Ý nghĩa của giao dịch giả tạo: cách thị trường NFT bị thao túng và rửa tiền bất hợp pháp

Trong thế giới NFT chóng mặt, hai hoạt động phạm pháp đã gây ra sự báo động ngày càng tăng giữa các cơ quan quản lý và nhà đầu tư. Ý nghĩa của thương mại giả mạo và rửa tiền là những khái niệm cần được chú ý cấp bách, vì chúng đại diện cho những mối đe dọa trực tiếp đến tính toàn vẹn của các thị trường kỹ thuật số. Cả hai hoạt động này đều bất hợp pháp, nhưng hoạt động theo những logic hoàn toàn khác nhau: trong khi một hoạt động nhằm thổi phồng giá cả một cách nhân tạo, hoạt động kia lại che giấu nguồn gốc của các khoản tiền phạm pháp.

Khi các token không thể thay thế (NFT) biến đổi cảnh quan nghệ thuật kỹ thuật số, mang lại cơ hội thực sự cho các nhà sáng tạo, chúng cũng thu hút sự chú ý của các tác nhân độc hại. Những người này không chỉ làm méo mó thị trường mà còn đặt các nền tảng vào nguy cơ pháp lý và quản lý nghiêm trọng có thể làm suy yếu niềm tin vào toàn bộ hệ sinh thái.

Chính xác thương mại giả mạo trong NFT là gì?

Ý nghĩa của thương mại giả mạo đơn giản hơn nhiều so với vẻ ngoài: đó là một trò lừa đảo được tổ chức để khiến người ta tin rằng một NFT có nhu cầu và giá trị cao hơn thực tế. Về bản chất, một nhà giao dịch mua và bán cùng một tài sản kỹ thuật số giữa các ví mà họ kiểm soát, tạo ra các chuyển động giả về khối lượng giao dịch.

Cơ chế hoạt động như sau: đầu tiên, ai đó mua hoặc tạo một NFT trên một nền tảng blockchain. Sau đó, họ chuyển chính tài sản đó sang một ví khác dưới quyền kiểm soát của mình, tạo ra một giao dịch có thể nhìn thấy trên thị trường. Họ lặp lại quá trình này nhiều lần, làm tăng khối lượng giao dịch một cách nhân tạo. Các nhà mua mới, nhìn thấy các con số bị thổi phồng này, sẽ nghĩ rằng NFT đang có nhu cầu cao và vội vàng mua vào. Khi giá đã tăng vọt, nhà giao dịch bán tài sản cho một người mua không cảnh giác với mức giá cao hơn đáng kể so với giá trị thực của nó.

Nguy hiểm nằm ở chỗ, thương mại giả mạo không yêu cầu nguồn vốn bất hợp pháp trực tiếp, nhưng lại hoàn toàn làm méo mó các tín hiệu của thị trường. Vào tháng 10 năm 2021, NFT CryptoPunk 9998 đã được bán với giá 124.457 Ether trên Ethereum, nhưng số tiền đã được hoàn lại cho người mua, tiết lộ hoạt động gian lận đằng sau. Trường hợp này kết hợp giữa một khoản vay nhanh và thương mại giả mạo.

Thậm chí còn đáng lo ngại hơn: vào tháng 4 năm 2022, trình theo dõi dữ liệu CryptoSlam báo cáo rằng trên thị trường LooksRare, khoảng 18 tỷ USD — tương đương 95% tổng khối lượng giao dịch — đến từ thương mại giả mạo. Một con số nhấn mạnh quy mô của vấn đề.

Thực tế về rửa tiền qua NFT

Rửa tiền trong thế giới NFT hoạt động theo một logic khác nhưng cũng nguy hiểm không kém. Ý nghĩa của nó là chuyển đổi các khoản tiền có nguồn gốc bất hợp pháp thành tiền trông có vẻ hợp pháp, sử dụng NFT như một phương tiện trung gian.

Các tội phạm mua NFT bằng tiền thu được từ các hoạt động phạm pháp — lừa đảo, buôn bán ma túy, tống tiền — rồi bán lại cho đồng phạm hoặc các bên liên quan với giá bị thổi phồng. Khi tiền “sạch” xuất hiện từ phía bên kia của giao dịch, nguồn gốc phạm pháp của nó đã bị che giấu sau nhiều lớp các giao dịch blockchain.

Để làm mờ dấu vết hơn nữa, các nhà giao dịch chuyển NFT giữa nhiều ví hoặc bán chúng trên các nền tảng khác nhau. Tính chất giả danh của công nghệ blockchain, vốn là một điểm hấp dẫn ban đầu của tiền điện tử, nay trở thành một công cụ để che giấu. Khi các khoản tiền đã đi qua đủ các lớp “rửa”, chúng có thể được rút ra, chuyển đổi thành tiền tệ pháp định hoặc tái đầu tư vào các tài sản có vẻ hợp pháp.

