AUD/USD Ổn định quanh mức 0.6650 khi chênh lệch lãi suất mở rộng—Tiếp theo là gì sau báo cáo thương mại của Trung Quốc?

Cặp tiền ổn định ở mức cao nhiều tháng giữa các tín hiệu chính sách tiền tệ trái chiều

Cặp AUD/USD duy trì quanh mức 0.6640 khi thị trường chuẩn bị cho một tuần quyết định của các ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế Trung Quốc. Giao dịch ở mức cao nhất kể từ giữa tháng Chín, cặp tiền đang trong mô hình củng cố hẹp, với các nhà giao dịch chờ đợi các chất xúc tác mới để thúc đẩy xu hướng.

Dữ liệu Thương mại của Trung Quốc có thể mở khóa biến động ngắn hạn

Việc công bố Cán cân thương mại của Trung Quốc dự kiến vào thứ Hai sẽ là điểm dữ liệu quan trọng đầu tiên của tuần, cung cấp cơ hội để các nhà giao dịch đánh giá lại mức độ tiếp xúc với AUD. Như một chỉ số về nhu cầu toàn cầu và sức khỏe kinh tế, chỉ số này đặc biệt có trọng lượng đối với các đồng tiền liên quan đến hàng hóa như Đô la Úc. Các nhà tham gia thị trường đang chuẩn bị trước dữ liệu này, biết rằng nó có thể củng cố hoặc thách thức đà tăng hiện tại.

Câu chuyện chênh lệch lãi suất đằng sau sức mạnh của AUD

Yếu tố chính hỗ trợ cặp AUD/USD bắt nguồn từ kỳ vọng về sự mở rộng chênh lệch lãi suất giữa Úc và Hoa Kỳ. Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ giữ nguyên lãi suất khi công bố quyết định vào thứ Ba, nhưng hướng dẫn dự báo vẫn rất quan trọng. Thống đốc RBA Michele Bullock gần đây đã thừa nhận rằng lạm phát vẫn chưa trở lại bền vững trong phạm vi mục tiêu 2-3%, để ngỏ khả năng thắt chặt trong tương lai khi nền kinh tế Úc mở rộng với tốc độ nhanh nhất trong hai năm.

Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng để tiếp tục chu kỳ nới lỏng. Dữ liệu vĩ mô cho thấy nền kinh tế Mỹ đang nguội đi, và các thông báo gần đây của Fed gần như xác nhận một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 12. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch định giá khoảng 90% khả năng xảy ra động thái này.

Tại sao sự chênh lệch lãi suất này lại quan trọng đối với AUD/USD

Khi RBA giữ vững lập trường trong khi Fed cắt giảm, lợi thế về lãi suất dành cho các nhà nắm giữ Đô la Úc mở rộng, tạo ra một lực đẩy mạnh mẽ cho giá giao ngay. Sự chênh lệch này, kết hợp với vị trí kỹ thuật của cặp tiền gần đỉnh tháng Chín, tạo nền tảng cấu trúc thuận lợi cho xu hướng tăng tiếp tục. Bất kỳ sự giảm nào về mức hỗ trợ cũng có khả năng thu hút các nhà mua mới muốn tận dụng chênh lệch lợi suất cải thiện.

Hướng dẫn của Chủ tịch Fed Powell sẽ định hình tuần tới

Trong khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo thương mại của Trung Quốc, sự kiện thực sự có thể di chuyển thị trường sẽ diễn ra vào thứ Tư với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và bài phát biểu sau cuộc họp của Jerome Powell. Các thông báo của Fed về tốc độ và quy mô các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ được phân tích kỹ lưỡng, vì chúng cuối cùng sẽ quyết định mức độ yếu đi của USD và sức mạnh của AUD/USD có thể kéo dài đến đâu.

Những điều nhà giao dịch cần chú ý

Con đường ít kháng cự nhất vẫn nghiêng về phía tăng cho AUD/USD, được hỗ trợ bởi lợi suất lãi suất và thiếu các tín hiệu đảo chiều hấp dẫn. Hỗ trợ kỹ thuật gần mức hiện tại có khả năng giữ vững trong bất kỳ đợt điều chỉnh nào, biến các đợt giảm giá thành cơ hội mua vào hơn là tín hiệu đảo chiều. Câu hỏi lớn cho tuần tới là liệu các cú sốc bên ngoài từ Trung Quốc hoặc sự hawkish bất ngờ của Fed có thể làm gián đoạn thiết lập tích cực này hay không.