Ces derniers temps, beaucoup de personnes ont été effrayées par la volatilité des cryptomonnaies principales, mais cela montre simplement que l’attention reste concentrée sur les graphiques en chandeliers. La véritable logique d’investissement doit commencer par l’analyse macroéconomique — les données commerciales publiées par le Département du Trésor américain sont la clé pour comprendre la suite des flux de capitaux.

Commençons par une erreur courante dans l’interprétation des données. Le déficit commercial d’octobre 2025 a effectivement diminué à 29,4 milliards de dollars, ce qui est le plus bas depuis 16 ans, cela semble positif. Mais en regardant sur une période plus longue, le déficit commercial cumulé des dix premiers mois de cette année atteint déjà 782,8 milliards de dollars, en hausse de 8 %, ce qui pourrait faire de cette année la deuxième ou la troisième plus grande année en termes de déficit historique. En résumé, des données positives sur un ou deux mois n’ont pas beaucoup de signification ; c’est la tendance globale qui est déterminante.

Que se cache-t-il derrière ce déficit commercial ? En clair, c’est la sortie de dollars à l’échelle mondiale. Les États-Unis impriment de l’argent pour acheter des biens mondiaux, ces dollars qui sortent ne disparaissent pas, mais se déposent sous forme de dollars offshore circulant sur le marché international. Actuellement, avec la baisse des rendements des obligations américaines et des valorisations élevées des actions, ces capitaux ne trouvent pas de meilleure sortie — la croissance du secteur immobilier est faible, l’attractivité du marché obligataire diminue, alors le flux vers des actifs cryptographiques à haut risque et à haut rendement devient une option relativement rationnelle.

Mais il est important de souligner une chose : tous les tokens ne peuvent pas profiter de cette vague de liquidités. Forts d’une expérience de plus de 5 ans dans le marché crypto, voici trois critères principaux pour la sélection : premièrement, examiner la technologie sous-jacente du projet et le background de l’équipe, les projets avec une véritable expertise technique et des applications concrètes sont plus dignes d’intérêt ; deuxièmement, évaluer l’activité de l’écosystème du token et ses cas d’utilisation réels ; troisièmement, suivre l’avancement des financements du projet et la transparence de sa feuille de route. En pesant ces dimensions de manière globale, on peut éviter de tomber sur des projets vides.