Giá Bitcoin giảm sâu hơn nữa trong bối cảnh thị trường tiền điện tử bán tháo

Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với áp lực ngày càng gia tăng khi một đợt bán tháo toàn diện đang diễn ra trên các tài sản kỹ thuật số. Sự sụt giảm gần đây của Bitcoin đã kích hoạt hiệu ứng lan truyền khắp hệ sinh thái crypto, với cổ phiếu tiền điện tử giảm mạnh và niềm tin của các tổ chức lớn lung lay. Ở mức giao dịch hiện tại gần $87.560, đồng tiền điện tử hàng đầu đang đứng ở các ngưỡng kỹ thuật quan trọng, trong khi sự sụp đổ rộng lớn hơn về tâm lý thị trường đặt ra câu hỏi về khả năng duy trì của sự lạc quan gần đây.

Sự sụp đổ giá nhanh hơn

Bitcoin đã giảm mạnh về các vùng hỗ trợ chính, mở rộng các khoản lỗ từ đầu tuần. Đồng tiền điện tử này hiện đang giao dịch trong khoảng giữa $80.000, sau khi phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng từng giữ vững đường biên. Hành động giá hiện tại phản ánh một đợt điều chỉnh khoảng 0,54% trong 24 giờ qua trên khối lượng giao dịch hàng ngày là 1,28 tỷ đô la, mặc dù thiệt hại lâu dài còn rõ rệt hơn—Bitcoin hiện thấp hơn 4% so với đỉnh 7 ngày là $93.662. Với nguồn cung lưu hành khoảng 19,98 triệu BTC trong tổng số tối đa 21 triệu, vốn hóa thị trường của Bitcoin đã co lại còn khoảng 1,75 nghìn tỷ đô la.

Sự giảm giá này nhấn mạnh những lo ngại ngày càng tăng về việc liệu lĩnh vực crypto có thể duy trì đà tăng trưởng giữa các yếu tố vĩ mô bất lợi hay không. Các nhà phân tích kỹ thuật đã xác định các vùng hỗ trợ mạnh tại $83.000–$84.000, với một rào cản tâm lý khác nằm ở mức $69.000–$72.000. Việc phá vỡ liên tục dưới mức trung bình $80K có thể mở ra rủi ro giảm sâu hơn về các vùng hỗ trợ sâu hơn đó.

Cổ phiếu liên quan đến crypto gia tăng đợt bán tháo

Sự sụp đổ của các cổ phiếu liên quan đến crypto phản ánh sự yếu kém trong chính các tài sản kỹ thuật số. Cổ phiếu của Coinbase Global giảm 4,9%, trong khi các công ty tập trung vào khai thác mỏ còn chịu thiệt hại nặng hơn—Bitfarms giảm 7,5%, Strategy giảm 10,3%, Riot Platforms mất 3,7%, Hut 8 Mining giảm 3,3%, và Mara Holdings giảm 6,6%. Những diễn biến này cho thấy cách mà dịch bệnh lan truyền từ lĩnh vực tài sản sang các khoản đầu tư doanh nghiệp phụ thuộc vào diễn biến giá thuận lợi.

Mức độ giảm khác nhau giữa các công ty khai thác cho thấy các nhà đầu tư đang đánh giá lại mức độ tiếp xúc dựa trên hiệu quả hoạt động và sức khỏe bảng cân đối kế toán, chứ không chỉ dựa vào tâm lý chung của ngành.

Dòng vốn tổ chức thể hiện xu hướng giảm

Độ sâu thị trường trong lĩnh vực crypto đã giảm đáng kể, với thanh khoản cạn kiệt đúng vào thời điểm quan trọng nhất. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock, gọi là IBIT, đã chịu một đợt rút ròng kỷ lục 523,2 triệu đô la trong ngày thứ Ba—là đợt rút tiền lớn nhất kể từ khi quỹ này bắt đầu hoạt động vào tháng 1 năm 2024. Mặc dù giá đã tăng nhẹ 1% đầu tuần, tạm thời đưa Bitcoin vượt qua mức $93.000, nhưng đợt sụp đổ sau đó đã khiến các nhà đầu tư IBIT lỗ vốn trung bình tại mức giá vào khoảng $90.146.

Dòng chảy rút vốn này cho thấy sự do dự của các tổ chức tại các mức giá cao hơn. Theo nhà phân tích Nicolai Søndergaard của Nansen, độ sâu thị trường đã co lại khoảng 30% kể từ các đợt thanh lý tháng 10, có nghĩa là ngay cả áp lực bán nhỏ cũng có thể làm biến động lớn giá Bitcoin. Đòn bẩy làm tăng tính nhạy cảm này: “Khi thanh khoản mỏng như vậy, cần ít vốn hơn để đẩy thị trường theo chiều hướng nào đó, và khi thêm đòn bẩy vào, sự biến động là điều không thể tránh khỏi,” Søndergaard giải thích với Bitcoin Magazine.

