Comprendre la demande et l'offre pour réaliser des profits sur le marché boursier

Dans le monde de l’investissement en actions, si vous observez les prix chaque jour, vous constaterez que la demande est la force du côté des acheteurs qui essaient de faire monter le prix, tandis que l’offre est la force des vendeurs qui cherchent à faire baisser le prix. La confrontation entre ces deux forces crée le mouvement des prix sur le marché. Comprendre la signification de ces deux forces est donc la clé pour permettre aux traders de prévoir plus précisément la direction des prix.

La demande est la force d’achat qui fait monter le prix

Du point de vue de l’acheteur, la demande correspond au nombre de personnes prêtes à ouvrir leur portefeuille et acheter des actions à différents prix. Plus il y a d’acheteurs, plus le prix sera poussé à la hausse, car ils sont prêts à payer plus pour obtenir les actions.

En traçant la relation entre le prix et la quantité que les consommateurs souhaitent acheter, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), où chaque point indique la quantité que les acheteurs sont disposés à acheter à un certain niveau de prix, ou inversement, combien ils sont prêts à payer pour une certaine quantité.

La loi de la demande — prix bas, demande plus forte

Cette loi indique simplement que la demande pour un produit est inversement proportionnelle à son prix : lorsque le prix augmente, la demande diminue et lorsque le prix baisse, la demande augmente.

Ce phénomène s’explique par deux effets principaux :

Effet revenu (Income Effect) : lorsque le prix baisse, la valeur réelle de l’argent dans le portefeuille de l’acheteur augmente. Prix plus bas = plus d’argent disponible = plus d’achats possibles.

Effet substitution (Substitution Effect) : lorsque le prix d’un produit baisse, il devient une meilleure option par rapport à d’autres produits similaires. Les gens achètent donc plus de ce produit.

Facteurs influençant la variation de la demande

• Revenu des consommateurs : une augmentation du revenu entraîne une hausse de la demande.
• Préférences et goûts personnels : les produits populaires ont une demande plus élevée.
• Prix d’autres produits liés : des substituts moins chers peuvent réduire la demande pour ce produit.
• Nombre de consommateurs : plus il y a d’acheteurs, plus la demande totale est élevée.
• Attentes concernant les prix futurs : si l’on pense que le prix va augmenter, on achète maintenant, ce qui augmente la demande.

Sur le marché boursier, ces facteurs se traduisent par la confiance des investisseurs, les informations, et les prévisions de performance des entreprises.

L’offre est la force de vente qui limite le prix

De l’autre côté, l’offre correspond à la quantité de produits ou d’actions que les vendeurs sont prêts à proposer à différents prix. Lorsque le prix augmente, les vendeurs ont plus d’incitation à vendre davantage. Quand le prix baisse, ils sont moins enclins à sortir leurs actions.

En traçant cette relation, on obtient la courbe d’offre (Supply Curve), où chaque point indique la quantité que les vendeurs sont disposés à offrir à un certain prix.

La loi de l’offre — prix élevé, plus de vente

Contrairement à la demande, la loi de l’offre stipule que le prix et la quantité offerte évoluent dans la même direction : lorsque le prix augmente, les vendeurs voient une opportunité de profit accrue et proposent plus de produits. À l’inverse, lorsque le prix baisse, ils sont moins motivés à vendre, et la quantité offerte diminue.

Facteurs influençant la variation de l’offre

• Coût de production : coûts élevés = offre faible, car la production n’est pas rentable.
• Technologie : innovations réduisant les coûts augmentent l’offre.
• Nombre de concurrents : plus de producteurs = plus d’offre.
• Politiques gouvernementales : taxes élevées ou régulations peuvent limiter l’offre.
• Prévisions de prix futurs : si l’on pense que le prix va baisser, on vend plus tôt, augmentant ainsi l’offre.

Dans le marché boursier, ces facteurs se traduisent par des politiques de rachat d’actions, des IPO, ou des grandes ventes d’actionnaires.

L’équilibre des prix — le point de confrontation maximal

Le point où la courbe de demande croise celle de l’offre s’appelle l’équilibre (Équilibrium). C’est le prix et la quantité où le marché se met d’accord, sans pression pour changer.

Pourquoi le prix tend-il à rester ainsi ?

