2 Cổ Phiếu Chiến Tranh Nên Mua Khi Chi Tiêu Quốc Phòng Toàn Cầu Tăng Cao

Căng thẳng địa chính trị đang định hình lại các bối cảnh đầu tư trên toàn thế giới. Từ các xung đột ở Trung Đông đến tranh chấp vùng biển ở Đông Nam Á, và cuộc chiến tranh đất liền châu Âu đang diễn ra, ngân sách quốc phòng đang tăng mạnh khi các chính phủ ưu tiên chuẩn bị quân sự. Đối với các nhà đầu tư có 500 đô la muốn tiếp xúc với xu hướng cổ phiếu chiến tranh này, thị trường vẫn cung cấp những cơ hội chọn lọc còn giao dịch ở mức định giá hợp lý.

Trong khi các cổ phiếu quốc phòng nói chung đã tăng giá đáng kể, hai công ty—Textron (NYSE: TXT) và Huntington Ingalls Industries (NYSE: HII)—vẫn là những lựa chọn hấp dẫn cho những ai muốn mua cổ phiếu chiến tranh ở các điểm vào hấp dẫn.

Căng thẳng quân sự toàn cầu đẩy cổ phiếu chiến tranh tăng cao

Sự sụp đổ của các khuôn khổ địa chính trị thời Chiến tranh Lạnh đã nhường chỗ cho một môi trường an ninh đa cực, ngày càng gia tăng căng thẳng. Sau 36 năm kể từ khi bức tường Berlin sụp đổ, thế giới đang đối mặt với các xung đột đồng thời ở nhiều khu vực: bất ổn Trung Đông, tranh chấp biên giới Đông Nam Á, và cuộc chiến đất liền lớn nhất ở châu Âu kể từ năm 1945. Những diễn biến này đã thúc đẩy tăng trưởng chưa từng có trong chi tiêu quốc phòng của các quốc gia phát triển.

Đối với các nhà đầu tư, sự chuyển dịch này đồng nghĩa với nhu cầu liên tục đối với các nhà thầu quốc phòng. Khác với các ngành chu kỳ, việc mua sắm quân sự phản ánh cam kết lâu dài của chính phủ, đặc biệt khi Hải quân Mỹ đáp ứng sự mở rộng của Quân đội Giải phóng Nhân dân (PLA) tại Biển Đông. Kết quả là, cổ phiếu chiến tranh và cổ phiếu quốc phòng vẫn duy trì vị thế cho các chu kỳ tăng trưởng nhiều năm tới.

Tuy nhiên, đợt tăng giá toàn ngành đã làm tăng định giá của phần lớn các công ty quốc phòng. Hầu hết các nhà thầu quốc phòng lớn hiện đều có tỷ lệ giá trên doanh thu cao hơn, khiến việc chọn cổ phiếu một cách chọn lọc trở nên cần thiết. May mắn thay, vẫn còn một số cổ phiếu chiến tranh để mua vẫn giao dịch gần mức tỷ lệ giá trên doanh thu lịch sử khoảng 1 lần doanh thu—mức định giá hợp lý trong lĩnh vực này.

Huntington Ingalls Industries: Cổ phiếu chiến tranh với các hợp đồng lớn cho Hải quân

Huntington Ingalls nổi bật là nhà đóng tàu chính cho Hải quân Mỹ, chuyên sản xuất các tàu sân bay chạy hạt nhân, tàu ngầm hạt nhân, tàu đổ bộ tấn công, tàu khu trục và tàu tuần tra của Cảnh sát biển. Cổ phiếu của công ty đã tăng gấp 8 lần kể từ khi Northrop Grumman tách ra vào năm 2011, mặc dù doanh thu chỉ mới gấp đôi—một minh chứng cho tiềm năng tạo giá trị trong ngành quốc phòng.

