Tỷ phú Palantir Peter Thiel Bán 2 cổ phiếu Trí tuệ nhân tạo (AI) mà Phố Wall cho là đang bị định giá thấp

Tỷ phú Peter Thiel là một doanh nhân và nhà đầu tư mạo hiểm đồng sáng lập Palantir Technologies, nơi ông vẫn giữ chức chủ tịch và sở hữu một phần lớn cổ phần trong công ty.

Thiel cũng điều hành một quỹ phòng hộ (Thiel Macro) đã thực hiện một số giao dịch thú vị trong quý IV. Quỹ đã bán các vị thế của mình trong Apple (AAPL 3.40%) và Microsoft (MSFT 2.17%), mặc dù hầu hết các nhà phân tích Phố Wall đều cho rằng các cổ phiếu này đang bị định giá thấp.

• Trong số 52 nhà phân tích, mục tiêu giá trung bình của Apple là 303 USD mỗi cổ phiếu. Điều này cho thấy tiềm năng tăng 11% so với giá cổ phiếu hiện tại là 273 USD.
• Trong số 60 nhà phân tích, mục tiêu giá trung bình của Microsoft là 600 USD mỗi cổ phiếu. Điều này cho thấy tiềm năng tăng 49% so với giá cổ phiếu hiện tại là 402 USD.

Quý IV kết thúc cách đây khoảng hai tháng, vì vậy các nhà đầu tư nên xem xét lại Apple và Microsoft trước khi sao chép các giao dịch của Thiel. Dưới đây là những thông tin chính.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Apple: Tiềm năng tăng 11% theo mục tiêu giá trung bình của Phố Wall

Apple đã báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên khả quan. Doanh thu tăng 16% lên 144 tỷ USD, nhờ vào sự tăng trưởng doanh số hai chữ số trong các mảng iPhone và dịch vụ. Nhu cầu về iPhone 17 đặc biệt mạnh mẽ tại Trung Quốc Đại lục, nơi doanh số bán hàng tăng 38%, mức tăng nhanh nhất trong bốn năm. Trong khi đó, lợi nhuận ròng theo nguyên tắc kế toán thận trọng (GAAP) tăng 18% lên 2.84 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Luận điểm đầu tư xoay quanh sức mạnh của công ty trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng, đặc biệt là vị trí dẫn đầu trong thị trường điện thoại thông minh. Với 2,5 tỷ thiết bị hoạt động trên toàn thế giới, Apple có cơ hội mở rộng dịch vụ có biên lợi nhuận cao (quảng cáo, thanh toán, lưu trữ đám mây và đăng ký). Công ty cũng đang ở vị trí tốt để kiếm tiền từ trí tuệ nhân tạo (AI) ở cấp độ người tiêu dùng.

Các tính năng AI tổng hợp (Apple Intelligence) không phải là điểm bán hàng chính cho hầu hết người mua iPhone trong quý gần đây, nhưng điều đó có thể sớm thay đổi. Apple gần đây cho biết sẽ sử dụng các mô hình Gemini của Alphabet để phát triển các tính năng AI trong tương lai, bao gồm cả bản cập nhật dành cho trợ lý cá nhân Siri, dự kiến ra mắt vào cuối năm 2026.

Đây là bức tranh toàn cảnh: Apple đã báo cáo kết quả tài chính vững chắc, đặc biệt ấn tượng trong lĩnh vực iPhone và khu vực Trung Quốc Đại lục. Và quyết định xây dựng các tính năng AI tương lai dựa trên các mô hình Gemini là một bước tiến của công ty, vì nó có thể cuối cùng cho phép Apple kiếm tiền từ trí tuệ nhân tạo một cách có ý nghĩa.

Vậy tại sao Peter Thiel lại thoái lui khỏi vị thế của mình? Tôi thấy có hai lý do tiềm năng. Biên lợi nhuận trên các sản phẩm của Apple có khả năng sẽ thu hẹp trong các quý tới do giá bộ nhớ chip tăng vọt. Thêm vào đó, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 34 lần lợi nhuận, một định giá rất đắt đỏ cho một công ty dự kiến lợi nhuận sẽ tăng trung bình 11% mỗi năm trong ba năm tới. Tôi đồng ý với quyết định của Thiel khi tránh xa Apple.