• Au-dessus de l’équilibre : il y a un surplus, les vendeurs ont trop d’actions, ils doivent réduire leur prix pour écouler leur stock, ce qui ramène le prix vers l’équilibre.
• Au-dessous de l’équilibre : il y a pénurie, les acheteurs se bousculent pour acheter, poussant le prix à la hausse jusqu’à l’équilibre.

Le prix a tendance à se corriger lui-même, revenant vers ce point d’équilibre si dévié.

Facteurs économiques modifiant la demande et l’offre

Dans la finance, la demande et l’offre ne sont pas fixes : elles sont influencées par plusieurs forces.

Augmentation de la demande (investissement accru) :

• Taux d’intérêt bas : les investisseurs préfèrent les actions plutôt que les dépôts bancaires.
• Bonne croissance économique : confiance accrue, plus d’investissements.
• Système liquide : abondance de liquidités pousse à investir.

Changement dans l’offre (quantité d’actions proposées) :

• Rachat d’actions par les entreprises : réduit l’offre, tendance à faire monter le prix.
• IPO de nouvelles entreprises : augmente l’offre, pression à la baisse.
• Ventes massives par de grands actionnaires : augmentation de l’offre, baisse potentielle du prix.

Zone de demande et d’offre — outil de prévision moderne

Les traders modernes utilisent la théorie de l’offre et de la demande pour analyser le graphique via la Demand Supply Zone, c’est-à-dire des zones où la pression d’achat ou de vente s’est accumulée.

L’idée : si le prix a connu une forte impulsion (beaucoup d’achats ou de ventes) puis s’est stabilisé dans une zone, cette zone devient un point d’accumulation de force.

Lorsque le prix revient toucher cette zone, cela peut représenter une opportunité de trading — c’est une zone où se concentrent les acheteurs ou vendeurs.

Price Action — lire le marché à partir des chandeliers

Les chandeliers verts (Fermeture > Ouverture) indiquent que les acheteurs ont dominé, tandis que les chandeliers rouges (Fermeture < Ouverture) montrent la domination des vendeurs. Un grand chandelier indique une forte pression d’achat ou de vente.

Les chandeliers Doji (ouverture et fermeture proches) signalent une indécision, un marché en équilibre.

Trading de retournement — quand la demande et l’offre changent de rôle

Les retournements de tendance sont fréquents et se produisent principalement de deux façons :

DBR (Drop Base Rally) — forte vente suivie d’un rebond

Souvent, une forte baisse (Drop) est causée par une forte pression vendeuse. Quand le prix atteint un niveau bas, les acheteurs entrent en scène, créant une zone de consolidation (Base). Si la pression d’achat revient, le prix peut dépasser cette zone, déclenchant un rallye (Rally).

On peut trader cette configuration en cassant la zone de consolidation, avec un stop-loss placé en dessous.

RBD (Rally Base Drop) — forte hausse suivie d’un retournement

Inversement, une forte hausse (Rally) peut être suivie d’une vente massive. Quand le prix atteint un sommet, les vendeurs profitent pour vendre, créant une zone de consolidation. Si la pression vendeuse l’emporte, le prix chute en dessous de cette zone.

Trading de continuation — quand la demande et l’offre restent fortes

La majorité du temps, la tendance se poursuit dans deux configurations principales :

RBR (Rally Base Rally) — hausse, consolidation, puis hausse

Le prix monte (Rally), se stabilise (Base), puis repart à la hausse (Rally) à un niveau supérieur.

DBD (Drop Base Drop) — baisse, consolidation, puis baisse

Inversement, une forte baisse suivie d’une consolidation peut continuer à descendre si la pression vendeuse reste forte.

Les traders peuvent entrer lors des cassures de ces zones de consolidation.

En résumé — pourquoi les traders doivent comprendre la demande et l’offre

La demande représente la force des acheteurs, leur confiance et leur volonté d’acheter dans l’avenir. L’offre représente la force des vendeurs, leur volonté de vendre, de réduire leur risque ou de prendre des profits.

Comprendre comment ces deux forces interagissent permet aux investisseurs de lire le marché, de prévoir la direction et de saisir les opportunités sans deviner.

Cependant, la théorie sur papier diffère souvent de la réalité. La prévision de la demande et de l’offre dans le marché réel demande de l’expérience, des essais répétés, et une surveillance constante des données du marché. C’est pourquoi les traders à succès insistent sur l’apprentissage continu.