Inflation : causes et impacts : combien de choses les investisseurs doivent-ils connaître

Pourquoi le prix des biens augmente-t-il constamment ?

La situation de votre ami A qui s’est rendu au marché ce matin : les œufs de poule qui coûtaient 4,45 THB/l’œuf sont maintenant à 3,9 THB/l’œuf. Cela semble diminuer, mais la viande de porc est passée de 137,5 THB/kg à 205 THB/kg, puis a baissé à 133,31 THB/kg. Le gaz de pétrole liquéfié a presque triplé, passant de 318 THB/tonne à 423 THB/tonne. Voici un signal d’inflation - une situation économique où le niveau des prix des biens et services augmente de façon continue.

Du point de vue financier, l’inflation signifie que la valeur de votre argent diminue. La capacité d’acheter les mêmes biens nécessite plus d’argent. Cela peut sembler négatif au premier abord, mais la réalité est plus complexe. Certains en profitent, d’autres en souffrent.

Qui profite et qui souffre de l’inflation ?

Les bénéficiaires sont : les commerçants, entrepreneurs, actionnaires des entreprises alimentaires et énergétiques, banquiers, emprunteurs - ils peuvent augmenter les prix, augmenter les taux d’intérêt pour leurs emprunteurs.

Les perdants sont : les salariés à salaire fixe, les créanciers, les déposants en banque - leurs revenus n’augmentent pas au même rythme que l’inflation, la valeur de leur épargne en banque diminue.

Un exemple clair est la société PTT, qui a réalisé un bénéfice net de 64,419 milliards de THB au premier semestre, en hausse de 12,7%, grâce à la hausse des prix du pétrole due à la guerre Russie-Ukraine.

Alors, d’où vient l’inflation ? 3 causes principales

1. La demande dépasse l’offre (Demand Pull Inflation)
Les consommateurs veulent acheter beaucoup, mais la production ne suit pas. Les vendeurs augmentent leurs prix. Après la reprise économique mondiale post-COVID, tout le monde veut acheter, les conteneurs manquent, ce qui mène à la “revenge spending”.

2. La hausse des coûts de production (Cost Push Inflation)
Les prix du pétrole brut, du gaz naturel, du fer, du cuivre augmentent sur le marché mondial. Les usines doivent dépenser plus, ce qui se traduit par une augmentation des prix pour les consommateurs.

3. La banque centrale imprime trop d’argent (Printing Money Inflation)
Une masse monétaire en circulation trop importante entraîne une dépréciation de la monnaie.

Pour l’inflation actuelle en Thaïlande, elle résulte d’un ensemble de facteurs : la reprise économique mondiale, la croissance forte des États-Unis, les mesures de soutien financier, la pénurie d’offre, et les tensions géopolitiques.

Selon le FMI en janvier 2567, l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568, tandis que le taux d’inflation diminue plus vite que prévu.

Pourquoi s’en inquiéter ? Impact de l’inflation sur vous et moi

Si vous êtes salarié :
Le coût de la vie augmente : factures d’électricité, eau, nourriture, transport. Les salaires augmentent, mais moins vite que l’inflation. Au final, le pouvoir d’achat diminue, on peut acheter moins avec le même salaire.

Si vous êtes entrepreneur :
Les prix des biens augmentent, les ventes peuvent diminuer. Les coûts de production augmentent, les marges se réduisent. Certains doivent réduire leurs investissements ou licencier.

Si vous êtes un pays :
Les citoyens achètent moins, les entreprises ne se développent pas, la croissance du PIB ralentit. Si les taux d’intérêt restent bas longtemps, les citoyens risquent d’investir dans des actifs risqués, ce qui peut créer une bulle spéculative.

Inflation vs Déflation : quelle différence ?

Inflation = augmentation des prix des biens, économie en croissance.

Déflation = baisse des prix, demande faible, quantité de monnaie insuffisante, producteurs peu motivés à produire, économie en stagnation.

L’indice des prix à la consommation (IPC) de la Thaïlande en janvier 2567 est de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à janvier 2566 (année de base 2562 = 100), en baisse de 1,11 % en glissement annuel, le plus bas en 35 mois, en raison de la baisse des prix de l’énergie, des légumes frais et de la viande grâce à une augmentation de l’offre.

