USDJPY - Những hướng đi nào sẽ thay đổi? Điểm cơ sở đang được xem xét trước dữ liệu về việc làm

Thị trường ngoại hối trong tuần này chờ đợi một số công bố quan trọng có thể thay đổi định giá cặp USDJPY. Điểm mấu chốt cho sự di chuyển này là các điểm cơ sở, tức là các đơn vị mà các nhà phân tích tài chính theo dõi khi phân tích quyết định của các ngân hàng trung ương. Hiện tại, thị trường đang định giá chính xác 62 điểm cơ sở cho khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đến cuối năm - giả định này có thể thay đổi theo các số liệu kinh tế tiếp theo được công bố.

Hôm qua, chỉ số ISM Manufacturing PMI yếu của Mỹ đã đẩy đồng đô la xuống, mặc dù dữ liệu không gây bất ngờ. Động thái này phản ánh tâm lý hiện tại của thị trường, nơi mọi chỉ số việc làm đều được phân tích chặt chẽ để xem ảnh hưởng đến tỷ giá.

Làm thế nào Điểm Cơ sở Quyết định Vận mệnh của Đô la và Yên Nhật

Số điểm cơ sở mà thị trường hiện đang kỳ vọng cho chính sách của Cục Dự trữ Liên bang thực chất là một tuyên bố về tương lai của đồng đô la. Khi các nhà đầu tư mong đợi giảm lãi suất 62 điểm cơ sở, điều đó rõ ràng có nghĩa là họ dự đoán các mức giảm dần dần. Triển vọng này liên tục gây áp lực lên đồng đô la, vì lãi suất thấp hơn làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản denominated bằng đồng tiền này.

Ở phía bên kia của câu chuyện là đồng yên Nhật. Dữ liệu gần đây về lạm phát tại Tokyo thấp hơn mong đợi, nhưng điều này không hoàn toàn thay đổi bức tranh tổng thể. Ngân hàng Nhật Bản vẫn nhấn mạnh tăng lương là ưu tiên chính sách, trong khi thị trường hiện định giá chỉ khoảng 42 điểm cơ sở cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ của các nhà quyết định Nhật Bản trong vòng một năm. Đây là sự khác biệt căn bản trong cách tính toán: giảm lãi suất so với tăng lãi suất, tạo nền tảng cho các biến động của USDJPY.

Thị trường Định giá 62 Điểm Cơ sở Giảm - Điều này Có ý nghĩa gì cho USDJPY?

Khoảng cách giữa kịch bản lãi suất của Mỹ và Nhật Bản ngày càng rõ ràng hơn. Trong khi Mỹ có thể giảm 62 điểm cơ sở, Nhật Bản chỉ có khả năng thực hiện hai hoặc ba đợt tăng lãi suất trong năm nay. Sự bất đối xứng này là chìa khóa để hiểu tại sao USDJPY có thể di chuyển theo nhiều hướng khác nhau.

Trong bối cảnh này, cần theo dõi báo cáo Non-Farm Payrolls của Mỹ, sẽ công bố vào thứ Sáu. Nếu số việc làm vượt mong đợi, thị trường sẽ phải điều chỉnh số điểm cơ sở giảm lãi suất tăng lên, điều này sẽ hỗ trợ đồng đô la. Ngược lại, nếu số việc làm gây thất vọng, số điểm cơ sở giảm có thể tăng thêm nữa, gây áp lực giảm giá lên đồng USD.

Kỹ thuật chỉ ra một điều: Theo dõi các mức giá này

Trên biểu đồ ngày, cặp USDJPY cho thấy vùng hỗ trợ rõ ràng quanh mức 154,50, nơi các nhà mua liên tục can thiệp. Đây là mức cần giữ vững - nếu phá xuống dưới, sẽ mở ra khả năng di chuyển về phía đường xu hướng chính đã đặt tại 151,00.

Ngược lại, các nhà mua thấy tiềm năng thử thách mức 160,00 nếu cặp duy trì trên mức hỗ trợ này. Trên biểu đồ 4 giờ, chúng ta thấy xu hướng tăng nhỏ, có thể hỗ trợ thêm cho phe mua. Các chiến lược giao dịch tập trung vào việc phá vỡ đường xu hướng này xuống dưới, mở đường cho mức hỗ trợ 154,50 như đã đề cập.

Song song, trên biểu đồ 1 giờ, cặp đang di chuyển trong mô hình hình tam giác mở rộng. Phe mua sẽ tìm kiếm hỗ trợ ở đường dưới, trong khi phe bán theo dõi giới hạn trên để xem có thể phá vỡ lên trên không. Các điểm đỏ thể hiện phạm vi trung bình của phiên hôm nay, có thể làm mốc tham chiếu cho các nhà giao dịch.

Dữ liệu lương thưởng mùa xuân sẽ thay đổi cuộc chơi

Trong những ngày tới, lịch kinh tế sẽ công bố nhiều dữ liệu có thể thay đổi triển vọng cho USDJPY. Ngày mai, chúng ta sẽ biết báo cáo việc làm ADP của Mỹ, PMI dịch vụ ISM và số lượng vị trí tuyển dụng còn trống. Thứ Năm, dữ liệu về lương thưởng của Nhật Bản sẽ được công bố - những dữ liệu này đặc biệt quan trọng vì Ngân hàng Nhật Bản theo dõi tăng lương như điều kiện để tiếp tục thắt chặt chính sách.

Vào thứ Sáu, đỉnh điểm của tuần sẽ là công bố Non-Farm Payrolls. Đây sẽ là thời điểm các điểm cơ sở giảm lãi suất có thể được điều chỉnh tăng hoặc giảm, ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá. Nếu số liệu yếu, kỳ vọng về số điểm cơ sở giảm sẽ tăng, hỗ trợ yên Nhật. Nếu số liệu mạnh, áp lực lên đồng đô la sẽ giảm, và phe mua trên cặp USDJPY sẽ trở nên mạnh hơn.

Tóm lại: Điểm Cơ sở Chính là Từ khóa của Tuần Này

Toàn bộ kịch bản cho USDJPY phụ thuộc vào cách thị trường sẽ điều chỉnh số điểm cơ sở giảm của Mỹ và tăng của Nhật Bản. Theo dõi hỗ trợ tại 154,50 và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro hấp dẫn cho phe mua, có thể chờ đợi xem các công bố kinh tế vĩ mô sẽ thay đổi thế cân bằng về điểm cơ sở như thế nào. Đối với phe bán, phá vỡ và di chuyển về mức 151,00 vẫn là khả năng chính, đặc biệt nếu số điểm cơ sở giảm tiếp tục tăng. Trong mọi trường hợp, hãy theo dõi sát diễn biến trong phần này của tuần.