RBNZ cắt giảm lãi suất đẩy NZD/USD vượt qua 0.5665 trong giờ giao dịch ngoại hối châu Á

Đồng Đô la New Zealand tăng mạnh so với đối tác Mỹ trong phiên giao dịch sớm của châu Á vào thứ Tư, đạt khoảng 0.5665 sau quyết định chính sách tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Dự trữ New Zealand. Đà tăng này phản ánh phản ứng ngay lập tức của thị trường đối với quyết định của RBNZ cắt giảm Lãi suất Chính thức 25 điểm cơ bản xuống còn 2.25%, một động thái đến khi các chỉ số kinh tế cho thấy điều kiện tăng trưởng đang mềm đi và lĩnh vực bất động sản trên toàn quốc yếu đi.

Phản ứng thị trường và động thái giờ giao dịch Forex

Hoạt động giao dịch trở nên sôi động hơn trong giờ giao dịch Forex châu Á, với đồng Kiwi thu hút sự quan tâm mua vào mới sau thông báo lãi suất. Quyết định của ngân hàng trung ương, được công bố tại cuộc họp tháng 11, phù hợp với kỳ vọng của thị trường nhưng vẫn đủ để kích hoạt sự tăng giá đáng kể của đồng tiền trong điều kiện giao dịch thực thời gian thực. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi phản hồi chi tiết từ các nhà hoạch định chính sách trong buổi họp báo lúc 2.00 GMT, nơi các quan chức dự kiến sẽ giải thích lý do đằng sau việc cắt giảm lãi suất và cung cấp hướng dẫn trong tương lai.

Chuyển động của đồng tiền rộng hơn phản ánh sự hợp nhất của nhiều yếu tố đang có lợi cho NZD. Trong khi việc cắt giảm lãi suất thường gây áp lực giảm giá cho các đồng tiền, sức mạnh của Đô la New Zealand chủ yếu đến từ sự yếu đi đồng Đô la Mỹ cùng lúc, vốn đã bị tổn thương bởi các số liệu kinh tế Mỹ thất vọng được công bố trong phiên trước.

Sức yếu của kinh tế Mỹ gây áp lực lên Đô la xanh

Chi tiêu bán lẻ của Mỹ gây thất vọng so với kỳ vọng, với doanh số tháng 9 tăng chỉ 0.2% theo tháng, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến 0.4% và giảm tốc so với mức tăng 0.6% của tháng 8. Con số bán lẻ này làm gia tăng lo ngại về sự suy giảm của thị trường lao động, đã được báo cáo trong bản báo cáo tuyển dụng của ADP, cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân đã giảm trung bình 13,500 vị trí trong bốn tuần kết thúc ngày 8 tháng 11.

Các số liệu yếu hơn dự kiến này đã làm tăng khả năng xảy ra việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng 12. Giá thị trường hiện cho thấy gần 85% khả năng giảm 25 điểm cơ bản, tăng so với mức 80% trước đó trong tuần theo dữ liệu của CME FedWatch. Sự chuyển hướng ôn hòa này trong kỳ vọng lãi suất đã làm giảm sức hấp dẫn của Đô la Mỹ trên các thị trường Forex.

Phần còn lại của giờ giao dịch Forex thứ Tư sẽ có nhiều chỉ số quan trọng của Mỹ—Đặt hàng hàng lâu bền, Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, PMI Chicago, và Báo cáo Beige của Fed—bất kỳ chỉ số nào trong số này đều có thể củng cố hoặc thách thức câu chuyện yếu đi của Đô la hiện tại.

Các yếu tố chính thúc đẩy chuyển động của Đô la New Zealand

Đồng Đô la New Zealand, thường gọi là Kiwi, lấy giá trị từ nhiều yếu tố liên kết chặt chẽ ngoài chênh lệch lãi suất đơn thuần. Tình hình kinh tế của New Zealand là yếu tố quan trọng nhất, với các chỉ số tăng trưởng, việc làm và lạm phát đều ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Đặc biệt, mối quan hệ thương mại của New Zealand với Trung Quốc đóng vai trò lớn; là đối tác thương mại lớn nhất của quốc gia này, hiệu suất kinh tế Trung Quốc ảnh hưởng trực tiếp đến dòng xuất khẩu song phương và do đó, quỹ đạo của đồng Kiwi.

Ngành sữa là một yếu tố then chốt khác ảnh hưởng đến biến động của NZD. Là động lực xuất khẩu chính của New Zealand, biến động giá sữa toàn cầu trực tiếp tác động đến doanh thu xuất khẩu của quốc gia và triển vọng kinh tế chung. Giá sữa tăng thường giúp đồng tiền tăng giá nhờ cải thiện cán cân thương mại và dòng ngoại tệ vào quốc gia.

Chính sách lãi suất là cơ chế qua đó RBNZ ảnh hưởng đến đồng tiền. Khi áp lực lạm phát vượt quá mức mục tiêu 1%-3% của ngân hàng trung ương, các đợt tăng lãi suất sẽ diễn ra, nâng cao lợi suất trái phiếu và thu hút vốn nước ngoài tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Chênh lệch lãi suất này—so sánh chính sách của New Zealand với của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ—có ảnh hưởng lớn đến diễn biến của NZD/USD. Ngược lại, các đợt cắt giảm lãi suất như hôm thứ Tư thường gây áp lực giảm giá cho đồng tiền trừ khi được bù đắp bởi các yếu tố khác, như đã xảy ra hôm nay khi đồng Đô la Mỹ giảm giá đồng thời.

Tâm lý thị trường và chu kỳ khẩu vị rủi ro cũng định hình hành vi của NZD. Trong các giai đoạn rủi ro tăng, khi nhà đầu tư ưa chuộng các tài sản tăng trưởng và hàng hóa, đồng Kiwi thường tăng giá khi các đồng tiền dựa trên hàng hóa hưởng lợi từ triển vọng kinh tế tích cực. Ngược lại, trong các giai đoạn rủi ro giảm, sự không chắc chắn và biến động tài chính thúc đẩy dòng vốn chạy sang các tài sản an toàn, thường làm yếu đi các đồng tiền như NZD.

Các số liệu kinh tế vĩ mô—thông tin việc làm, tăng trưởng GDP, niềm tin tiêu dùng—cung cấp các đánh giá lại định kỳ về quỹ đạo kinh tế của New Zealand và có ảnh hưởng đến tâm lý thị trường ngắn hạn cũng như chính sách của RBNZ trong dài hạn.