Sélection de 100 citations classiques de 12 maîtres investisseurs mondiaux

Couvrant l'investissement axé sur la valeur, la gestion des risques, la psychologie du marché et la philosophie de vie, en espérant vous inspirer.
I. Warren Buffett (Warren Buffett)
Le prophète de l'investissement, fondateur de Berkshire Hathaway
1. Soyez craintif lorsque les autres sont avides, et avide lorsque les autres sont craintifs.
2. Si vous n'êtes pas prêt à conserver une action pendant 10 ans, ne la conservez pas même 10 minutes.
3. Ce n'est qu'à marée basse que vous voyez qui nage à nu.
4. Investissez dans des entreprises, pas dans des actions.
5. Lorsqu'une grande entreprise solide rencontre une crise majeure mais surmontable, une excellente opportunité d'investissement surgit discrètement.
6. Le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous recevez.
7. La durée de détention que je préfère est éternelle.
8. N'investissez pas dans une entreprise dont vous ne pouvez pas décrire le métier en termes simples.
9. Le risque vient du fait que vous ne savez pas ce que vous faites.
10. La véritable quête dans la vie est un travail que l'on peut continuer même sans argent.
II. George Soros (George Soros)
Gros spéculateur, cofondateur du Quantum Fund
1. La spéculation est comme la loi de la forêt dans le monde animal, elle attaque principalement les faibles.
2. Juger si c'est juste ou faux n'est pas important, ce qui compte c'est combien vous avez gagné quand c'était juste, et combien vous avez perdu quand c'était faux.
3. Je suis né pauvre, mais je ne peux pas mourir dans la pauvreté.
4. Prendre des risques est acceptable, mais il ne faut jamais tout miser.
5. Mon super pouvoir est ma capacité à reconnaître mes erreurs.
6. Le marché a toujours tort.
7. Quand vous avez confiance en une transaction, donnez un coup fatal à l'autre partie ; sinon, arrêtez-vous.
8. Ce qui importe, ce n'est pas d'avoir raison ou tort, mais combien vous gagnez quand vous avez raison, et combien vous perdez quand vous avez tort.
9. Les marchés financiers ne relèvent pas de la morale, ils ont leurs propres règles.
10. Seul en maîtrisant l'instinct des masses peut-on contrôler le marché.
III. Benjamin Graham (Benjamin Graham)
Père de l'investissement axé sur la valeur, auteur de « L'Investisseur Intelligent »
1. Le marché ressemble à un pendule, oscillant toujours entre un optimisme éphémère et un pessimisme irrationnel.
2. L'investisseur intelligent est un réaliste : il vend des actions aux optimistes et achète à ceux qui sont pessimistes.
3. La seule chose qui ne tombe jamais en marché baissier, c'est une idée stupide.
4. Le marché n'est pas une balance, c'est une machine à voter.
5. La bonne attitude face aux fluctuations de prix est le véritable test de tout investissement réussi.
6. Même un investisseur intelligent doit parfois faire preuve de forte volonté pour rester hors du troupeau.
7. La marge de sécurité dépend toujours du prix payé.
8. Les erreurs du marché seront tôt ou tard corrigées par le marché lui-même.
9. L'art de l'investissement possède une nature peu connue : avec peu d'efforts et de compétences, un investisseur ordinaire peut obtenir des résultats fiables, voire satisfaisants.
10. Si vous ne pouvez pas supporter la solitude, vous ne pouvez pas être un bon investisseur.
IV. Peter Lynch (Peter Lynch)
Légendaire gestionnaire de fonds, gestionnaire du fonds Magellan
1. Investir sans faire de recherche, c'est comme jouer au poker sans regarder ses cartes, cela mène inévitablement à l'échec.
2. La décision finale qui détermine votre destin d'investisseur, c'est vous-même.
3. Les marchés naissent dans le désespoir, grandissent dans le doute, mûrissent dans l'aspiration, et se détruisent dans l'espoir.
4. Si vous ne pouvez pas expliquer en une minute à un enfant de 11 ans pourquoi vous détenez cette société, ne l'achetez pas.
5. La baisse n'est pas un risque, c'est l'ignorance qui l'est.
6. Vendre des actions gagnantes et conserver des pertes, c'est comme couper des fleurs pour arroser les mauvaises herbes.