Mở rộng

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Thay đổi hôm nay

(-2.17%) $-8.72

Giá hiện tại

$393.00

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.9T

Biên độ trong ngày

$389.90 - $396.81

Biên độ 52 tuần

$344.79 - $555.45

Khối lượng giao dịch

2 triệu

Trung bình khối lượng

32 triệu

Biên lợi nhuận gộp

68.59%

Lợi tức cổ tức

0.89%

Microsoft: Tiềm năng tăng 49% theo mục tiêu giá trung bình của Phố Wall

Microsoft đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý tài chính kết thúc tháng 12. Doanh thu tăng 17% lên 81 tỷ USD nhờ đà tăng trưởng vững chắc trong phần mềm doanh nghiệp, phần mềm tiêu dùng và dịch vụ đám mây. Lợi nhuận ròng theo nguyên tắc không điều chỉnh (non-GAAP) tăng 24% lên 4.14 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Giám đốc tài chính Amy Hood cho biết, “Chúng tôi đã vượt kỳ vọng về doanh thu, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.”

Luận điểm đầu tư cho Microsoft tập trung vào sức mạnh trong phần mềm doanh nghiệp và điện toán đám mây. Chiến lược tích hợp trợ lý AI và các tác nhân trong các sản phẩm phần mềm phổ biến (phát triển ít mã, năng suất văn phòng, hoạch định nguồn lực doanh nghiệp) tạo nền tảng cho tăng trưởng doanh số trong tương lai. Thật vậy, số lượng người dùng trả phí Microsoft 365 Copilot tăng 160% và số người dùng hoạt động hàng ngày tăng gấp mười lần trong quý gần đây.

Trong khi đó, Microsoft Azure đã liên tục chiếm lĩnh thị phần trong dịch vụ hạ tầng đám mây và nền tảng, và nhu cầu về khả năng tính toán vẫn vượt quá cung ứng trong quý vừa qua. Điều này cũng cho thấy tiềm năng tăng trưởng doanh số mạnh mẽ trong tương lai. Thêm vào đó, khảo sát CIO mới nhất của Morgan Stanley cho thấy Microsoft là công ty có khả năng chiếm lĩnh thị phần trong điện toán đám mây và AI sinh ra trong ba năm tới.

Vậy tại sao Thiel lại thoái lui khỏi vị thế của mình? Cổ phiếu phần mềm đã bị bán tháo vì các nhà đầu tư lo ngại rằng các công cụ tạo mã AI sẽ gây gián đoạn ngành công nghiệp. Microsoft cũng đang đầu tư rất nhiều vào AI, và mặc dù ban quản lý ca ngợi việc áp dụng Copilot và nhu cầu mạnh mẽ đối với dịch vụ đám mây, một số nhà đầu tư lo ngại Microsoft sẽ không thu được lợi nhuận hợp lý từ vốn đầu tư đó.

Tuy nhiên, tôi nghĩ các nhà đầu tư đó đang bỏ lỡ bức tranh toàn cảnh. AI chắc chắn sẽ là công nghệ biến đổi lớn nhất trong vài thập kỷ tới, và Microsoft có khả năng trở thành một trong những người hưởng lợi chính vì các sản phẩm phần mềm và dịch vụ đám mây của họ đã và đang là phần không thể thiếu của vô số doanh nghiệp.

Ngoài ra, Microsoft hiện đang giao dịch ở mức 26 lần lợi nhuận, là một định giá hợp lý cho một công ty dự kiến lợi nhuận sẽ tăng trung bình 15% mỗi năm đến năm tài chính 2027 (kết thúc vào tháng 6). Thay vì bán cổ phiếu này, các nhà đầu tư nên xem xét mua một vị thế nhỏ hôm nay.