Chính sách của Ngân hàng Trung ương liên tục ra mắt! Sự kiện lớn vào thứ Ba của Yên Nhật và Euro đang đến gần

本周外汇市场迎来关键时刻。12月18日欧央行和12月19日日本央行将先后公布利率决议，两大央行的政策立场变化可能引发日元、欧元剧烈波动。市场参与者需要密切关注这两场会议带来的交易机遇。

Tuần trước nhìn lại: USD chịu áp lực, các đồng tiền phi USD phân hóa yếu đi

Tuần trước (8-12 tháng 12), chỉ số USD giảm 0.60%, dưới tác động của tín hiệu ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Cụ thể, euro tăng giá 0.84% dẫn đầu, bảng Anh tăng 0.34%, AUD tăng nhẹ 0.18%, trong khi yên Nhật giảm 0.29%.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã đúng hẹn giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản, đồng thời công bố kế hoạch mua lại dự trữ (RMP), mỗi tháng mua 40 tỷ USD trái phiếu ngắn hạn, được hiểu rộng rãi như là dấu hiệu của chính sách nới lỏng định lượng. Phát biểu của Chủ tịch Powell mang thái độ khá ôn hòa, do đó thị trường chuyển sang thái độ thận trọng về triển vọng của USD. Đáng chú ý, biểu đồ biểu thị dự kiến chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm 2026, nhưng các nhà giao dịch vẫn đặt cược Fed sẽ thực hiện hai lần cắt giảm trong năm tới.

Liệu EUR/USD có duy trì đà mạnh mẽ? Phát biểu của ECB là chìa khóa

EUR/USD tăng 0.84% tuần trước, nguyên nhân chính là do thị trường đánh giá lập trường chính sách của Fed là thiếu phần nào phần cánh hữu.

Vào ngày 18 tháng 12, Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất. Dự kiến, thị trường đồng thuận là ECB sẽ giữ nguyên mức lãi suất hiện tại. Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến phát biểu của Chủ tịch Lagarde và các dự báo quý mới nhất để nắm bắt xem ECB có thể chuyển sang chính sách thắt chặt hay không trong tương lai.

Các nhà phân tích của Morgan Stanley cho biết, trong bối cảnh mở rộng khác biệt chính sách giữa các ngân hàng trung ương Mỹ và châu Âu, EUR/USD dự kiến sẽ tiến tới mức 1.23 trong quý I năm 2026. Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đã đứng vững trên đường trung bình 100 ngày, các chỉ số RSI và MACD đều cho thấy lực mua vẫn còn mạnh. Kháng cự phía trên dự kiến nằm quanh 1.18, nếu vượt qua mức này, mức kháng cự tiếp theo là đỉnh cũ 1.192. Ngược lại, nếu giá điều chỉnh, mức hỗ trợ nằm quanh đường trung bình 100 ngày tại 1.164.

Tuần này, cần đặc biệt chú ý đến dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 11 của Mỹ. Nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng, USD sẽ tiếp tục yếu đi, EUR/USD cũng sẽ tăng mạnh; ngược lại, nếu dữ liệu vượt dự kiến, cặp tiền sẽ điều chỉnh ngắn hạn.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất: Tiếng nói tăng lãi suất ngày càng rõ ràng, yên Nhật đối mặt khó khăn cần phá vỡ

USD/JPY tuần trước tăng 0.29%, thị trường đang chờ đợi bước đi tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Vào ngày 19 tháng 12, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất. Dự kiến, thị trường đồng thuận là Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi 25 điểm cơ bản lên 0.75%, mức cao nhất trong 30 năm qua.

Do các biện pháp tăng lãi đã được thị trường tiêu hóa đầy đủ, các nhà giao dịch đã chuyển sự chú ý sang cách Thống đốc Ueda phát biểu về lộ trình tăng lãi trong tương lai, đặc biệt là cách ông hiểu về mức lãi trung hòa. Nomura Securities cho rằng, Ueda có thể giữ thái độ mơ hồ về vấn đề “lãi trung hòa” để duy trì tính linh hoạt của chính sách. Tình huống ít khả năng xảy ra là phát đi tín hiệu về tốc độ tăng lãi cứng rắn hơn dự kiến hoặc mức lãi cuối cùng cao hơn.

Các nghiên cứu của Bank of America cho thấy, nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản theo lập trường “diều hâu” (ngụ ý tăng lãi có thể chậm lại), USD/JPY sẽ duy trì ở mức cao và có thể vọt lên 160 vào đầu năm tới. Nhưng nếu Ngân hàng Nhật Bản chuyển sang lập trường “bồ câu” (tăng lãi nhanh hơn, quyết đoán hơn), các vị thế bán sẽ được đóng bớt, USD/JPY có thể giảm về quanh 150. Tuy nhiên, khả năng này không cao.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đã phá vỡ hỗ trợ của đường trung bình 21 ngày. Nếu tiếp tục chịu áp lực dưới đường trung bình này, rủi ro giảm sẽ tăng rõ rệt, mức hỗ trợ nằm quanh 153. Nếu quay trở lại trên đường trung bình 21 ngày, mức kháng cự sẽ là 158.

Hai điểm chính trong hoạt động ngoại hối tuần này là quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ. Những kỳ vọng điều chỉnh về cắt giảm hoặc tăng lãi của các ngân hàng trung ương sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi của tỷ giá USD/JPY.

Xu hướng AUD: Tăng nhẹ chờ xác nhận hướng đi

AUD tuần trước tăng nhẹ 0.18%, mức tăng khá nhẹ nhàng. Hiện tại, diễn biến tiếp theo của AUD sẽ phụ thuộc vào xu hướng của USD và tâm lý rủi ro toàn cầu. Các nhà đầu tư có thể tham khảo biểu đồ của AUD để quan sát mối tương quan với chỉ số USD, từ đó đánh giá xem liệu AUD có thể tiếp tục giảm theo USD hay sẽ tự vận động mạnh mẽ hơn.