Nhìn vào lịch sử thế kỷ của thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy một thực tế đau lòng: có rất ít công ty thực sự có thể mang lại lợi nhuận dài hạn cho các nhà đầu tư, không quá 3%. Còn 97% công ty còn lại thì sao? Hoặc nó tồn tại trong thời gian ngắn hoặc bị thị trường loại bỏ một cách tàn nhẫn vì nhiều lý do khác nhau. Điều này giống như định luật "phân phối chuẩn chuẩn" trong tự nhiên - thành công cực kỳ luôn là một số ít, và hầu hết mọi thứ đều lơ lửng ở khu vực giữa.

Chỉ cần nhìn vào mô hình thị trường chứng khoán hiện tại. Những gã khổng lồ như Apple và Amazon ngày càng mạnh mẽ hơn, và hào nước của họ ngày càng sâu hơn. Mặt khác, các công ty nhỏ muốn quay đầu? Khó khăn ngày càng tăng theo cấp số nhân, khả năng cạnh tranh vốn dĩ không đủ, dễ bị kìm hãm bởi sức mạnh mạnh mẽ của các doanh nghiệp đứng đầu.

Nhưng điều đó không có nghĩa là các công ty nhỏ không có cơ hội nào cả. Lấy cổ phiếu hạng A của Trung Quốc làm ví dụ, luôn có truyền thống "đầu cơ nhỏ và đầu cơ mới". Cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ và cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường tổ chức một thị trường "thị trường tăng giá lớn" và một số cổ phiếu được thổi phồng này hoàn toàn không có lợi nhuận ổn định, nhưng chúng được săn đón vì chủ đề nóng. Trong ngắn hạn, bạn thực sự có thể kiếm tiền nhanh chóng, nhưng còn rủi ro thì sao? Nó lớn một cách đáng sợ.

Nói thẳng ra, kiểu chơi này giống như cờ bạc. Đại đa số các công ty nhỏ thiếu sức mạnh cứng để duy trì lợi nhuận và giá cổ phiếu của họ biến động rất nhiều. Phân tích cuối cùng, những người thực sự có thể mang lại lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư là những doanh nghiệp hàng đầu có vị thế ổn định trong ngành và mô hình kinh doanh có thể đứng vững trước thử thách.

Vì vậy, chìa khóa là thay đổi tư duy. Nếu bạn có thể chuyển trọng tâm của mình từ "đầu cơ ngắn hạn" sang "đầu tư giá trị", theo đuổi ít cửa hàng hơn và nghiên cứu nhiều nguyên tắc cơ bản hơn, chất lượng lợi nhuận trong dài hạn sẽ hoàn toàn khác. Đây không phải là một lý thuyết bí truyền, mà là một quy luật được thị trường dạy bằng tiền thật.