trường năng lượng toàn cầu.

Logic phòng ngừa rủi ro của thị trường mất hiệu lực, trái phiếu và cổ phiếu cùng chịu áp lực

Xung đột này đã gây ra những biến động thị trường có đặc điểm khác thường: tài sản cố định không thể phát huy chức năng trú ẩn truyền thống, trái phiếu chính phủ và cổ phiếu cùng giảm giá. Thị trường lo ngại rằng, xung đột kéo dài sẽ đẩy giá dầu lên cao, làm gia tăng áp lực lạm phát, từ đó thu hẹp không gian cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương, về cơ bản làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản trái phiếu.

Ông Howard Marks, đồng sáng lập của Oak Tree Capital Management, tại Hội nghị Thương mại Tài chính Australia ở Sydney, đã nhắc nhở các nhà đầu tư cảnh giác với các quyết định cảm tính. Ông nói:

“Điều quan trọng nhất là nhận thức rõ chúng ta còn bao nhiêu điều chưa biết, vì chúng ta không biết điều đó có ý nghĩa gì, có thể chẳng cần làm gì cả.”

Thị trường tín dụng tư nhân chịu áp lực, Blackstone đối mặt với rút vốn kỷ lục

Ngoài những biến động do xung đột gây ra, ngành tín dụng tư nhân cũng đang chịu áp lực.

Blackstone đang cho phép nhà đầu tư rút khỏi quỹ tín dụng tư nhân chủ lực của họ với tỷ lệ kỷ lục 7,9%, tương đương khoảng 3,8 tỷ USD. Theo các tài liệu quản lý và phát ngôn viên của công ty, Blackstone đã mở rộng quy mô mua lại cổ phần theo đề nghị trước đó lên 7% tổng số cổ phần của quỹ, phần còn lại 0,9% nhu cầu rút vốn sẽ do công ty và nhân viên tự đảm nhận.

Trong vài quý gần đây, nhiều quỹ tín dụng tư nhân liên tiếp nhận đơn rút vốn, khiến thị trường ngày càng lo ngại về loại tài sản này. Một phần nguyên nhân là do các khoản đầu tư vào các doanh nghiệp phần mềm đang đối mặt với rủi ro bị AI làm thay đổi căn bản, trong khi hoạt động tín dụng tư nhân là trụ cột chính giúp Blackstone vượt ra khỏi các thương vụ mua lại truyền thống và mở rộng đa dạng hóa danh mục.

Rủi ro cảnh báo và điều khoản miễn trừ