Hướng dẫn đầu tư vào palladium: Từ diễn biến giá trong 10 năm đến triển vọng năm 2025

Palladium trong vài năm qua đã trở thành một trong những kim loại quý có Biến động cao nhất. Việc sử dụng trong ngành công nghiệp ô tô chiếm 80-85% tổng nhu cầu, vì vậy xu hướng giá của nó có mối liên hệ chặt chẽ với chu kỳ công nghiệp.

Cấu trúc cung cầu của palladium đang thay đổi lớn.

Khi xem xét lịch sử của palladium, giai đoạn từ năm 2017 đến 2019 là một thị trường tăng giá lớn. Trong thời kỳ này, nhu cầu về bộ chuyển đổi xúc tác đã tăng mạnh do việc siết chặt quy định về khí thải (như “Quốc lục” của Trung Quốc và “EU Euro 6”). Mặt khác, cuộc khủng hoảng điện ở Nam Phi và sự giảm sút năng lực sản xuất ở Nga đã làm căng thẳng nguồn cung, khiến giá tăng hơn 160% trong ba năm từ 730 USD/ounce vào đầu năm 2017 lên 1,900 USD/ounce vào cuối năm 2019.

Tuy nhiên, trong cú sốc Corona năm 2020, giá đã giảm xuống còn 1,460 đô la. Sau đó, nhờ chính sách nới lỏng tiền tệ, nhu cầu đã phục hồi và vào tháng 5 năm 2021, giá đã ghi nhận mức cao nhất mọi thời đại là 3,017 đô la. Hơn nữa, vào đầu năm 2022, do lo ngại về nguồn cung từ Nga trong cuộc chiến Ukraine, giá đã tăng vọt lên 4,440 đô la, nhưng sau đó đã bước vào giai đoạn điều chỉnh do chuyển đổi sang xe điện và sự chậm lại của nền kinh tế toàn cầu.

Diễn biến nửa đầu năm 2025 và dự báo nửa cuối năm

Tình hình hiện tại: Nửa đầu năm 2025, palladium bắt đầu ở mức 1.140 đô la và giảm xuống còn 1.030 đô la vào tháng 5. Đến tháng 6, giá đã phục hồi lên 1.110 đô la nhưng vẫn giảm hơn 10% so với đầu năm.

Yếu tố chính:

• Nhu cầu cấu trúc suy yếu: Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), tỷ lệ xe điện toàn cầu vào năm 2025 được dự đoán sẽ đạt 22-25%, dẫn đến nhu cầu palladium cho xe động cơ truyền thống giảm đáng kể.
• Nguồn cung tương đối ổn định: Dưới sự trừng phạt, Nga vẫn duy trì xuất khẩu qua các tuyến đường vòng, sự cải thiện tình hình điện lực ở Nam Phi giúp phục hồi năng lực sản xuất.
• Tâm lý đầu tư giảm sút: Đầu tư vào kim loại quý tập trung vào vàng và bạc, việc nắm giữ ETF bạch kim và các vị thế mua vào có xu hướng giảm.

Dự đoán nửa cuối năm: Theo kịch bản cơ bản (cung ổn định + tăng trưởng GDP thế giới 2,5–3%), giá trung bình hàng năm dự kiến sẽ giữ trong khoảng 1.050–1.150 đô la. Về mặt kỹ thuật, nếu giảm xuống 900 đô la, có khả năng xảy ra sự phục hồi kỹ thuật.

Tuy nhiên, nếu xảy ra các vấn đề như hạn chế xuất khẩu của Nga, tai nạn khai thác ở Nam Phi, sự thực hiện nhanh chóng năng lượng hydro, thì khả năng thử nghiệm mức giá từ 1,300 đến 1,400 USD là có thể. Ngược lại, nếu thị trường ô tô của Trung Quốc và châu Âu tiếp tục suy yếu hoặc đồng USD vẫn mạnh, thì khả năng kiểm tra vùng hỗ trợ từ 900 đến 950 USD cũng có thể xảy ra.

Tại sao nên chú ý đến paladi?

Biến động lớn ＝ Cơ hội giao dịch phong phú

• So với vàng và bạc, palladium có phản ứng giá nhạy cảm và phù hợp với giao dịch kỹ thuật ngắn và trung hạn.
• Hiệu ứng phòng ngừa lạm phát: Do được định giá bằng đô la Mỹ, nên giá trị palladium tăng lên trong giai đoạn đồng đô la giảm giá.
• Động lực cung cầu: Tăng trưởng ngành công nghiệp ô tô dẫn đến nhu cầu tăng, nhưng sự thiếu hụt đầu tư khai thác vẫn tiếp tục gây ra những hạn chế về cung.

Nhu cầu công nghiệp vẫn ổn định

• Có tính không thể thay thế gần như hoàn toàn như một chất xúc tác ô tô
• Hơn 80% là ứng dụng trong ô tô, điều này cho thấy mức độ tập trung cao có thể trở thành mức giá sàn.

Phương pháp giao dịch hiệu quả nhất: CFD (Giao dịch thanh toán chênh lệch)

Hợp đồng tương lai có rào cản vốn cao và quản lý đáo hạn phức tạp, nhưng CFD thì khác:

• Có thể giao dịch từ 0.1 lô tối thiểu ＝ Rào cản thấp cho người mới bắt đầu
• Có thể giao dịch 24 giờ
• Tối ưu hóa hiệu quả đầu tư với đòn bẩy (Có thể cả Long và Short)
• Công cụ cắt lỗ và chốt lời đầy đủ an toàn cho người mới
• Không cần sở hữu thực tế

Nếu thông qua CFD, có thể tận dụng hiệu quả biến động của palladium.