Comprendre le slippage : Coût de transaction que les traders doivent maîtriser

Quand rencontrera-t-on du Slippage ?

Lorsque vous passez un ordre au marché pour effectuer une transaction, le prix final auquel vous concluez peut différer de celui que vous attendiez, c'est ce qu'on appelle Slippage. Cela se produit généralement dans deux cas : d'une part, le marché manque de liquidités suffisantes pour absorber complètement votre ordre ; d'autre part, le marché est très volatile, et les prix changent rapidement pendant l'exécution de l'ordre.

La relation entre le spread et le Slippage

Pour comprendre le slippage, il est d'abord nécessaire de clarifier la signification de l'écart de cotation. L'écart de cotation fait référence à la différence entre le prix le plus élevé que l'acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas que le vendeur est prêt à accepter. Plus la liquidité est élevée, plus l'écart est faible ; les actifs avec un volume de transactions plus important (comme le Bitcoin) ont généralement également un écart plus faible.

Phénomène de slippage dans les transactions réelles

Supposons que vous souhaitiez acheter un actif au prix de 100 dollars, mais que la liquidité du marché soit insuffisante. Votre gros ordre pourrait être exécuté à plusieurs prix supérieurs à 100 dollars, entraînant finalement un prix d'exécution moyen nettement supérieur à ce que vous aviez prévu. Cette différence de prix constitue un Slippage négatif, augmentant directement vos coûts de transaction.

En revanche, si le mouvement des prix est en votre faveur, vous pourriez également obtenir Slippage positif.

Comment les traders doivent-ils faire face au Slippage

Contrôle de la taille de la commande

Diviser les gros ordres en plusieurs petits ordres à exécuter peut réduire efficacement l'impact d'un ordre unique sur le marché, réduisant ainsi le Slippage.

régler la tolérance de slippage

La plupart des plateformes d'échange décentralisées et des applications DeFi permettent aux utilisateurs de personnaliser la tolérance de slippage (comme 0,5 %, 0,1 % ou un pourcentage personnalisé). C'est une ligne de défense qui empêche l'exécution de transactions trop défavorables.

Attention à la liquidité du marché

Les marchés à faible liquidité sont plus susceptibles de subir du Slippage. Avant de décider d'une transaction, évaluez d'abord la profondeur des transactions de l'actif cible.

Utiliser en priorité les ordres à cours limité

Bien que les ordres à cours limité ne soient pas aussi rapides que les ordres au prix du marché, ils garantissent que vous ne concluez la transaction qu'au prix spécifié ou à un meilleur prix, ce qui prévient efficacement les effets négatifs du Slippage.

L'art de l'équilibre des tolérances de slippage

Lors de la définition de la tolérance de slippage, il est nécessaire de trouver un point d'équilibre :

• Tolérance trop basse : Les commandes peuvent être refusées ou rester en attente pendant longtemps si elles ne peuvent pas être exécutées dans la tolérance.
• Tolérance trop élevée : vous serez confronté au risque de prix de transaction non idéaux.

Ce paramètre est particulièrement crucial sur les échanges décentralisés et les plateformes DeFi.

Résumé

Pour les traders actifs sur le marché, il est essentiel de comprendre les concepts de Slippage et de spread. Que ce soit sur des plateformes centralisées ou décentralisées, maîtriser les techniques de gestion du slippage peut vous aider à réduire les coûts invisibles et à prendre des décisions de trading plus éclairées. En particulier dans l'écosystème DeFi, apprendre à définir des tolérances de slippage raisonnables et à choisir les types d'ordres appropriés est fondamental pour protéger vos fonds.