Các tín hiệu kỹ thuật cảnh báo thận trọng

Tâm lý thị trường đã giảm sút rõ rệt sau khi Bitcoin mất mốc hỗ trợ hàng tuần tại $96.000 vào tuần trước. Các nhà phân tích từ Bitcoin Magazine Pro và Feral Analysis cảnh báo rằng khả năng phục hồi đáng kể là rất thấp do mức kháng cự dày đặc trên $94.000 và áp lực bán liên tục trong cấu trúc thị trường.

Các chỉ số kỹ thuật ngắn hạn ít mang lại hy vọng. Một đợt squeeze tăng giá ngắn hạn sẽ gặp phải kháng cự đáng kể trong vùng $106.000–$109.000, trong khi để thách thức xu hướng giảm hiện tại, cần phải đóng cửa tuần trên mức $116.000. Cho đến lúc đó, con đường ít kháng cự nhất vẫn hướng xuống các vùng hỗ trợ đã được kiểm nghiệm.

Các nhà khai thác điều chỉnh chiến lược

Dù có biến động trong thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai, các nhà khai thác Bitcoin dường như đang điều chỉnh chiến lược của họ. Sau một giai đoạn phân phối coin đáng kể, vị thế ròng BTC trong 30 ngày của các nhà khai thác đã chuyển sang trạng thái tích lũy nhẹ sau các đợt huy động vốn gần đây trong ngành khai thác. Sự chuyển đổi này cho thấy niềm tin mới vào triển vọng trung hạn của Bitcoin—các nhà khai thác sẵn sàng giữ chứ không đầu hàng.

Sự đảo chiều trong vị thế của các nhà khai thác cung cấp một tín hiệu phản đề đối với tâm lý sụp đổ ngắn hạn, mặc dù còn quá sớm để tuyên bố về một sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý chung của toàn bộ hệ sinh thái.

Khủng hoảng thanh khoản làm tăng biến động

Điều kiện thị trường hiện tại phơi bày một động thái đáng lo ngại: thanh khoản mỏng kết hợp với đòn bẩy cao tạo ra nhạy cảm cực kỳ đối với bất kỳ gián đoạn nào trong dòng chảy lệnh. Chỉ số sợ hãi đã giảm xuống mức thấp nhiều năm, phản ánh cả sự tuyệt vọng lẫn khả năng xảy ra các rối loạn có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư phản đề quen thuộc.

Các nhà quan sát thị trường cảnh báo rằng trong khi các biến động ngắn hạn chủ yếu dựa trên tâm lý, các xu hướng dài hạn vẫn bị chi phối bởi vị thế vĩ mô và khả năng vốn. Các mức cực đoan về tâm lý có thể đảo chiều nhanh chóng khi đã có sự đầu hàng đủ lớn, nhưng điều kiện hiện tại đòi hỏi sự thận trọng cho đến khi các tín hiệu hướng đi rõ ràng hơn xuất hiện.

Động thái chính sách mang lại triển vọng dài hạn

Giữa đợt sụp đổ của thị trường crypto, một diễn biến đáng chú ý mang lại tia hy vọng cho những người ủng hộ tài sản kỹ thuật số là việc New Hampshire tuần này trở thành bang đầu tiên của Mỹ—và chính phủ đầu tiên trên thế giới—phê duyệt một trái phiếu đô thị được bảo đảm bằng Bitcoin, đánh dấu một bước ngoặt tiềm năng cho việc chấp nhận của các tổ chức lớn. Cơ quan Tài chính Doanh nghiệp của bang đã phê duyệt trái phiếu thông qua trị giá 100 triệu đô la, cho phép các công ty tư nhân vay dựa trên Bitcoin được thế chấp quá mức và giữ trong kho của BitGo.

Sáng kiến này theo sau bước đi đột phá trước đó của New Hampshire khi cho phép tối đa 5% quỹ công cộng đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, thiết lập chính thức kho dự trữ Bitcoin chiến lược đầu tiên của quốc gia. Các phát triển chính sách này cho thấy rằng, bất chấp biến động ngắn hạn về giá crypto, các khuôn khổ hạ tầng và quy định dài hạn đang dần chuyển dịch theo hướng có lợi cho tài sản kỹ thuật số. Những yếu tố vĩ mô này có thể cuối cùng hỗ trợ sự phục hồi khi các chỉ số kỹ thuật ngắn hạn cải thiện và niềm tin của các tổ chức lớn ổn định hơn.