7. Les actions multipliant par dix sont le fruit de patience, pas de poursuite.
8. Faites de la tendance votre amie.
9. La situation d'une entreprise est à 100 % liée à celle de ses actions.
10. Les actions cycliques doivent être achetées quand le PER est élevé, et vendues quand il est bas.
V. Charlie Munger (Charlie Munger)
Le partenaire d'or de Buffett, vice-président de Berkshire Hathaway
1. Reconnaître son ignorance, c'est le début de la sagesse.
2. Pensez à l'envers, toujours penser à l'envers.
3. Si je savais où je mourrais, je n'irais jamais là-bas.
4. Chaque matin, essayez de devenir un peu plus intelligent qu'hier.
5. La façon la plus fiable d'obtenir ce que vous voulez, c'est de le mériter.
6. Ne vous disputez pas avec un cochon, vous vous salirez, et lui s'en fichera.
7. Évitez de traiter avec des personnes de mauvaise moralité.
8. Ne vous mentez jamais à vous-même.
9. Les principes simples et directs sont plus importants que des techniques complexes.
10. Saisissez quelques bonnes opportunités, puis attendez tranquillement.
VI. Philip Fisher (Philip Fisher)
Père de la stratégie d'investissement en croissance
1. Tenez fermement les actions de croissance.
2. Ne suivez pas la foule.
3. La chose la plus risible sur le marché boursier, c'est que tous ceux qui achètent et vendent en même temps pensent être plus intelligents que l'autre.
4. Vous ne pourrez jamais tout comprendre, ni du marché ni de vous-même.
5. La trésorerie est un indicateur clé de la santé d'une entreprise.
6. Dans cette ère de forte concurrence, même si un produit ou service est excellent, sans bonne commercialisation, l'entreprise ne survivra pas.
7. Les investisseurs cherchant une croissance importante doivent minimiser l'importance des dividendes.
8. Investir en actions nécessite une compréhension réelle de la gestion de l'entreprise, et ne pas se laisser berner par des chiffres falsifiés.
9. Pour réussir durablement, il faut des compétences et appliquer de bonnes principes.
10. Méthode du bavardage : obtenir des informations auprès des concurrents, fournisseurs et clients.
VII. Jim Rogers (Jim Rogers)
Cofondateur du Quantum Fund, investisseur globe-trotter
1. Si je ne fais que suivre ma compréhension, sans écouter les autres, c'est plus simple et plus rentable.
2. Ne perdez jamais d'argent, faites ce que vous connaissez, et investissez quand une grande opportunité se présente.
3. Je ne m'intéresse pas aux fluctuations du marché, je ne regarde que si une action correspond à mes critères d'investissement.
4. Je peux garantir que le marché a toujours tort. Il faut penser de façon indépendante.
5. Une règle d'investissement est de rester à l'écart, sauf en cas d'événement majeur.
6. La plupart des investisseurs aiment entrer et sortir constamment, ils ne savent pas attendre que la tendance se développe naturellement.
7. Quand les médias sont unanimes, il faut prendre position à l'opposé.
8. Attendez l'apparition d'un catalyseur.
9. Apprenez l'histoire et la philosophie, c'est mieux que d'aller à la business school.
10. Si vous travaillez dur et aimez votre travail, vous avez une chance de réussir.
VIII. John Bogle (John Bogle)
Père des fonds indiciels, fondateur de Vanguard
1. Si vous gagnez chaque mile d'un marathon mais abandonnez en cours de route, vous ne remporterez aucune médaille.
2. En investissement, ce que vous obtenez est ce que vous n'avez pas payé. En payant pour des bâtiments somptueux et des salaires élevés, vous sacrifiez votre rendement.
