Panduan Dasar Kontrak Berjangka Saham AS: Jenis dan Metode Perdagangan

Apa itu Kontrak Berjangka Saham AS

Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual aset pada harga yang disepakati sebelumnya pada waktu tertentu di masa depan. Konsep ini lebih mudah dipahami dengan menggunakan contoh barang.

Misalnya, jika Anda membeli kontrak berjangka minyak mentah yang jatuh tempo dalam 3 bulan seharga 80 dolar, Anda telah berjanji untuk membeli sejumlah minyak mentah tertentu (contoh: 1000 barel) seharga 80 dolar dalam 3 bulan. Seiring berjalannya waktu, jika harga minyak naik menjadi 90 dolar, hak untuk membeli minyak seharga 80 dolar akan menjadi lebih berharga, dan pembeli kontrak berjangka akan mendapatkan keuntungan.

Kontrak berjangka saham AS adalah kontrak berjangka yang terikat pada indeks harga saham AS. Namun, jika indeks hanyalah angka, apa aset yang mendasari kontrak berjangka saham AS?

Indeks mewakili sekelompok saham, sehingga membeli atau menjual kontrak berjangka saham AS secara substansial berarti Anda sedang memperdagangkan nilai portofolio saham AS berdasarkan perhitungan berikut:

Indeks (point) x Faktor ($) = Nilai portofolio saham

Oleh karena itu, ketika membeli kontrak berjangka mikro Nasdaq 100 (kode produk: MNQ) pada 12.800 poin, sebenarnya Anda membeli sekeranjang saham teknologi yang sama dengan komponen indeks Nasdaq 100, dan nilai penilaiannya adalah:

12.800 x 2 Dolar = 25.600 Dolar Tingkat Indeks Multiplier Nilai yang Diharapkan dari Portofolio Saham

Metode Penyelesaian Kontrak Berjangka Saham AS

Setelah membeli kontrak berjangka saham AS, apa yang harus saya lakukan ketika jatuh tempo? Ini adalah masalah terkait penyelesaian kontrak berjangka.

Ada dua metode penyelesaian kontrak berjangka: pengiriman fisik dan penyelesaian uang. Pengiriman fisik merujuk pada pertukaran aset secara nyata antara penjual dan pembeli, yang mencakup komoditas (minyak, biji-bijian, logam, dll.) dan mata uang. Di sisi lain, penyelesaian uang adalah metode di mana penyelesaian dilakukan secara tunai berdasarkan fluktuasi harga aset pada saat jatuh tempo kontrak.

Untuk kontrak berjangka saham AS, sulit untuk melakukan penyerahan sebenarnya dari keranjang saham yang berbeda (misalnya, 500 saham dalam indeks S&P500), oleh karena itu biasanya digunakan metode penyelesaian uang. Pada saat jatuh tempo kontrak, hanya perlu menghitung laba rugi berdasarkan fluktuasi harga kontrak, tanpa perlu menyerahkan saham secara nyata.

Kontrak Berjangka Saham AS yang Paling Aktif Diperdagangkan

Empat jenis kontrak berjangka saham yang paling aktif diperdagangkan di Amerika Serikat, berdasarkan volume perdagangan, adalah S&P500, Nasdaq 100, Russell 2000, dan Dow Jones Industrial Average.

Keempat indeks ini masing-masing memiliki dua tingkat kontrak yang disebut “E-mini” (kontrak mini) dan “Micro E-mini” (kontrak mikro). Jumlah investasi untuk kontrak mikro adalah sepersepuluh dari kontrak mini.

Cara Memilih Kontrak Berjangka Saham AS yang Tepat

Ketika investor individu melakukan perdagangan futures saham AS,

Pertama, tentukan kategori pasar yang Anda anggap bullish atau bearish. Ini bisa berupa saham besar (indeks S&P 500), saham teknologi (indeks Nasdaq 100), atau saham kecil (indeks Russell 2000).

Selanjutnya, pilih ukuran kontrak yang sesuai. Misalnya, jika Anda ingin memperdagangkan saham senilai sekitar 20.000 dolar, gunakan MES. Nilai satu kontrak ES yang sebesar 200.000 dolar (4.000 poin x 50 dolar) terlalu tinggi.

Ketiga, kami mempertimbangkan volatilitas. Misalnya, indeks Nasdaq 100 mungkin memerlukan skala investasi yang lebih kecil karena lebih fluktuatif dibandingkan dengan indeks S&P 500.

Penggunaan Kontrak Berjangka Saham AS

Kontrak berjangka saham AS memenuhi tiga kebutuhan utama bagi investor individu dan institusi:

1. Lindung nilai
2. Spekulasi
3. Penetapan harga beli/jual di masa depan

Metode Perhitungan Keuntungan dan Kerugian untuk Perdagangan Kontrak Berjangka Saham AS

Ketika membeli kontrak berjangka saham AS, Anda akan mendapatkan keuntungan jika indeks naik. Sebaliknya, ketika menjual kontrak berjangka saham AS, Anda mengantisipasi pasar yang turun, dan Anda akan mendapatkan keuntungan jika indeks turun.

Untuk menghitung keuntungan/kerugian, Anda hanya perlu mengalikan fluktuasi harga dengan faktor.

Poin Perhatian dalam Investasi Futures Saham AS

1. Ketika kontrak futures saham AS mendekati tanggal jatuh tempo, rollover diperlukan untuk mempertahankan posisi.
2. Faktor-faktor yang mempengaruhi harga futures saham AS meliputi daya tarik laba perusahaan, pertumbuhan ekonomi, kebijakan moneter, faktor geopolitik, dan valuasi keseluruhan pasar saham.
3. Karena kontrak berjangka saham AS memiliki leverage yang tinggi, manajemen risiko sangat penting.

Kesimpulan

Perdagangan futures saham AS umumnya digunakan untuk tujuan hedging atau spekulasi. Apa pun tujuannya, perdagangan futures saham AS memiliki risiko tinggi. Ini karena, berdasarkan sifat leverage, baik keuntungan maupun kerugian dapat diperbesar.

Oleh karena itu, trader harus mempertimbangkan dengan cermat faktor-faktor seperti pemilihan indeks harga saham yang mendasari, jumlah kontrak, dan aturan manajemen risiko yang tepat.

Perdagangan kontrak untuk perbedaan (CFD) memiliki metode perhitungan keuntungan dan kerugian yang mirip dengan kontrak berjangka, tetapi juga memiliki perbedaan. Memahami perbedaan ini akan membantu Anda menentukan produk yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.