Cá mập lại hành động: rút 1 tỷ USD ETH, trò chơi arbitrage vay Aave tiếp tục diễn ra

HashBard · 2026-01-19T08:08:12+00:00

Một cá mập đã rút 32395 ETH từ Binance, dự định gửi vào giao thức cho vay Aave và có thể vay USDT để mua stETH, nhằm thực hiện đòn bẩy arbitrage. Hành động này phản ánh sự quan tâm của thị trường đối với cơ hội arbitrage trong hệ sinh thái Ethereum, nhưng rủi ro thanh lý tiềm ẩn không thể bỏ qua.

HashBard

2026-01-19 08:08:12

Đang tạo bản tóm tắt

【比推】một dữ liệu chuỗi thú vị. Một cá mập lớn gần đây đã rút ra 32395 ETH từ Binance với giá trị hơn 1 tỷ USD. Gã này trước đó đã vay 45 triệu USD USDT để mua đáy stETH, và hành động hiện tại có vẻ như đang chuẩn bị cho bước tiếp theo.

Dựa trên dữ liệu, rất có thể cá mập này muốn gửi số ETH này vào các giao thức cho vay như Aave, rồi tiếp tục vay USDT để mua stETH. Chỉ đơn giản là chơi đòn bẩy, đặt cược vào chênh lệch arbitrage giữa stETH và ETH. Miễn là giá token không giảm mạnh, lãi vay và chênh lệch arbitrage có thể bù đắp chi phí. Tất nhiên, loại hoạt động này cũng không ít rủi ro — nếu thị trường đột ngột đảo chiều, nguy cơ thanh lý sẽ đến ngay lập tức.

Hành vi của các cá mập này thực sự phản ánh quan điểm của một số nhà chơi trên thị trường hiện tại về hệ sinh thái Ethereum: các sản phẩm phái sinh staking có cơ hội arbitrage, đáng để sử dụng đòn bẩy để mở rộng vị thế.

ETH-0,53%

AAVE-0,71%

STETH-0,57%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

19 thích

Phần thưởng
19
7
Đăng lại
Retweed

Bình luận

0/400

MEVSandwichVictim

· 01-22 08:00

Mô hình này tôi quá quen thuộc rồi, lại là tam giác cũ của cho vay - arbitrage - thanh lý. Nhưng phải nói rằng, con cá voi này thật sự rất dũng cảm, thế chấp ETH trị giá 1 tỷ USD để đổi lấy USDT rồi mua stETH, chính là cược rằng chênh lệch giá giữa hai không sẽ sụp đổ ngay lập tức. Điều quan trọng là Aave dám đặt mức thanh lý thấp đến mức nào, đó mới thực sự là giới hạn sinh tử.

Xem bản gốcTrả lời0

degenonymous

· 01-21 17:54

Mô hình này tôi đã thấy quá nhiều lần, đòn bẩy càng cao lợi nhuận càng hấp dẫn, nhưng đến lúc thanh lý thì đúng là cơn ác mộng. Cá voi dám chơi như vậy chỉ vì họ có lượng vốn lớn và khả năng chống rủi ro, còn chúng ta nhà đầu tư nhỏ lẻ học theo thì giống như tự sát. Không gian arbitrage của stETH thực sự tồn tại, nhưng chi phí vay mượn liên tục tăng, liệu có thực sự còn sinh lợi không?

Xem bản gốcTrả lời0

StopLossMaster

· 01-19 08:35

Chiến dịch này thực sự mạnh mẽ, nhưng tôi nghĩ rủi ro đã bị xem nhẹ. Vay mượn ETH trị giá 1 tỷ USD + 45 triệu USDT đòn bẩy, chỉ cần LTV dao động nhẹ là dễ bị thanh lý, lãi vay chiếm mất một nửa không gian lợi nhuận là chuyện bình thường. Cá mập có quy mô lớn không sai, nhưng chênh lệch stETH-ETH vốn dĩ đã là một cơ hội giả, thanh khoản kém mới là cái bẫy. Thằng này nếu không cẩn thận sẽ trở thành bữa tiệc thanh lý của người khác.

Xem bản gốcTrả lời0

NotFinancialAdvice

· 01-19 08:33

Tôi đã gặp nhiều lần chiến thuật này rồi, con cá voi này thực sự tinh quái. Tuy nhiên, tôi quan tâm hơn là, một tỷ USD này khi vào Aave, thanh khoản và lãi suất vay sẽ biến động như thế nào? Áp lực của mức thanh lý có bị đánh giá thấp hay không?

Xem bản gốcTrả lời0

ApeDegen

· 01-19 08:30

Những hoạt động của cá voi lần này thực sự quyết đoán, nhưng tôi nghĩ rủi ro bị đánh giá thấp. Giao dịch arbitrage stETH có vẻ ổn định, nhưng thực tế rủi ro thanh khoản và áp lực thanh lý mới là yếu tố then chốt, một khi lãi suất vay mượn biến động hoặc lợi nhuận staking giảm, đòn bẩy sẽ phản tác dụng.

Xem bản gốcTrả lời0

NervousFingers

· 01-19 08:22

Nhìn vào đợt thao tác này thực sự tinh tế, nhưng rủi ro bị đánh giá thấp. Giao dịch đòn bẩy có vẻ ổn định, nhưng thực chất là đang liếm máu trên lưỡi dao. Một vị thế 1 tỷ USD khi kích hoạt thanh lý, thị trường phản ứng ngược lại thì hoàn toàn không kịp phản ứng. Gần đây, lãi suất vay của Aave biến động lớn như vậy, ai có thể đảm bảo chi phí sau này có thể trang trải nổi? Tôi nghĩ thằng này thật sự rất liều lĩnh.

Xem bản gốcTrả lời0

digital_archaeologist

· 01-19 08:11

Con số thao tác của cá voi này thực sự đáng sợ, nhưng tôi nghĩ điểm rủi ro chính chưa được nói rõ — một khi giá thanh lý của Aave bị kích hoạt, 32.395 ETH bị bán tháo sẽ gây ra tác động lớn như thế nào, đó mới là con chim đen thực sự.

Xem bản gốcTrả lời0