Dòng vốn phòng hộ đổ vào ồ ạt, vàng tăng vọt lên 4372 USD, bạc lập đỉnh lịch sử - logic đằng sau điều này

Tại sao kim loại quý lại có xu hướng mạnh nhất trong năm?

Vào đầu phiên giao dịch châu Á thứ Hai, các nhà giao dịch bắt đầu xem xét lại môi trường vĩ mô. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gia tăng, rủi ro địa chính trị tiếp tục leo thang, hai yếu tố này cộng hưởng đã đẩy vàng giao ngay từ trạng thái yên tĩnh sang trạng thái sôi động.

Phân tích của Bloomberg nắm bắt được logic cốt lõi: trong môi trường chính sách tiền tệ nới lỏng, tài sản không trả lãi như vàng có giá trị tương đối tăng lên; đồng thời, các sự kiện địa chính trị như lệnh cấm vận dầu mỏ của Venezuela, tấn công đội tàu bóng tối của Nga của Ukraine đã trực tiếp củng cố nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Chuyến tăng giá này mạnh đến mức nào? Giá vàng trong ngày đã tăng vọt 33 USD lên gần 4372 USD/ounce, gần mức cao lịch sử 4381 USD/ounce thiết lập vào tháng 10. Giá bạc còn tăng mạnh hơn, tăng 1.3% lên 68.05 USD/ounce, phá vỡ mức cao kỷ lục.

Câu chuyện về nguồn cung bạc

Hiệu suất của bạc đặc biệt đáng chú ý. Sau đợt “ép mua” vào tháng 10, dòng vốn đầu cơ liên tục đổ vào, tổng khối lượng giao dịch hợp đồng bạc tương lai tại Thượng Hải tháng này đã tăng vọt lên gần mức của giai đoạn nguồn cung khan hiếm cách đây hai tháng. Tình hình nguồn cung vẫn chưa được giải quyết, đây là yếu tố hỗ trợ chính cho việc giá bạc tiếp tục tăng.

Cuộc đua mua vào của các ngân hàng trung ương và nhà đầu tư ETF

Phía sau đợt tăng giá kim loại quý cuối năm là sự thúc đẩy từ cả ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư tổ chức. ETF vàng liên tục rút ròng trong năm tuần liên tiếp, theo dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới, ngoại trừ tháng 5, tổng lượng nắm giữ quỹ mỗi tháng đều tăng trong năm nay. Các nhà đầu tư đang bỏ phiếu bằng vàng thật — giá bạc đã tăng gấp đôi so với đầu năm, vàng tăng khoảng hai phần ba, đây là hiệu suất mạnh nhất trong năm kể từ năm 1979.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs gần đây đã đưa ra quan điểm rằng, vàng vẫn còn dư địa tăng trong năm tới, mục tiêu chuẩn là 4900 USD/ounce, đồng thời nhấn mạnh rủi ro tăng giá còn lớn hơn. Họ thậm chí còn chỉ ra rằng, các nhà đầu tư ETF đang cạnh tranh với các ngân hàng trung ương để giành lấy nguồn cung vàng vật chất có hạn.

Kỹ thuật cho thấy tín hiệu gì?

Theo các nhà phân tích của FXStreet, hiện giá vàng đang ở vị trí quan trọng. Nếu vượt qua mức cao lịch sử 4381 USD/ounce, mục tiêu tiếp theo sẽ là 4400 USD/ounce. Nếu giữ vững mức này, sẽ mở ra không gian hướng tới 4450 USD/ounce và 4500 USD/ounce.

Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 4300 USD/ounce, các nhà giao dịch sẽ kiểm tra mức cao ngày 11 tháng 12 là 4285 USD/ounce, tiếp theo là các mức tâm lý 4250 USD/ounce và 4200 USD/ounce.

Tính đến 09:02 giờ Bắc Kinh, vàng giao ngay đang ở mức 4372.40 USD/ounce, quyền hành tiếp theo nằm trong tay chính sách của Fed và tình hình địa chính trị.