$BTC

Êtes-vous prêt pour la grande transformation ? (The Super Rotation) »

Par : On-Chain Mind
Traduit par

L’auteur commence par noter que les prix de l’or et de l’argent augmentent fortement, tandis que « le Bitcoin semble accuser un retard. Cependant, il souligne que ne regarder que les prix peut être trompeur, car ce qui importe, c’est le « rendement ajusté au risque » ( Return) ajusté au risque, pas seulement la hausse du prix.

- L’essence générale de l’idée :
Lorsque les prix augmentent brusquement, les investisseurs ont tendance à croire que les actifs sont devenus « sûrs », alors qu’en réalité ils ne sont peut-être que « communs ». L’article cherche à répondre à une question :
Les métaux précieux sont-ils vraiment à faible risque, ou traversent-ils simplement une frénésie d’achat populaire ?

- La nouvelle guerre froide sur les ressources :
Au cours de l’année écoulée, les grandes puissances mondiales ont commencé à thésauriser l’or et l’argent comme actifs stratégiques pour la sécurité nationale.
- Les États-Unis d’Amérique ont inclus l’argent dans la liste des minéraux vitaux et ont commencé à en acheter de grandes quantités.
- La Chine a réagi en interdisant l’exportation d’argent, pour ensuite le conserver dans des industries avancées telles que les panneaux solaires, les puces et les dispositifs d’intelligence artificielle.

Le résultat : l’argent et l’or ne sont plus seulement des matières premières financières, mais des ressources stratégiques, entraînant d’énormes hausses de prix dues au manque de liquidités et d’approvisionnement.

- Lorsque les refuges sûrs deviennent dangereux :
L’auteur utilise le ratio Sharp (Sharpe Ratio) pour évaluer le retour sur risque.
- L’argent est désormais à son taux le plus élevé depuis les années 1980, ce qui signifie que sa hausse actuelle de prix est exagérée par rapport à ses risques.
- L’or est dans une situation similaire, avec des indications d’une convergence des pics de 1980 et 2011, qui furent les deux périodes où deux bulles majeures furent suivies d’une correction sévère.

Ces signaux indiquent que nous sommes dans une phase de « haut risque » alors que la plupart des gens ne voient que les prix augmenter.

- Éviter la valeur réelle :
L’auteur souligne que l’or et l’argent se négocient désormais très loin de leur moyenne mobile à 200 semaines.
- L’argent, par exemple, a dépassé cette moyenne d’environ 3,8 fois, une déviation qui ne s’était jamais produite auparavant.
- L’or est également à son plus haut écart depuis 1980, une période de chaos monétaire et d’inflation étouffante.

Il souligne que les minéraux ne sont pas des outils pour construire la richesse à long terme, mais des outils pour la maintenir. Quand elles deviennent des spéculations rapides, cela signifie que le risque est élevé.

- Un renversement imperceptible des opportunités :
La plupart des investisseurs poursuivent désormais des actifs en hausse, tout en ignorant ce qui est sous-évalué.
- L’argent et l’or se situent désormais dans une zone de risque presque à 100 % selon l’indicateur « Risque logarithmique » utilisé par l’auteur.
- En revanche, Bitcoin reste dans une zone de faible risque (حوالي 30 %) c’est-à-dire que, d’un point de vue statistique, il est actuellement plus attractif que les métaux que tout le monde recherche.

En résumé : les marchés ont atteint un point paradoxal — tout ce que les gens aiment actuellement est à haut risque, et quoi qu’ils craignent, (مثل البيتكوين) pourrait représenter une véritable opportunité.

- Résumé de la vision :
- L’or et l’argent sont dans un état de bulle alimenté par la peur et la spéculation.
- Le Bitcoin, malgré sa faiblesse actuelle, est dans une phase à faible risque et pourrait offrir un meilleur rendement à moyen terme.
- Les marchés sont davantage guidés par la psychologie que par la logique, et il est peut-être temps de chercher des actifs oubliés plutôt que de courir après des actifs « sûrs » devenus trop populaires.

$BTC $XRP #GoldBreaks$5,500