Eversource Energy (ES) Tóm tắt kết quả kinh doanh Quý 4 năm 2025: Hiệu suất tài chính mạnh mẽ và …

GuruFocus News

Thứ Bảy, ngày 14 tháng 2 năm 2026 lúc 6:01 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  MCO

  +2.70%

 ES  

 +4.32%  

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo phương pháp không GAAP (EPS) năm 2025:** 4,76 USD

**Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo phương pháp GAAP (EPS) năm 2025:** 4,56 USD

**Cổ tức trả trong năm 2025:** 3,01 USD mỗi cổ phiếu, tăng 5,2%

**Đầu tư vốn trong năm 2025:** Hơn 4 tỷ USD

**Kế hoạch đầu tư vốn 5 năm (2026-2030):** 26,5 tỷ USD

**Lợi nhuận từ truyền tải điện năm 2025:** 2,09 USD mỗi cổ phiếu

**Lợi nhuận từ phân phối điện năm 2025:** 1,80 USD mỗi cổ phiếu

**Lợi nhuận từ phân phối khí tự nhiên năm 2025:** 0,97 USD mỗi cổ phiếu

**Cải thiện tỷ lệ FFO trên nợ:** Hơn 400 điểm cơ bản tại Moody's

**Dự báo EPS năm 2026:** 4,80 đến 4,95 USD

**Triển vọng tăng trưởng EPS dài hạn:** 5% đến 7% vào năm 2028

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 9 dấu hiệu cảnh báo liên quan đến ES.

ES có đang được định giá hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 13 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Eversource Energy (NYSE:ES) báo cáo hiệu suất tài chính mạnh mẽ với lợi nhuận không GAAP trên mỗi cổ phiếu là 4,76 USD cho năm 2025, phù hợp với phạm vi dự báo của họ.

Công ty đã thành công trong việc đầu tư hơn 4 tỷ USD vào năm 2025, thúc đẩy hiện đại hóa lưới điện và hỗ trợ mục tiêu giảm phát thải carbon.

Eversource Energy (NYSE:ES) đạt thành tích hàng đầu về các chỉ số độ tin cậy, khách hàng điện chỉ bị mất điện một lần trong gần hai năm.

Công ty đã đạt mốc quan trọng với hơn 100.000 đồng hồ thông minh được lắp đặt tại Massachusetts, là một phần của nỗ lực nâng cấp 1,5 triệu đồng hồ.

Eversource Energy (NYSE:ES) củng cố bảng cân đối kế toán, cải thiện tỷ lệ FFO trên nợ hơn 400 điểm cơ bản tại Moody's trong vòng một năm qua.

Điểm tiêu cực

Việc bán Công ty nước Aquarion vẫn còn chưa chắc chắn, chờ phê duyệt của cơ quan quản lý, ảnh hưởng đến kế hoạch tài chính.

Eversource Energy (NYSE:ES) đối mặt với thách thức trong việc thu hồi chi phí bão tại Connecticut, dự kiến quyết định vào tháng 7 năm 2027.

Công ty dự kiến chi phí lãi vay và khấu hao cao hơn, có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận trong ngắn hạn.

Eversource Energy (NYSE:ES) đang đối mặt với những bất ổn về quy định tại Connecticut, ảnh hưởng đến việc triển khai hạ tầng đo lường tiên tiến (AMI).

Công ty có nhu cầu tài chính lớn trong vòng năm năm tới, cần các giải pháp tài chính thay thế nếu việc bán Aquarion không thành công.

Điểm nổi bật trong Q & A

Hỏi: Nếu việc bán Aquarion được phê duyệt và các khoản thu hồi chi phí bão được thực hiện, liệu điều này có thể loại bỏ nhu cầu về hình thức tài chính hỗn hợp và ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng 5% đến 7% không? Trả lời: John Moreira, Phó Chủ tịch điều hành, Giám đốc tài chính và Thủ quỹ, giải thích rằng phạm vi phát hành vốn cổ phần phổ thông từ 0,8 tỷ đến 1,1 tỷ USD không bị ảnh hưởng bởi giao dịch Aquarion. Sự linh hoạt nằm ở khoản nợ và các giải pháp tài chính thay thế. Ngay cả khi có thu hồi chi phí bão, dự kiến sẽ phát hành nợ phụ cấp thứ cấp, vì các khoản thu hồi chi phí bão sẽ không được thực hiện cho đến năm 2027. Việc bán Aquarion sẽ cho phép giảm các giải pháp tài chính thay thế, có thể nâng cao tốc độ tăng trưởng trong các năm sau.

Tiếp tục câu chuyện  

Hỏi: Tình trạng các khoản nợ tiềm năng liên quan đến dự án Revolution Wind là gì, và trách nhiệm kết thúc khi nào? Trả lời: Joseph Nolan, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm CEO, làm rõ rằng mốc trách nhiệm là Ngày vận hành thương mại (COD), không phải là lần phát điện đầu tiên. Công ty dự kiến sẽ có điện thương mại trong vài tuần tới, hoàn tất xây dựng đất đai. Không có trách nhiệm đối với Orsted; nghĩa vụ là với Global Infrastructure Partners (GIP).

Hỏi: Bạn có thể nói rõ về các khoản bán cổ phần thiểu số tiềm năng và các tác động quy định của chúng không? Trả lời: John Moreira cho biết họ đang khám phá các phương án khác nhau, bao gồm cổ phần vốn cổ phần truyền thống hoặc các thỏa thuận cấu trúc vốn cổ phần thiểu số. Đây không phải là kế hoạch ngay lập tức nhưng là các công cụ trong chiến lược tài chính của họ.

Hỏi: Lịch trình dự án AMI tại Connecticut là gì, và khi nào có thể được đưa vào kế hoạch vốn? Trả lời: Joseph Nolan đề cập rằng các cuộc thảo luận tại Connecticut dự kiến sẽ sớm diễn ra, tập trung vào việc áp dụng các tiêu chuẩn thận trọng và cập nhật lịch trình thực hiện. Công ty cẩn trọng trong việc đầu tư mà không có cơ chế thu hồi rõ ràng. John Moreira bổ sung rằng khoản dự phòng 1 tỷ USD hiện tại cho dự án đang được cập nhật.

Hỏi: Công ty dự định đạt được tăng trưởng như thế nào để hướng tới nửa trên của phạm vi 5% đến 7% vào năm 2028? Trả lời: John Moreira xác nhận rằng mục tiêu tăng trưởng dựa trên lợi nhuận năm 2027, không phải năm 2026, vốn được dự kiến sẽ là năm chuyển tiếp. Các yếu tố chính bao gồm giao dịch Aquarion, thu hồi chi phí bão, vụ kiện giá của CL&P và securitization, tất cả đều góp phần thúc đẩy đà tăng trưởng vào năm 2027 và sau đó.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin