Marché boursier mexicain 2025 : Principales cotations et tendances à la Bourse

La Bourse Mexicaine: Moteur du Marché Financier Latino-Américain

La Bourse la plus importante du Mexique fonctionne comme le principal centre de négociation d’actions, de dérivés, d’instruments de revenu fixe et de fonds cotés en bourse dans le pays. En tant que deuxième place boursière la plus pertinente en Amérique Latine et cinquième du continent américain, cette institution concentre l’activité de 145 entreprises cotées, dont 140 sont d’origine mexicaine, reflétant un marché des capitaux plus petit en comparaison avec la taille de l’économie nationale.

Structure et Caractéristiques du Principal Indice Boursier

Le S&P/BMV IPC constitue le thermomètre de la performance du marché mexicain, regroupant les 36 plus grandes sociétés représentant environ 80 % de la valeur totale du marché. Cet indicateur, calculé en temps réel et révisé semestriellement en mars et septembre, offre aux investisseurs une référence claire du comportement des actions les plus liquides.

Données Clés de l’Indicateur Principal :

• Pondération : Capitalisation boursière
• Composantes : 35-36 entreprises sélectionnées
• Rendement annualisé (1 an): 29 %
• Rendement annualisé (5 ans): 15 %
• Rendement annualisé (10 ans): 6,44 %
• Gamme de capitalisation : 17 882 millions à 1 279 282 millions MXN
• Capitalisation moyenne : 221 939 millions MXN
• Entreprise avec la plus grande pondération : 12,4 % de l’indice
• Poids des 10 principales : 71,6 % de la valeur totale

Les secteurs dominants dans la composition sont : consommation de base (30,9%), matériaux (26,2%) et industriel (12,3%), offrant une structure diversifiée qui protège contre une volatilité sectorielle extrême.

Les Entreprises les Plus Importantes : Exemples de Cotations à la Bourse

Le marché mexicain se caractérise par sa concentration dans de grandes entreprises. Les cinq sociétés avec la plus grande capitalisation boursière concentrent 44,2 % de la valeur totale de la bourse et 55,8 % de l’indice principal, ce qui démontre comment la dynamique du marché est définie par ces institutions piliers.

Walmart de México (WALMEX)

Leader dans le secteur de la vente au détail avec présence au Mexique et en Amérique Centrale, Walmart de México gère un portefeuille diversifié comprenant des magasins à prix discount, hypermarchés, supermarchés et clubs. Depuis sa fondation en 1958 par Jerónimo Arango, il a consolidé sa position comme référence du commerce de détail dans la région.

• Capitalisation boursière : 1,10 milliard MXN
• Gamme de prix actuelle : 61,43 USD - 63,97 USD
• Gamme annuelle : 50,79 USD - 67,34 USD
• Volume moyen de transactions : 25,45 millions
• Multiple P/E : 21,86
• Rendement par dividendes : 3,83 %

Au deuxième trimestre 2025, les ventes consolidées ont atteint 246 253,8 millions de pesos, contre 227 415,1 millions pour la période équivalente précédente. Cependant, le bénéfice net a diminué à 11 226,9 millions de pesos contre 12 510,1 millions au même trimestre de l’année précédente. Les analystes de Barron’s maintiennent une position de « surpondérer » pour cette entreprise, suggérant un achat supérieur à la moyenne du marché.

América Móvil (AMX)

Entreprise de télécommunications multinationale basée à Mexico, América Móvil opère dans 23 pays d’Amérique et d’Europe, servant plus de 323 millions d’utilisateurs. Elle se positionne comme l’opérateur télécom le plus étendu du continent américain et le septième mondial en termes d’abonnés. En plus des services mobiles, elle gère des opérations de centres d’appels, de publicité et possède une infrastructure de tours. Le conglomérat Carso, dont le principal actionnaire est l’entrepreneur Carlos Slim, contrôle América Móvil.

• Capitalisation boursière : 70,75 milliards USD
• Gamme de cotation : 32 800,00 MXN - 35 160,00 MXN
• Gamme annuelle : 15 675,00 MXN - 40 000,00 MXN
• Volume moyen : 587 titres

Au troisième trimestre 2025, América Móvil a enregistré un chiffre d’affaires de 232 920 millions de pesos mexicains, en hausse annuelle de 4,2 %. Son bénéfice net a atteint 22 700 millions de pesos. La consensus analytique sur Investing.com recommande une « Achat » avec un objectif de prix moyen de 21 323 MXN pour les douze prochains mois.

Grupo México (GMEXICO)

Fondé en 1978, ce conglomérat opère à travers trois divisions stratégiques : Minera México, Grupo México Transportes et Grupo México Infraestructura. Son activité minière est considérée comme la plus importante du pays et le troisième producteur mondial de cuivre. La division transport gère la plus grande flotte ferroviaire nationale. Malgré son importance économique, Grupo México a été confronté à des controverses suite à des catastrophes industrielles majeures, notamment le déversement d’acide sulfurique en 2019 et l’effondrement de Pasta de Conchos en 2006.

• Capitalisation boursière : 1,27 milliard MXN
• Gamme de prix : 158,68 USD - 162,51 USD
• Gamme annuelle : 91,08 USD - 167,85 USD
• Volume moyen : 7,96 millions
• Multiple P/E : 17,71
• Rendement par dividendes : 2,71 %

Au troisième trimestre 2025, les revenus ont augmenté de 11 % pour atteindre 4 590 millions de dollars, tandis que le bénéfice net a augmenté de plus de 50 %, atteignant 1 290 millions de dollars. Le consensus d’Investing.com fixe un objectif de prix de 149,42 MXN, impliquant une baisse potentielle de 6,9 %. Barron’s propose un prix cible de 8,33 USD pour les actions de classe B avec une note « Under/Sell ».

Fomento Économique Mexicain - FEMSA

FEMSA, fondée en 1890 à Monterrey, est une référence mexicaine dans les boissons, le commerce de détail, les services de restauration et la pharmacie. Elle est le plus grand embouteilleur de Coca-Cola au niveau mondial, avec des opérations dans 17 pays en plus du Mexique, notamment en Allemagne, Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Costa Rica et autres. Ses actions sont cotées à la fois à la Bourse du Mexique et à New York, intégrant les principaux indices boursiers.

• Capitalisation boursière : 583,28 milliards MXN
• Gamme de prix : 174,48 USD - 180,00 USD
• Gamme annuelle : 156,00 USD - 212,11 USD
• Volume moyen : 2,46 millions
• Multiple P/E : 38,85
• Rendement par dividendes : 7,4 %

Au troisième trimestre 2025, les revenus consolidés ont augmenté de 9,1 % pour atteindre 214 638 millions de pesos, mais le bénéfice net a diminué de 36,8 % à 5 838 millions de pesos, en raison de pertes de change et de charges financières supérieures. Les portails spécialisés recommandent « Achat » pour FEMSA à partir du 11 novembre 2025.

Groupe Financier Banorte

Institution financière fondée en 1992 et basée à San Pedro Garza García, Banorte constitue la deuxième des quatre banques les plus importantes du Mexique et d’Amérique Latine. Elle opère sous les marques Banorte et Ixe, offrant des services tels que dépôts d’épargne, cartes de crédit, crédits hypothécaires et commerciaux. Avec 22 millions de clients, plus de 1 000 agences et 7 000 distributeurs automatiques répartis dans tout le pays, elle est également la plus ancienne gestionnaire de fonds de pension (Afores).

• Capitalisation boursière : 534,70 milliards MXN
• Gamme de prix : 178,03 USD - 186,44 USD
• Gamme annuelle : 131,60 USD - 187,29 USD
• Volume moyen : 6,53 millions
• Multiple P/E : 9,02
• Rendement par dividendes : 7,30 %

Au troisième trimestre 2025, Banorte a déclaré un résultat net de 13 008 millions de pesos, en baisse annuelle de 9 %. Malgré cela, Barron’s maintient une recommandation moyenne de « Surpondérer (Overweight) » selon le consensus d’experts.

Panorama Macroéconomique : Contexte d’Opération en 2025

L’environnement économique mexicain de 2025 évolue dans un contexte d’incertitude internationale dû aux changements dans la politique commerciale américaine après le retour de Donald Trump à la présidence. Bien que des épisodes de volatilité aient été enregistrés, l’impact sur le Mexique est resté modéré, soutenu par la force de la consommation intérieure et les flux d’investissement liés au nearshoring.

L’inflation poursuit sa trajectoire descendante, se situant autour de 3,5 % annuel, permettant à la Banque du Mexique d’entamer des réductions progressives des taux d’intérêt, bien qu’elle maintienne une approche prudente car l’inflation sous-jacente reste au-dessus de sa fourchette cible. Cette dynamique a généré des conditions financières plus stables qu’auparavant.

Le taux de change a montré une solidité tout au long de l’année, restant dans une fourchette modérée sans dépréciations brutales même en période de tension commerciale. Pour les entreprises mexicaines, ce comportement a réduit la pression sur les coûts opérationnels.

Sur la bourse du pays, le S&P/BMV IPC a progressé d’environ 21 % depuis le début de l’année, porté par la performance favorable de secteurs comme la consommation de base, les télécommunications et l’exploitation minière. L’indice reste proche de 63 000-64 000 points, reflétant la stabilité des grandes entreprises et l’attraction du capital étranger vers le Mexique comme destination d’investissement.

Opportunités d’Investissement et Considérations Stratégiques

Pour les investisseurs ayant historiquement concentré leurs portefeuilles sur des actifs américains, 2025 représente une fenêtre significative pour réévaluer leurs stratégies d’allocation. La surprise de l’année provient du marché mexicain : le S&P/BMV IPC a enregistré une progression de 21,7 % au cours des douze derniers mois, dépassant nettement les principaux indices nord-américains qui restent plats ou en territoire négatif.

Ce rendement est remarquable dans un contexte difficile marqué par des droits de douane de 25 % appliqués aux produits mexicains et des tensions commerciales qui laissaient présager une année difficile. La résilience de la bourse mexicaine s’est appuyée sur des facteurs tels que la relocalisation industrielle vers la région, la solidité de la consommation intérieure et la performance remarquable d’entreprises leaders comme América Móvil, FEMSA et Grupo México.

Une stratégie de portefeuille équilibrée peut combiner une exposition sélective aux actions mexicaines, une participation modérée aux valeurs américaines choisies, et des titres de revenu fixe des deux économies. Cette composition permet de capter des différentiel de rentabilité tout en réduisant les risques commerciaux, de change et géopolitiques, offrant à l’investisseur une position plus robuste dans un contexte de transformations importantes.

Prochaines Étapes pour Commencer

1. S’inscrire
2. Déposer des fonds
3. Commencer à opérer