L'élan de l'IA balaie l'Asie : les actions régionales en hausse face aux fluctuations monétaires et à la divergence des politiques

Le paysage boursier asiatique s’est renforcé lundi alors que les secteurs de la technologie et des semi-conducteurs ont profité de la poussée alimentée par l’intelligence artificielle la semaine dernière à Wall Street. Le Nikkei 225 du Japon a mené les gains régionaux avec une hausse de 1,8 % à 50 402,39, porté par les poids lourds des semi-conducteurs Tokyo Electron (en hausse de 6,3 %) et Advantest (en progression de 4,5 %), capitalisant sur le boom technologique. Cependant, la performance impressionnante des actions contrastait fortement avec les vents contraires sur les devises : le yen japonais s’est encore affaibli pour atteindre environ 157,40 pour un dollar, même après la hausse des taux de la Banque du Japon vendredi — sa mesure la plus agressive en trente ans. Cette divergence a mis en évidence une dynamique de marché critique : alors que les entreprises technologiques axées sur l’exportation bénéficiaient de la baisse des valorisations monétaires, les décideurs politiques devenaient de plus en plus préoccupés par une volatilité excessive. Les responsables financiers japonais ont lancé des avertissements concernant la dépréciation incontrôlée du yen, Atsushi Mimura notant que « les régulateurs agiront pour limiter toute fluctuation excessive ».

Pour les traders de devises régionales surveillant les taux de change comme le taux de conversion de 90 000 yens contre d’autres monnaies régionales, y compris le dollar australien, le contexte d’incertitude politique soulignait la complexité plus large des marchés asiatiques. Au-delà de la turbulence monétaire au Japon, les marchés boursiers ont affiché des signaux mitigés. Le Hang Seng de Hong Kong a progressé de seulement 0,1 %, tandis que le Shanghai Composite a gagné 0,7 % suite à la décision de la Banque populaire de Chine de maintenir stables ses taux d’intérêt de référence. Le marché sud-coréen a montré une conviction plus forte, avec le Kospi en hausse de 2,1 %, le Taiex de Taïwan avançant de 1,6 %, et le S&P/ASX 200 d’Australie enregistrant une hausse de 0,9 %.

Stephen Innes de SPI Asset Management a résumé le sentiment du marché : « Les marchés boursiers asiatiques entrent en scène avec une tendance constructive, suivant l’élan de la solide reprise de vendredi des actions américaines et la croyance croissante que la dernière ligne droite de l’année appartient toujours aux haussiers. » Les contrats à terme américains pointaient également à la hausse, s’appuyant sur la performance de vendredi où le S&P 500 a augmenté de 0,9 %, avec les géants de la technologie Nvidia (en hausse de 3,9 %) et Broadcom (en progression de 3,2 %), alimentant une grande partie de l’enthousiasme. Le Nasdaq composite a apprécié de 1,3 %, tandis qu’Oracle a bondi de 6,6 % après l’annonce d’une coentreprise aux États-Unis pour TikTok en partenariat avec Silver Lake et MGX, chacun acquérant 15 % des parts.

Tous les segments ne partageaient pas cet optimisme. Les constructeurs de maisons ont trébuché alors que les données de ventes révélaient un ralentissement de la dynamique dans le secteur immobilier, KB Home chutant de 8,5 %. Le sentiment des consommateurs a montré une légère amélioration en décembre mais est resté substantiellement déprimé par rapport aux niveaux de l’année précédente, plombé par une inflation tenace, un affaiblissement du marché du travail et une escalade des tensions commerciales. La Réserve fédérale a maintenu sa position prudente malgré la baisse des taux en décembre, l’inflation restant au-dessus de son objectif de 2 %, ce qui a conduit le consensus du marché à s’attendre à ce que la banque centrale maintienne sa politique stable lors de la réunion de janvier.

Sur les marchés des matières premières, les prix de l’énergie se sont renforcés : le brut américain a augmenté de 1,2 % pour atteindre 57,20 $ le baril, tandis que le Brent a atteint 61,17 $. L’euro est resté relativement stable face au dollar, reflétant les courants croisés complexes façonnant les flux financiers mondiaux à l’approche de la fin de l’année.