Comment investir dans les actions japonaises via l'indice Nikkei 225 : Guide pour les investisseurs débutants

Qu’est-ce que l’indice Nikkei 225 et pourquoi est-il important

L’indice Nikkei 225 est un indicateur clé qui reflète l’état global du marché boursier japonais. Il est composé de 225 sociétés de premier plan cotant à la Bourse de Tokyo, telles que Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp et Toyota, similaire à l’indice SET50 en Thaïlande qui inclut des leaders comme KBANK, PTT et CPF.

Cet indice possède une longue histoire, ayant été lancé le 7 septembre 2493 (il y a plus de 70 ans), ce qui en fait l’indice boursier le plus ancien d’Asie. Depuis lors, sa calcul a été confié au journal Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) à partir de 2513.

Historique des prix et mouvements du Nikkei 225

L’indice Nikkei 225 a atteint un sommet de 38 916 points à la fin décembre 2532, lors de la bulle spéculative du marché. Cependant, après la crise des subprimes aux États-Unis, il a chuté à 7 568 points à la fin février 2552.

Plus récemment, le 17 décembre 2568, l’indice a rebondi à 49 512,28 points, en hausse de 0,26 % ou 128,99 points par rapport à la veille. Au cours de la journée, il a atteint un sommet de 49 571,50 points et un creux de 49 077,81 points, reflétant une forte reprise et une volatilité sur le marché boursier japonais.

Comment est calculé l’indice Nikkei 225

L’indice Nikkei 225 est calculé selon une méthode de moyenne pondérée par les prix à partir de 225 actions, avec une mise à jour toutes les 5 secondes pendant la séance de trading.

Formule de base :

• Prix ajusté de l’action = Prix de l’action × Facteur d’ajustement du prix (PAF)
• Valeur de l’indice = Somme des prix ajustés ÷ Diviseur (Divisor)

Étant donné que les actions japonaises ont des niveaux de prix très variés (certaines se négocient à 50 yens, d’autres à 50 000 yens), le système PAF a été introduit en octobre 2021 pour ajuster ces différences de prix. Avant cela, le Nikkei utilisait un système de « valeur nominale présumée » pour ajuster la valeur des actions.

Quelles industries composent le Nikkei 225

L’indice Nikkei 225 comprend des actions de 36 industries regroupées en 6 grandes catégories au 18 décembre 2568 :

Secteur technologique (52,03%)

• Inclut la pharmacie, la machinerie électrique, l’automobile, les instruments de mesure de précision et la communication.
• C’est le secteur le plus représenté, représentant près de la moitié de l’indice.

Secteur des biens de consommation (22,36%)

• Alimentation, pêche, commerce de détail et services.

Matériaux (12,69%)

• Mines, textiles, chimie, papier, pétrole, caoutchouc, verre et acier.

Biens d’investissement et autres (8,46%)

• Construction, machinerie, construction navale, immobilier.

Secteur financier (2,39%)

• Banques, sociétés de valeurs mobilières et assurances.

Transport et services publics (1,56%)

• Chemins de fer, transports terrestres, maritimes, énergie.

Critères de sélection des actions pour l’indice

La sélection des actions pour le Nikkei 225 repose sur deux critères :

1. Revue périodique (Periodic Review)

• Réalisée deux fois par an (en janvier et juillet), avec application en avril et octobre.
• Se base sur deux facteurs :
  • Liquidité : évaluée par la valeur totale des transactions et la volatilité des prix.
  • Représentativité sectorielle : pour que l’indice reflète bien le marché global.

2. Remplacement exceptionnel (Extraordinary Replacement)

• Se produit lorsque des actions sont retirées du marché suite à une fusion ou un transfert de marché.
• La sélection suit les mêmes critères et doit provenir du même secteur que l’action remplacée.

Quels facteurs influencent le prix de l’indice

Les mouvements du Nikkei 225 dépendent principalement de 8 facteurs :

1. Économie mondiale

• Le Japon étant fortement exportateur, ses exportations vers les États-Unis (premier marché) et la Chine (second marché) influencent directement son économie.

