2026-01-15 09:26:39

最近关注了美股IPO市场的一个加密资产项目——BitGo。初看这个赛道可能不够性感，但数据面很有意思。

估值17-20亿美元的情况下，溢价空间几乎没有。更关键的是P/S倍数只有3.5x，相比同赛道其他项目不算高。背后的投资方阵容不弱——Founders Fund、知名加密投资者和现任美国政府支持。作为主流交易所的核心冷钱包方案方，BitGo在机构级托管领域的地位还是有护城河的。

加密托管这个细分领域，表面看不起眼，实际上随着机构入场规模扩大，对安全、合规的需求越来越刚性。从Circle的IPO表现来看，类似商业模式在资本市场的认可度在逐步提升。这次BitGo的上市节奏，可能正好踩在市场情绪的转折点。

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

19 thích

Phần thưởng
19
10
Đăng lại
Retweed

Bình luận

0/400

ForkItAll

· 01-18 08:36

Haha tôi đã nói rồi, lĩnh vực quản lý tài sản chắc chắn sẽ phát triển sớm hay muộn, thời điểm của BitGo thực sự rất tốt

Xem bản gốcTrả lời0

ForeverBuyingDips

· 01-17 08:05

Dự án hàng đầu về lợi thế cạnh tranh, việc chiếm lĩnh thị trường ví lạnh thực sự rất quyết đoán Lĩnh vực quản lý tài sản có vẻ nhàm chán, nhưng khi các tổ chức tham gia thì chắc chắn phải bỏ tiền ra... P/S chỉ 3.5x thực sự không đắt Lần này, BitGo đã chọn thời điểm khá khéo léo, hy vọng họ có thể đón đầu làn sóng lợi nhuận từ nhu cầu của các tổ chức

Xem bản gốcTrả lời0

LayerZeroEnjoyer

· 01-17 03:14

Lĩnh vực quản lý tài sản thực sự dễ bị bỏ qua, nhưng nhu cầu của các tổ chức tham gia lần này là có thật, và lợi thế cạnh tranh của BitGo cũng rõ ràng.

Xem bản gốcTrả lời0

ZenZKPlayer

· 01-15 13:44

Việc quản lý thực sự bị đánh giá thấp, nhưng thành thật mà nói, tỷ lệ ps 3.5x cũng không phải là rẻ... Cần xem liệu tốc độ tăng trưởng sau này có thể duy trì được không

Xem bản gốcTrả lời0

GasFeeWhisperer

· 01-15 09:56

Ngành lưu ký cuối cùng đã có người hiểu, trước đó đều bị những dự án hoa mỹ đó che mắt

Xem bản gốcTrả lời0

GasFeeCrier

· 01-15 09:56

Ví lạnh loại "công nghệ đen" này cuối cùng cũng sắp ra mắt rồi, thật sự có người nghĩ thứ này nhàm chán... Thực ra, nắm giữ tất cả tiền của các tổ chức lớn trong bóng tối, hàng rào phòng thủ không phải bình thường đâu

Xem bản gốcTrả lời0

SchrodingerWallet

· 01-15 09:53

Ừ, logic này không có vấn đề gì, ví lạnh thực sự là nhu cầu thiết yếu Định giá của BitGo... cảm giác đưa ra còn khá hợp lý, không giống như một số dự án khác quá phi lý 3.5x P/S so sánh với các đối thủ trong cùng ngành, thực sự không quá phóng đại, khá thú vị Rào chắn cạnh tranh là thứ khó nhất, nhưng dự án này thực sự có chút giá trị

Xem bản gốcTrả lời0

GasDevourer

· 01-15 09:48

3.5x của P/S thực sự không đắt, lĩnh vực ví lạnh đã sớm nên được chú ý

Xem bản gốcTrả lời0

potentially_notable

· 01-15 09:45

Ví lạnh thực sự bị đánh giá thấp, chờ đến khi các tổ chức lớn thực sự đến sẽ biết an toàn quý giá như thế nào

Xem bản gốcTrả lời0

GateUser-74b10196

· 01-15 09:44

Ví lạnh thực sự bị đánh giá thấp trong lĩnh vực này, nhu cầu lưu trữ sẽ ngày càng tăng... Tuy nhiên, định giá 17-20 tỷ cảm giác cũng ổn, không quá rẻ, chủ yếu phụ thuộc vào mức độ dòng vốn tổ chức đổ vào trong thời gian tới Lợi thế cạnh tranh thực sự có, chỉ sợ rủi ro chính sách đột nhiên ập đến... Thời điểm của BitGo khá chính xác, con đường Circle đã đi qua giờ cuối cùng cũng dễ dàng hơn chút Vấn đề là không gian thặng dư thực sự không nhiều, sau khi lên sàn liệu có duy trì được mức định giá này hay không mới là điều then chốt

Xem bản gốcTrả lời0

Xem thêm