Doanh thu của Docusign tăng 9% trong quý tài chính thứ hai.

Docusign (NASDAQ:DOCU), một diễn viên nổi bật trong các thỏa thuận kỹ thuật số và chữ ký điện tử, đã công bố kết quả tài chính quý hai năm tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025. Các chi tiết của báo cáo cho thấy rằng Docusign đã có một trong những quý mạnh mẽ nhất trong những năm gần đây. Doanh thu quý hai đạt 800,6 triệu đô la, vượt quá dự báo của ban giám đốc từ 777 đến 781 triệu đô la, trong khi doanh thu đạt 818 triệu đô la, so với mức dự kiến từ 757-767 triệu đô la. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 0,92 đô la, thấp hơn một chút so với 0,97 đô la của năm trước.

Nói chung, hiệu suất của quý này phản ánh một động lực mới trong doanh số bán hàng, sự đón nhận mạnh mẽ từ phía khách hàng và những kết quả đầu tiên từ những đổi mới sản phẩm gần đây và thay đổi trong chiến lược tiếp thị.

Về Docusign: Hoạt động và cách tiếp cận của bạn

Docusign giúp việc ký điện tử, quản lý hợp đồng kỹ thuật số và tự động hóa quy trình làm việc cho các tổ chức mọi quy mô. Các sản phẩm chính của họ bao gồm nền tảng eSignature, một công cụ được sử dụng rộng rãi để ký tài liệu điện tử, cùng với phần mềm quản lý vòng đời hợp đồng (CLM) cho phép khách hàng tạo, thương lượng và lưu trữ các thỏa thuận trong một môi trường đám mây an toàn. Docusign cũng cung cấp Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM), một thế hệ phần mềm mới sử dụng trí tuệ nhân tạo để đơn giản hóa và phân tích các thỏa thuận trên quy mô lớn.

Gần đây, công ty đã tập trung chiến lược của mình vào việc tăng tốc đổi mới sản phẩm (đặc biệt là các chức năng AI trong IAM và CLM), hoàn thiện phương pháp bán hàng đa kênh và cải thiện hiệu quả hoạt động thông qua các khoản đầu tư công nghệ và thay đổi trong tiếp thị. Các yếu tố chính của thành công doanh nghiệp bao gồm việc mở rộng doanh thu định kỳ dựa trên đăng ký, đảm bảo việc áp dụng liên tục các nền tảng mới của mình và duy trì hiệu quả trong việc giao hàng và hỗ trợ các giải pháp kỹ thuật số này.

Đánh giá quý: Các phát triển và yếu tố chính

Doanh thu đã tăng 9% so với năm trước trong quý hai. Doanh thu, một chỉ số của doanh thu tương lai, đã tăng 13%. Ban lãnh đạo cho rằng những tiến bộ này là nhờ sự kết hợp của các sản phẩm mới ra mắt, đặc biệt là trong quản lý hợp đồng thông minh do AI thúc đẩy, và những cải tiến trong việc thực hiện chiến lược tiếp thị của họ, khi sự phức tạp trong thời gian gia hạn và các thay đổi nội bộ trong bán hàng đã tạm thời ảnh hưởng đến sự tăng trưởng doanh thu trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026.

Doanh thu từ các gói đăng ký, hiện chiếm 98% tổng doanh thu, đã tăng 9% so với năm trước theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP). Mặt khác, doanh thu từ dịch vụ chuyên nghiệp và các dịch vụ khác đã giảm 13% xuống còn 16,2 triệu đô la. Phân khúc này vẫn đang gặp khó khăn với biên lợi nhuận âm, biên lợi nhuận gộp không theo GAAP của Docusign đã giảm 0,2 điểm phần trăm xuống còn 82,0%, phản ánh một số khó khăn liên tục do các khoản đầu tư vào việc chuyển đổi lên đám mây.

Docusign đã nổi bật một số ra mắt sản phẩm và chức năng trong thời gian qua. Bộ quản lý thỏa thuận dựa trên AI của họ đã thêm các khả năng mới, chẳng hạn như các công cụ tự động phát hiện loại hợp đồng, tạo mẫu và trích xuất thông tin quan trọng quy mô qua “Navigator” ( một công cụ thông tin về thỏa thuận được thúc đẩy bởi AI ). Các chức năng mới được giới thiệu như xác minh danh tính với CLEAR ( một nền tảng xác minh danh tính kỹ thuật số ) và các tự động hóa quy trình làm việc mới với mẫu Maestro nhằm cải thiện hiệu quả và sự tuân thủ của khách hàng. Ban lãnh đạo cũng đã chỉ ra sự công nhận từ bên thứ ba về những tiến bộ này, bao gồm việc được vinh danh là nhà lãnh đạo trong IDC MarketScape 2025 cho các ứng dụng CLM phía mua với AI.

Về thương mại, những thay đổi như phân khúc lực lượng bán hàng và mở rộng các kênh tự phục vụ và hỗ trợ bởi đối tác dường như đang mang lại kết quả. Hiệu quả cao hơn trong bán hàng và tiếp thị, kết hợp với dòng tiền tự do ( không GAAP ), tăng 10,0% so với năm trước trong quý 2 của năm tài chính 2026, nhấn mạnh sự cải thiện trong thực hiện hoạt động. Công ty tiếp tục mua lại cổ phiếu với tốc độ ổn định, với 201,5 triệu đô la trong quý 2 của năm tài chính 2026.

Nhìn về phía trước: Dự đoán và tín hiệu quan trọng

Trong quý ba của năm tài chính 2026, Docusign dự báo doanh thu từ 804 đến 808 triệu đô la. Điều này đại diện cho sự tăng trưởng hàng năm 7% ở mức trung bình cho ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 10 năm 2025. Dự báo doanh thu là từ 785 đến 795 triệu đô la trong quý ba của năm tài chính 2026, tăng 5% so với một năm trước. Đối với năm tài chính 2026, dự báo doanh thu tổng cộng (GAAP) đã được nâng lên từ 3.189 đến 3.201 triệu đô la. Điều này tương đương với khoảng 38 triệu đô la cao hơn mức trung bình trong dự báo trước đó của họ cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2026. Công ty dự đoán tiếp tục giữ vững các biên độ, với biên lợi nhuận hoạt động không GAAP dự kiến từ 28,6% đến 29,6% cho năm tài chính 2026. Trong các quý tới, có khả năng các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc áp dụng các tính năng sản phẩm mới trong một bối cảnh thỏa thuận ngày càng gia tăng cường độ trí tuệ nhân tạo.