Amber Enterprises India Ltd (NSE:AMBER) Résultats du T3 2026 : Croissance robuste du chiffre d’affaires …

GuruFocus News

Mar, 10 février 2026 à 20h01 GMT+9 4 min de lecture

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

**Chiffre d'affaires consolidé :** 2 943 crores INR, en hausse de 38 % par rapport à l'année précédente.

**EBITDA opérationnel :** 247 crores INR, en croissance de 53 % année après année.

**Résultat net avant éléments exceptionnels :** 84 crores INR, en hausse de 128 % par rapport à l'année précédente.

**Chiffre d'affaires de la division des biens de consommation durables :** 1 971 crores INR, en croissance de 27 % année après année.

**EBITDA de la division des biens de consommation durables :** 141 crores INR, en hausse de 22 % année après année.

**Chiffre d'affaires de la division électronique :** 845 crores INR, en croissance de 79 % année après année.

**EBITDA de la division électronique :** 88 crores INR, en hausse de 157 % année après année.

**Chiffre d'affaires du sous-système ferroviaire et de la défense :** 127 crores INR, en croissance de 20 % année après année.

**EBITDA du sous-système ferroviaire et de la défense :** 18 crores INR, en hausse de 49 % année après année.

**Chiffre d'affaires consolidé sur neuf mois :** 8 039 crores INR, en croissance de 29 % par rapport à l'année précédente.

**EBITDA opérationnel sur neuf mois :** 608 crores INR, en croissance de 26 % année après année.

**Résultat avant dépréciation sur neuf mois :** 158 crores INR, en hausse de 19 % par rapport à l'année précédente.

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Date de publication : 10 février 2026

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral de la conférence.

Points positifs

Amber Enterprises India Ltd (NSE:AMBER) a enregistré une croissance du chiffre d'affaires consolidé de 38 % en glissement annuel pour le T3 FY26, atteignant 2 943 crores INR.

L'EBITDA opérationnel de la société a augmenté de 53 % d'une année sur l'autre, s'établissant à 247 crores INR pour le trimestre.

La division électronique a connu une croissance significative avec une augmentation de 79 % du chiffre d'affaires, portée par le secteur de l'assemblage de circuits imprimés et de nouvelles additions dans l'électronique de puissance et l'électronique d'automatisation.

Amber Enterprises a obtenu des allotements de terrains pour une expansion future, notamment 100 acres près de l'aéroport de Jewar pour des installations de fabrication.

La division des biens de consommation durables a enregistré une croissance de 27 %, soutenue par une offre diversifiée de produits et une clientèle élargie.

Points négatifs

La société a reconnu une perte de dépréciation exceptionnelle unique pour son investissement dans Shivalik, impactant la rentabilité.

Des inquiétudes subsistent quant à la forte hausse des coûts des matières premières et à la dépréciation de la monnaie, ce qui pourrait affecter les marges.

Le secteur des climatiseurs pour chambres devrait rester stable cette année, ce qui pose des défis pour la croissance dans ce segment.

Le secteur des circuits imprimés subit une pression sur les marges en raison de la hausse des prix du CCL et de l'or, avec un retard dans la transmission des coûts aux clients.

Les coûts financiers ont augmenté en raison de la constitution de stocks et d'acquisitions, impactant la performance financière globale.

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Étant donné la poussée au T3 due à BEE et aux stocks à faible coût, comment devons-nous envisager le T4 et l’année civile 2026 pour le secteur RAC, compte tenu de l’inflation et des changements de GST ? R : Jasbir Singh, PDG, a expliqué que le secteur des climatiseurs pour chambres devrait rester stable cette année, mais Amber vise une croissance de 14-15 %. Historiquement, l’industrie a rencontré des défis mais a connu une croissance significative sur 25 ans. Le secteur devrait croître de 12-15 % par an pour les 4-5 prochaines années, avec un potentiel de 20-25 % selon l’augmentation du revenu par habitant.

Suite de l'histoire  

Q : Avec le CapEx de Mitsubishi Electric dans le secteur RAC et les compresseurs, y a-t-il un risque pour Amber étant donné que Mitsubishi est un client majeur ? R : Jasbir Singh a assuré qu’il n’y a pas de risque. Amber s’est adaptée à des situations similaires auparavant en fournissant des composants à des clients qui ont créé leurs propres usines. Amber continue de fournir des composants à Mitsubishi et maintient une relation solide.

Q : Avec la fin du régime PLI, la croissance d’Amber devrait-elle dépasser la moyenne du secteur grâce à la part croissante de l’EMS ? R : Jasbir Singh a déclaré qu’Amber s’est adaptée aux évolutions des tendances internes et de sous-traitance depuis 25 ans. Amber propose des solutions complètes, fournissant à la fois des boîtes complètes et des composants, et s’étend dans les climatiseurs commerciaux et les composants non pour climatiseurs pour chambres, ce qui devrait lui permettre de surpasser la croissance du secteur.

Q : Pourquoi les coûts financiers ont-ils augmenté malgré le QIP ? R : Sudhir Goyal, CFO, a expliqué que les coûts financiers ont augmenté en raison de la constitution de stocks avant les changements de classification énergétique et des acquisitions, notamment Shogini et la hausse de la participation dans Unitronics. Ces facteurs ont contribué à des coûts plus élevés, mais ceux-ci devraient diminuer au cours du trimestre en cours.

Q : Qu’est-ce qui a motivé la croissance de 26 % du division des biens de consommation durables ? R : Jasbir Singh a attribué cette croissance à une augmentation de la part de portefeuille avec les clients, à la traction des composants non pour climatiseurs, et à de nouvelles catégories de produits. L’équipe a élargi le portefeuille de produits et la clientèle, contribuant à cette performance solide.

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral de la conférence.

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