Wu a appris que, selon GreekLive, le marché est récemment devenu plus stable, la volatilité implicite (IV) à échéance principale ayant fortement diminué, mais la volatilité réelle (RV) sur la dernière semaine reste élevée, ce qui a entraîné une chute historique de la prime de risque de volatilité (VRP) à un cycle, passant en moyenne de +20 % la semaine dernière à -25 %, une baisse d'environ 45 %, ce qui est rare. Cela reflète une réduction rapide des attentes du marché concernant la volatilité future, mais compte tenu du fait que la volatilité du Bitcoin présente une « concentration » notable, l'humeur des institutions pourrait être optimiste, et en cas de deuxième baisse, elles seraient en position passive. Le degré d'irrationalité du marché des options augmente, et l'expérience historique montre que ce genre de situation indique souvent que le creux de cycle n'a pas encore été confirmé.