3. Ne cherchez pas une aiguille, achetez tout le tas de foin.
4. Le temps est votre ami, l'impulsivité votre ennemi.
5. Les fonds indiciels sont le choix judicieux pour les investisseurs individuels.
6. La réussite en investissement consiste à choisir la simplicité et à éviter la complexité.
7. Restez fidèle à vos convictions, surtout en période difficile.
8. Principe commun : toujours mettre les intérêts des détenteurs de fonds en premier.
9. Le rendement de l'investissement est finalement déterminé par la rentabilité des entreprises.
10. Ignorez le bruit du marché.
IX. Howard Marks (Howard Marks)
Cofondateur d'Oaktree Capital
1. Toute gloire finit par tourner en cycle.
2. Le plus important n'est pas de rechercher un rendement élevé avec un risque élevé, mais de contrôler le risque.
3. Nous ne pouvons pas prévoir le marché, mais nous pouvons nous préparer.
4. Les meilleurs moments d'achat sont souvent lors des mauvaises nouvelles.
5. Si vous pouvez éviter de grosses pertes, vos gains suivront naturellement.
6. Quand le marché est surchauffé, vendez ; quand il est très pessimiste, achetez.
7. Investir, ce n'est pas courir plus vite que les autres, c'est durer plus longtemps.
8. L'extrême des cycles provient principalement des émotions et impulsions humaines.
9. Acceptez l'incertitude et cherchez des opportunités en son sein.
10. Règle numéro un : la plupart des choses sont cycliques. Règle numéro deux : lorsque tout le monde oublie la règle numéro un, c'est là que se présente votre plus grande opportunité.
X. Ray Dalio (Ray Dalio)
Fondateur de Bridgewater Associates, auteur de « Principles »
1. Douleur + réflexion = progrès.
2. Si vous ne vous inquiétez pas, c'est que vous ne comprenez pas le risque ; si vous vous inquiétez, vous ne pouvez pas prendre de décisions rationnelles.
3. Pour comprendre le marché, il faut comprendre comment fonctionne la machine économique.
4. Je recommande une diversification par allocation d'actifs pour atteindre l'équilibre. Car il y a des baisses après des hausses, il faut comprendre pourquoi elles se produisent.
5. La chose la plus importante est d'avoir un portefeuille d'investissement solide, capable de vous protéger dans un avenir inconnu.
6. Pour avoir la meilleure vie, il faut connaître la meilleure décision et avoir le courage de la prendre.
7. Voir le marché et soi-même d'une perspective plus élevée.
8. Considérez tout comme une machine, y compris le marché.
9. Restez humble pour pouvoir recevoir des conseils de ceux qui en savent plus que vous.
10. Les principes sont le pont entre vos valeurs et vos actions.
XI. 川银藏 (Kawa Ginzo)
Le gourou japonais de la bourse
1. L'état d'esprit de l'investisseur doit être comme celui d'une tortue, observer lentement, acheter et vendre prudemment.
2. Mangez jusqu'à huit dixièmes.
3. Surveillez chaque jour les changements dans l'économie et le marché boursier, il faut faire ses propres recherches.
4. Ne soyez pas trop optimiste, ne pensez pas que le marché montera indéfiniment.
5. Choisissez des actions à fort potentiel futur, encore peu reconnues, et conservez-les à long terme.
6. Avant même d'entrer, je savais quand sortir.
7. La bourse est le lieu où circulent le plus de rumeurs.
8. Des événements imprévisibles peuvent survenir à tout moment, il faut se rappeler que l'investissement en actions comporte toujours des risques.
9. Ne vous laissez pas emporter par des articles ou magazines vantant des sujets favorables.
10. La transaction n'est pas d'acheter bas et vendre haut ; en réalité, c'est d'acheter haut et de vendre encore plus haut.
XII. André Kostolany (André Kostolany)
Maître de la spéculation allemande, père de la bourse européenne
1. Les krachs sont généralement précédés par une hausse violente, et se terminent par une chute tout aussi brutale, cela se répète sans cesse.
2. Ce n'est pas la maladie qui tue, mais les médicaments qu'on lui donne.
3. La monnaie dans le marché des valeurs, c'est comme l'oxygène pour la respiration, l'essence pour le moteur.
4. La spéculation est un art, pas une science.
5. La rupture après une consolidation intense des prix est souvent une opportunité risquée mais intéressante.
6. Les actions des sociétés les plus célèbres sont les plus susceptibles d'être sur-spéculées.
7. Les actions ne seront jamais trop hautes pour commencer à acheter, ni trop basses pour commencer à vendre.
8. Aucun logiciel n'est plus intelligent que son programmeur.
9. Quand la tendance n'est pas claire, il vaut mieux rester à l'écart.
10. Seules les actions performantes ont une résistance accrue aux chutes.