Le milliardaire de Palantir, Peter Thiel, vend 2 actions (AI) d'intelligence artificielle que Wall Street considère sous-évaluées

Le milliardaire Peter Thiel est un entrepreneur et capital-risqueur qui a cofondé Palantir Technologies, où il occupe toujours le poste de président et détient une participation importante dans l’entreprise.

Thiel gère également un fonds spéculatif (Thiel Macro) qui a réalisé des opérations intéressantes au cours du dernier trimestre. Le fonds a vendu ses positions dans Apple (AAPL 3,40 %) et Microsoft (MSFT 2,17 %), malgré le fait que la plupart des analystes de Wall Street pensent que ces actions sont sous-évaluées.

• Parmi 52 analystes, Apple a un prix cible médian de 303 $ par action. Cela implique un potentiel de hausse de 11 % par rapport à son prix actuel de 273 $.
• Parmi 60 analystes, Microsoft a un prix cible médian de 600 $ par action. Cela implique un potentiel de hausse de 49 % par rapport à son prix actuel de 402 $.

Le dernier trimestre s’est terminé il y a environ deux mois, donc les investisseurs devraient réévaluer Apple et Microsoft avant de suivre les opérations de Thiel. Voici les informations essentielles.

Source de l’image : Getty Images.

Apple : 11 % de potentiel de hausse selon le prix cible médian de Wall Street

Apple a publié des résultats financiers encourageants pour le premier trimestre. Le chiffre d’affaires a augmenté de 16 % pour atteindre 144 milliards de dollars, porté par une croissance à deux chiffres des ventes d’iPhone et de services. La demande pour l’iPhone 17 a été particulièrement forte en Grande Chine, où les ventes ont explosé de 38 %, la croissance la plus rapide en quatre ans. Par ailleurs, le bénéfice net selon les principes comptables généralement reconnus (GAAP) a bondi de 18 % pour atteindre 2,84 $ par action diluée.

La thèse d’investissement repose sur la force de l’entreprise dans l’électronique grand public, notamment sa position de leader dans les smartphones. Avec 2,5 milliards d’appareils actifs dans le monde, Apple a une opportunité clé d’étendre son activité de services à forte marge (publicité, paiements, stockage cloud et abonnements). La société est également bien positionnée pour monétiser l’intelligence artificielle (IA) au niveau des consommateurs.

Les fonctionnalités intégrées d’IA générative (Apple Intelligence) n’étaient pas un argument de vente majeur pour la plupart des acheteurs d’iPhone lors du dernier trimestre, mais cela pourrait changer rapidement. Apple a récemment annoncé qu’elle utiliserait les modèles Gemini de Alphabet pour développer de futures fonctionnalités d’IA, y compris la mise à jour tant attendue de l’assistant personnel Siri, prévue pour 2026.

Voici l’essentiel : Apple a publié des résultats financiers solides, avec des chiffres particulièrement impressionnants dans le segment iPhone et en Grande Chine. Et sa décision de construire ses futures fonctionnalités d’IA autour des modèles Gemini constitue une avancée pour l’entreprise, car cela pourrait enfin permettre à Apple de monétiser l’intelligence artificielle de manière significative.

Alors, pourquoi Peter Thiel a-t-il quitté sa position ? Je vois deux raisons possibles. La marge sur les produits Apple devrait se réduire dans les prochains trimestres en raison de la hausse des prix des puces mémoire. De plus, l’action se négocie actuellement à 34 fois le bénéfice, ce qui est très cher pour une entreprise dont les bénéfices devraient augmenter de 11 % par an au cours des trois prochaines années. Je partage la décision de Thiel de ne pas investir davantage dans Apple.

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NASDAQ : MSFT

Microsoft

Variation d’aujourd’hui

(-2,17 %) -8,72 $

Prix actuel

393,00 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,9 trillions $

Fourchette journalière

389,90 $ - 396,81 $

Fourchette sur 52 semaines

344,79 $ - 555,45 $

Volume

2 millions

Volume moyen

32 millions

Marge brute

68,59 %

Rendement du dividende

0,89 %

Microsoft : 49 % de potentiel de hausse selon le prix cible médian de Wall Street

Microsoft a publié de solides résultats financiers pour le trimestre clos en décembre. Le chiffre d’affaires a augmenté de 17 % pour atteindre 81 milliards de dollars, grâce à une dynamique forte dans les logiciels commerciaux, les logiciels grand public et les services cloud. Le bénéfice net selon les principes non-GAAP a augmenté de 24 % pour atteindre 4,14 $ par action diluée. La directrice financière Amy Hood a déclaré : « Nous avons dépassé les attentes en termes de revenus, de résultat opérationnel et de bénéfice par action. »

La thèse d’investissement pour Microsoft repose sur sa force dans le logiciel d’entreprise et le cloud computing. La stratégie d’intégration d’assistants et d’agents IA dans les logiciels populaires (développement low-code, productivité bureautique et planification des ressources d’entreprise) pose les bases d’une croissance accélérée des ventes à l’avenir. En effet, le nombre de sièges payants de Microsoft 365 Copilot a augmenté de 160 % et le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens a été multiplié par dix lors du dernier trimestre.

Par ailleurs, Microsoft Azure a gagné régulièrement des parts de marché dans l’infrastructure cloud et les services de plateforme, et la demande en capacité de calcul a continué de dépasser l’offre disponible lors du dernier trimestre. Cela indique également un fort potentiel de croissance future des ventes. Pour renforcer ma conviction, la dernière enquête CIO de Morgan Stanley montre que Microsoft est l’entreprise la plus susceptible de gagner des parts dans le cloud computing et l’IA générative dans les trois prochaines années.

Alors, pourquoi Thiel a-t-il quitté sa position ? Les actions de logiciels ont été fortement pénalisées car les investisseurs craignent que les outils de génération de code IA ne bouleversent l’industrie. Microsoft investit également beaucoup d’argent dans l’IA, et malgré les déclarations de la direction sur l’adoption de Copilot et la forte demande pour les services cloud, certains investisseurs craignent que Microsoft ne réalise pas un rendement raisonnable sur ce capital investi.

Cependant, je pense que ces investisseurs passent à côté de l’essentiel. L’IA sera sans doute la technologie la plus transformative des prochaines décennies, et Microsoft devrait en être l’un des principaux bénéficiaires, car ses produits logiciels et ses services cloud sont déjà intégrés dans d’innombrables entreprises.

De plus, Microsoft se négocie actuellement à 26 fois le bénéfice, ce qui est une valorisation équitable pour une entreprise dont les bénéfices devraient augmenter de 15 % par an jusqu’en 2027 (fin juin). Plutôt que de vendre cette action, les investisseurs devraient envisager d’en acheter une petite position dès aujourd’hui.