2. Croissance économique du Japon (GDP)

• Une croissance économique forte augmente la rentabilité des entreprises, ce qui fait monter les prix des actions.

3. Politique monétaire

• Une politique accommodante et des taux d’intérêt bas réduisent les coûts opérationnels et augmentent les profits.

4. Politique fiscale

• Des investissements publics importants et une faible taxation stimulent l’économie.

5. Situation sectorielle

• Notamment le secteur technologique, qui représente 52 % de l’indice, impacté par l’inflation et les barrières commerciales.

6. Résultats financiers des entreprises

• La performance des 225 sociétés influence directement le prix des actions.

7. Taux de change du yen

• Un yen fort rend les produits japonais plus chers à l’étranger, nuisant aux ventes. À l’inverse, un yen faible favorise l’exportation.

8. Prix du pétrole mondial

• La dépendance du Japon à l’importation de pétrole signifie que des prix élevés augmentent les coûts de production.

Pourquoi investir dans l’indice Nikkei 225

Avantage 1 : Posséder des actions de grandes entreprises

• Au lieu d’acheter des actions japonaises individuelles, l’investisseur peut s’exposer à l’économie japonaise dans son ensemble via un seul indice, surtout s’il croit en la croissance du pays.

Avantage 2 : Haute liquidité

• La sélection d’actions selon des critères de liquidité garantit un spread bid-ask étroit, un faible impact sur le prix et des coûts de transaction faibles.

Avantage 3 : Diversification

• Investir à l’étranger réduit le risque interne. En cas de crise politique en Thaïlande, l’indice Nikkei 225 pourrait ne pas être aussi affecté.

Cependant, il faut noter que cet indice est très volatil, ce qui offre des opportunités de profit mais comporte aussi un risque élevé de pertes.

Quelles options d’investissement pour le Nikkei 225

Outre l’achat d’actions japonaises individuelles, l’investisseur peut opter pour des produits financiers suivant l’indice de deux manières :

Option 1 : Fonds négociés en bourse (ETF)

• De nombreuses sociétés de courtage et gestionnaires de fonds proposent des ETF suivant le Nikkei 225, comme KT-JPFUND-A de Krung Thai Asset Management ou TMPJE de TMBAM Eastspring.

• Convient aux débutants et à ceux qui veulent limiter le risque, car investir dans un ETF équivaut à détenir simultanément 225 sociétés cotées, avec un risque inférieur à l’achat d’actions individuelles.

Risques à surveiller :

• Risque opérationnel de l’émetteur
• Risque de liquidité du fonds
• Risque de change
• Risque de non-investissement continu dans le fonds

Option 2 : Contrat sur différence (CFD)

• Le CFD permet de réaliser des profits ou pertes en fonction des mouvements de prix sans posséder réellement l’actif sous-jacent, en signant simplement un contrat.

Exemple : au lieu d’avoir un capital élevé pour acheter 225 actions, vous ne déposez qu’une petite garantie. Par exemple, un ratio de 1:100 signifie que pour une garantie de 100 bahts, vous pouvez spéculer sur un indice de 10 000 points. Si l’indice monte de 1 %, vous gagnez 1 % de 10 000 = 100 bahts. Si l’indice baisse de 1 %, vous perdez 100 bahts, soit la totalité de la garantie.

Avantages :

• Capital initial faible
• Potentiel de gains élevé

Inconvénients :

• Risque très élevé
• Nécessite une bonne compréhension du marché et de l’expérience
• La volatilité peut entraîner des pertes rapides

Il est possible d’investir via des plateformes comme Mitrade ou d’autres courtiers.

En résumé, les débutants devraient commencer par des ETF pour limiter le risque, tandis que les investisseurs expérimentés et bien informés peuvent envisager le CFD pour un potentiel de profit accru.