Vào tháng 11 năm 2021, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã trừng phạt Chatex, một sàn giao dịch tiền điện tử của Nga và bot Telegram đã tạo điều kiện cho các giao dịch bất hợp pháp qua các tài sản kỹ thuật số, bao gồm NFT. Trường hợp này cho thấy các cơ quan bắt đầu nhận diện và truy quét các mạng lưới này.

Những điểm khác biệt then chốt giữa hai mối đe dọa

Dù đều bất hợp pháp, tác động của chúng khác nhau rõ rệt. Thương mại giả mạo thao túng trực tiếp giá cả, tạo ra ảo tưởng về nhu cầu không có thực. Mục tiêu của nó là lừa đảo các nhà mua tiềm năng và thu lợi nhuận qua gian lận. Trong khi đó, rửa tiền không nhằm mục đích thay đổi giá: nó nhằm hợp pháp hóa các khoản tiền phạm pháp. Nó không lừa dối thị trường về giá trị, mà dùng thị trường như một chiếc mặt nạ cho các khoản tiền bất hợp pháp.

Cả hai đều là những mối đe dọa hệ thống. Thương mại giả mạo làm suy yếu niềm tin vào giá cả và tính toàn vẹn của các tín hiệu thị trường. Rửa tiền khiến các nền tảng NFT phải đối mặt với trách nhiệm pháp lý, các hình phạt quốc tế và danh tiếng bị tổn hại không thể khắc phục.

Các trường hợp thực tế: khi thương mại giả mạo ảnh hưởng đến hàng triệu người

Năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã buộc tội Impact Theory, một công ty truyền thông tập trung vào động lực và phát triển cá nhân, về việc bán NFT được coi là các công cụ đầu tư theo tiêu chuẩn Howey nổi tiếng của năm 1946. Công ty này đã bán 13.921 NFT mang tên “Chìa khóa của Người sáng lập” từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2021, huy động gần 30 triệu USD bằng Ethereum từ các nhà đầu tư Mỹ.

Điều tạo nên sự khác biệt là Impact Theory đã hứa hẹn với người mua các lợi ích độc quyền: các bộ sưu tập kỹ thuật số bổ sung, NFT giảm giá và quyền truy cập nội dung cao cấp, các cuộc họp và khóa học. Ngoài ra, họ còn quảng bá NFT như một khoản đầu tư giai đoạn đầu của một thương hiệu truyền thông đang phát triển, nhấn mạnh tiềm năng sinh lợi.

Sự hiện diện của phí hoa hồng khi bán lại — nơi các nhà sáng tạo nhận phần trăm từ các lần bán sau — là một yếu tố then chốt khiến SEC phân loại các NFT này là chứng khoán. Trước sự kiểm tra của các cơ quan quản lý, Impact Theory đã phải mua lại 2.936 NFT, hoàn trả 7,7 triệu USD ETH cho các nhà đầu tư.

Khung pháp lý: các cơ quan quản lý đối mặt thế nào với thương mại giả mạo

Cảnh quan pháp lý cho NFT vẫn đang trong quá trình phát triển, nhưng nhiều tổ chức quốc tế đã bắt đầu hành động. Ở Hoa Kỳ, SEC đã tăng cường giám sát các thị trường tài sản kỹ thuật số. Mặc dù các NFT không phải lúc nào cũng đủ tiêu chuẩn là chứng khoán, nhưng các hoạt động thương mại giả mạo có thể rơi vào phạm vi quyền hạn của họ nếu chứng minh được thao túng thị trường hoặc lừa dối nhà đầu tư.

Ở châu Âu, Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) đã khuyên nên đánh giá từng NFT dựa trên đặc điểm kỹ thuật của chúng. Theo quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA), một số NFT có thể được bao phủ một phần bởi các luật chống rửa tiền (AML), tùy thuộc vào việc chúng có đáp ứng các tiêu chí về tính độc nhất hay không.

Nhóm Các hành động tài chính (FATF), tổ chức quản lý toàn cầu, đã ban hành các hướng dẫn rõ ràng: các nền tảng NFT cần thực hiện các thủ tục KYC (Biết khách hàng của bạn), theo dõi các giao dịch để phát hiện các mẫu nghi vấn và báo cáo các hoạt động bất thường cho các cơ quan chức năng. Cụ thể, FATF phân loại NFT là tài sản ảo nếu chúng được sử dụng cho thanh toán, đầu tư hoặc trở nên có thể thay thế, từ đó mở rộng khả năng điều chỉnh của họ.