Tại sao cổ phiếu công nghệ quảng cáo có thể mang lại lợi nhuận lớn vào năm 2026

Ngành quảng cáo đang hoạt động hết công suất

Khi nền kinh tế gửi đi những tín hiệu trái ngược, chi tiêu quảng cáo thường trở thành một cửa sổ vào sự tự tin của các công ty. Hiện tại, các công ty không giảm bớt quảng cáo - họ đang tăng cường đầu tư. Lý do? Hầu hết các phòng hội đồng đang đặt cược vào trí tuệ nhân tạo thay vì lo lắng về sự yếu kém của người tiêu dùng. Động lực này đang tạo ra những cơn gió thuận lợi cho ba người chơi lớn trong lĩnh vực quảng cáo: Meta Platforms (NASDAQ: META), The Trade Desk (NASDAQ: TTD), và Alphabet (NASDAQ: GOOG).

Sự thống trị của Meta trong quảng cáo xã hội vẫn không bị lung lay

Meta Platforms thu về khoảng $50 tỷ từ quảng cáo trong tổng doanh thu Q3 là 51,2 tỷ USD—về cơ bản, quảng cáo là toàn bộ doanh nghiệp. Công ty kiểm soát Facebook, Instagram và Threads, củng cố vị thế của mình như là nền tảng chính để tiếp cận hàng tỷ người dùng. Mặc dù có những lo ngại về sự cạnh tranh từ TikTok, Meta đã chứng minh rằng họ không đi đâu cả.

Sự yếu kém gần đây của cổ phiếu Meta đến từ lo ngại của nhà đầu tư về kế hoạch chi tiêu cho trung tâm dữ liệu năm 2026 của công ty. Tuy nhiên, ban lãnh đạo công nghệ đã nhiều lần nhấn mạnh rằng việc thiếu nguồn vốn cho cơ sở hạ tầng AI sẽ gây ra rủi ro lớn hơn so với việc chi tiêu quá mức. Với sự sẵn sàng của Meta để đầu tư mạnh mẽ, lợi nhuận có thể rất đáng kể. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 22 lần thu nhập dự kiến năm 2026, không có vẻ gì là đắt đỏ.

The Trade Desk mang lại giá trị cho những nhà đầu tư kiên nhẫn

The Trade Desk hoạt động trong một phân khúc khác - nó là cầu nối cho quảng cáo chương trình tự động trên toàn bộ internet, bên ngoài những khu vườn được bảo vệ của Meta và Alphabet. Mặc dù có sự cạnh tranh, nền tảng Kokai mới được hỗ trợ bởi AI của The Trade Desk đại diện cho một cược vào tương lai, ngay cả khi sự đón nhận ban đầu vẫn còn lạnh nhạt.

Cổ phiếu đã bị phá hủy vào năm 2025, giảm hơn 65%, nhưng công ty vẫn đạt được tăng trưởng doanh thu 18% trong Q3. Sự không tương thích này cho thấy The Trade Desk có thể đã bị bán quá mức. Với tỷ lệ PE dự phóng dưới 20 lần, cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá hời có thể thu hút các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm cơ hội hồi phục vào năm 2026.

Sự thống trị của Alphabet trong tìm kiếm vừa trở nên mạnh mẽ hơn

Alphabet thu về 74,2 tỷ đô la từ tổng doanh thu quảng cáo 102,3 tỷ đô la trong quý 3—với Google Search là viên ngọc quý. Một vụ kiện vào đầu năm nay đã đe dọa phá vỡ độc quyền tìm kiếm của họ nhưng đã không thành hiện thực, mang lại cho Alphabet một sự giải thoát lớn.

Ngoài việc sống sót, Alphabet đang chiến thắng nhờ đổi mới. Các tổng quan tìm kiếm AI của họ, được tích hợp vào Google Search đầu năm nay, đã trở nên cực kỳ phổ biến và củng cố vị thế thị trường của Google. Mô hình Gemini của công ty đã phát triển đến mức OpenAI được cho là đã tuyên bố “mã đỏ” để đáp lại. Lợi thế cạnh tranh trong AI này hứa hẹn cho sự thống trị bền vững.

Mặc dù Alphabet giao dịch với mức định giá cao hơn so với các đối thủ, nhà đầu tư có thể sẵn sàng chi trả cho một nhà lãnh đạo rõ ràng với khả năng AI đã được chứng minh và xu hướng hỗ trợ từ quy định.

Ba góc nhìn về việc đầu tư 1.000 đô la

Nếu bạn có tiền mặt để đầu tư, việc định vị cho năm 2026 là hợp lý. Meta có vẻ được định giá hợp lý ở các bội số hiện tại, The Trade Desk cung cấp giá trị sâu cho những người chấp nhận rủi ro, và Alphabet biện minh cho mức giá cao của mình thông qua vị thế dẫn đầu trong AI. Cả ba cổ phiếu đều có sự tiếp xúc với một thị trường quảng cáo đang có xu hướng không có khả năng thu hẹp sớm—đặc biệt với việc tối ưu hóa dựa trên AI thúc đẩy hiệu quả và ROI. Dù bạn xây dựng một vị thế cân bằng hay nghiêng về một tên tuổi nào đó phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro của bạn, nhưng cả ba đều xứng đáng được xem xét nghiêm túc.