Les prix mensuels (MoM) ont augmenté de 0,02 %, en raison de la hausse des prix du carburant, de l’électricité, des transports, mais la catégorie alimentation a diminué de 0,31 %, notamment le riz, les œufs, les légumes, en raison de l’offre accrue.

Que faire en période d’inflation ? Planification financière

(Comment investir lorsque l’inflation arrive ?

Dépôts à taux élevé - Choisissez un compte à terme dans une banque offrant un taux supérieur à celui d’un dépôt classique, en respectant la durée.

Immobilier - Les loyers s’ajustent à l’inflation, ils ne fluctuent pas comme les actions. Si vous avez beaucoup d’argent, investir dans l’immobilier est une bonne option.

Obligations - Optez pour des Floating Rate Bonds ou des Inflation Linked Bonds, dont les taux d’intérêt s’ajustent à l’inflation à chaque période. Vérifiez la crédibilité de l’émetteur.

Or - Le prix de l’or évolue généralement dans la même direction que l’inflation. En période d’inflation élevée, l’or devient plus cher. Idéal pour la spéculation à long terme. Les traders utilisent souvent des CFD sur l’or pour profiter des hausses et des baisses.

Actions profitant de l’inflation :

• Banques : profitent de la hausse des marges d’intérêt.
• Assurances : investissent dans des actifs à faible risque, comme les obligations d’État, qui suivent l’inflation.
• Alimentation : produits essentiels, les consommateurs doivent acheter, ce qui donne du pouvoir de négociation.

À éviter :

• La dette non productive - évitez de contracter des dettes sans revenus pour les rembourser.
• L’épargne liquide non investie - l’argent non investi perd de sa valeur avec l’inflation.

)Ce qu’il faut faire pour se préparer

1. Suivre l’actualité - L’inflation impacte la situation financière de tous. Restez informé pour anticiper les changements.

2. Planifier ses investissements - Investissez dans des actifs à rendement supérieur, comme des actions, des fonds ou de l’immobilier.

3. Choisir des actifs stables - L’or, qui conserve sa valeur dans le temps.

4. Gérer ses dépenses - Planifiez soigneusement, réduisez les dépenses non essentielles.

La crise de déflation : le contraire de l’inflation

Déflation survient lorsque le niveau des prix baisse de façon continue. La demande diminue, la masse monétaire est insuffisante, les producteurs réduisent leur production, l’économie ralentit.

Si la Thaïlande entre en stagflation ###inflation élevée + stagnation économique###, cela combinerait une forte inflation (Hyper Inflation) avec un chômage élevé. Les citoyens achètent moins, les entreprises ne peuvent vendre, licencient, le PIB ralentit, la situation économique se détériore.

Les avantages et inconvénients de l’inflation :

Avantages ✅

• Les propriétaires d’entreprises peuvent vendre à des prix plus élevés, augmenter leur croissance, créer plus d’emplois, augmenter leurs revenus.
• L’économie croît, l’investissement augmente, l’emploi se développe.

Inconvénients ❌

• Inflation rapide, produits chers, moins d’acheteurs, ventes faibles, revenus en baisse, licenciements, réduction de la production.
• Hyper inflation = perte de stabilité, dévaluation de la monnaie.
• Pouvoir d’achat en baisse, l’épargne non investie perd de sa valeur.

Résumé : causes de l’inflation et stratégies d’investissement

L’inflation survient lorsque la demande est forte, ce qui entraîne une hausse des prix. La valeur de la monnaie diminue, l’indice CPI est un indicateur clé. La politique économique et les taux d’intérêt doivent en tenir compte.

Une inflation modérée est bénéfique pour l’économie - croissance, emploi, investissement.

Mais si l’inflation devient excessive (Hyper Inflation), cela devient nuisible : produits trop chers, consommation ralentie, récession, chômage.

Les investisseurs peuvent profiter en investissant dans des actions qui bénéficient de l’inflation, comme les banques, l’assurance, l’alimentation, ou dans l’or, l’immobilier, les obligations.

L’essentiel : suivre l’actualité économique, investir dans des actifs stables, planifier ses dépenses pour minimiser l’impact de l’inflation sur la vie quotidienne.