Với vốn hóa thị trường khoảng 13,2 tỷ USD và doanh thu hàng năm 12 tỷ USD, Huntington Ingalls giao dịch ở mức khoảng 1,1 lần doanh thu. Quan trọng hơn, Hải quân gần đây đã công bố một hợp đồng lớn: Huntington sẽ thiết kế và xây dựng một “tàu chiến nhỏ” mới, frigate, để thay thế chương trình lớp Constellation trước đó đã ký hợp đồng với Fincantieri.

Sự phát triển này mang ý nghĩa lớn cho tăng trưởng dài hạn. Chương trình Constellation ban đầu dự kiến ít nhất 20 tàu frigate, có khả năng gấp ba lần con số đó. Bằng cách trao cho Huntington chương trình thay thế, Hải quân đã tạo ra tiềm năng doanh thu đáng kể. Thiết kế tàu tuần tra của Cảnh sát biển mà Huntington đã phát triển hiện là nền tảng cho lớp frigate mới này—đảm bảo đơn hàng sản xuất dài hạn và biến cổ phiếu này thành một trong những lợi ích chính của ngân sách hiện đại hóa hải quân.

Textron: Một cổ phiếu chiến tranh khác để các nhà đầu tư giá trị xem xét

Trong khi Huntington là lựa chọn chính cho khoản đầu tư 500 đô la này, Textron cũng xứng đáng được cân nhắc như một cổ phiếu chiến tranh thay thế để mua. Dù ít nổi bật hơn các tập đoàn quốc phòng lâu đời, Textron vận hành nhiều bộ phận quốc phòng lớn.

Textron Aviation sản xuất các máy bay quân sự Cessna và Beechcraft; Bell Helicopter chế tạo máy bay V-22 Osprey cánh nghiêng cho Lữ đoàn Thủy quân lục chiến Mỹ phối hợp cùng Boeing. Trong khi đó, Textron Systems phát triển các nền tảng chiến đấu mặt đất như xe bọc thép M1117, hovercraft LCAC 1000, và xe tăng robot RIPSAW M5—được mua lại qua công ty con Howe & Howe.

Với vốn hóa thị trường 15,8 tỷ USD, Textron giao dịch ở mức 19 lần lợi nhuận sau thuế và 22,7 lần dòng tiền tự do. Tuy nhiên, tỷ lệ giá trên doanh thu của nó chỉ dưới 1,1 lần—đúng bằng mức định giá của Huntington Ingalls và nằm trong số các cổ phiếu quốc phòng rẻ nhất theo tiêu chuẩn này.

Cả hai công ty đều cung cấp điểm vào thị trường cổ phiếu chiến tranh với định giá phản ánh giá trị hợp lý thay vì mức cao dựa trên đà tăng giá. Đối với các nhà đầu tư phân bổ vốn vào cổ phiếu quốc phòng, hai lựa chọn này mang lại khả năng tiếp xúc với chi tiêu chính phủ duy trì lâu dài cùng với sự bảo vệ giảm thiểu rủi ro từ các tỷ lệ định giá hợp lý.

Tại sao các cổ phiếu chiến tranh này vẫn còn chưa được định giá đúng

Trong môi trường mà phần lớn cổ phiếu quốc phòng đều có định giá cao, Textron và Huntington Ingalls cung cấp đặc tính phòng thủ cùng tiềm năng tăng trưởng. Tỷ lệ giá trên doanh thu gần 1 lần của chúng phản ánh các mức bình quân lịch sử của các nhà thầu quân sự, giúp nhà đầu tư mua các cổ phiếu chiến tranh này ngày hôm nay tránh khỏi các mức định giá quá cao đang lan tràn trong toàn ngành.

Đối với nhà đầu tư kiên nhẫn có 500 đô la sẵn có, phân bổ vốn vào các nhà thầu quốc phòng đã chứng minh khả năng hưởng lợi từ chi tiêu quân sự toàn cầu gia tăng là một phản ứng hợp lý với thực tế địa chính trị. Các cổ phiếu chiến tranh này mang lại cả khả năng tiếp xúc theo chủ đề và kỷ luật định giá—một sự kết hợp ngày càng hiếm trong bối cảnh ngành quốc phòng ngày nay.